Formula ROIC

Apa itu Formula ROIC ?

ROIC Formula (Return on Invested Capital) dianggap sebagai keuntungan dan nisbah prestasi dan dikira berdasarkan jumlah kos dan pulangan yang dihasilkan, pulangan adalah jumlah keuntungan operasi bersih selepas cukai sementara pelaburan dikira dengan mengurangkan semua liabiliti semasa dari aset.

Rumus ditunjukkan seperti di bawah,

Penjelasan

Pengiraan ROIC dilakukan dengan menggunakan Untung Operasi Bersih. Setelah Keuntungan Operasi dikira, kami memotong Pajak dari yang sama, kerana kami memerlukan Untung Bersih. Ini adalah "Return" yang dihasilkan oleh syarikat dari semua modal yang telah digunakannya selama ini.

Penyebutnya adalah jumlah modal yang dilaburkan oleh syarikat dalam tempoh tersebut. Ia mungkin termasuk modal yang diperoleh dari pasaran ditambah ekuiti syarikat.

Dalam nisbah ini, kami berusaha untuk menentukan peratusan penukaran modal menjadi pulangan oleh syarikat. Oleh itu, ini digunakan sebagai nisbah keuntungan.

Keuntungan Operasi Bersih selepas Cukai

Ini adalah keuntungan yang dijana setelah menolak semua kemungkinan potongan dari jumlah penjualan dan jumlah keuntungan yang dilaporkan. Walau bagaimanapun, kami hanya menyebut Cukai dalam formula sebagai potongan kerana; Cukai adalah komponen penting dalam mengira keuntungan. Ini adalah komponen luaran yang dibayar kepada pemerintah Tanah. Keuntungan sebenar hanya akan tiba setelah cukai ditolak. Sekali lagi, jika syarikat itu disenaraikan di pasaran, kita juga perlu mengurangkan dividen yang dibayarkan dari Untung Bersih untuk mencapai pengangka ini.

Jumlah Modal yang Dilaburkan

Ini adalah jumlah keseluruhan yang dilaburkan oleh syarikat dalam tempoh tersebut. Jumlah ini merangkumi ekuiti ditambah hutang yang diperolehnya dari pasaran (jika ada).

Contoh Formula ROIC (dengan Templat Excel)

Mari kita lihat beberapa contoh ringkas hingga lanjutan untuk memahaminya dengan lebih baik.

Anda boleh memuat turun templat ROIC Formula Excel ini di sini - Templat ROIC Formula Excel

Contoh # 1

Syarikat ABC mengeluarkan wayar tembaga. Pada tahun 2016, keuntungan bersihnya adalah $ 500,000. Pengurusan syarikat memutuskan untuk meningkatkan penjualan dan dengan itu keuntungan sebagai objektif untuk tahun 2017. Kerana melakukan ini, mereka mengumpulkan modal dalam bentuk saham berjumlah $ 2.5 juta. Pendapatan tertahan yang akan digunakan untuk tahun 2017 adalah $ 100,000. Pada akhir tahun 2017, mereka memperoleh keuntungan Bersih (selepas pemotongan cukai) sebanyak $ 575,000 dan membayar $ 100,000 sebagai dividen kepada pemegang saham. Kita perlu melakukan pengiraan ROIC untuk tahun 2017.

• Keuntungan Bersih selepas Cukai: $ 575,000
• Dividen dibayar: $ 100,000
• Jumlah Modal yang Dilaburkan: $ 2,500,000 + $ 100,000 = $ 2,600,000

Dalam templat yang diberikan di bawah ini adalah data Syarikat ABC untuk pengiraan ROIC.

Jadi, Pengiraan ROIC Syarikat ABC adalah seperti berikut:

Formula Pulangan Modal yang Dilaburkan = Untung Operasi Bersih selepas Cukai -Dividen / Jumlah Modal yang Dilaburkan

ROIC = ($ 575,000 - $ 100,000)

Jadi, Pulangan Modal yang Dilaburkan adalah:

Pulangan Modal Syarikat yang Dilaburkan ABC = 18.3%

Analisis: Syarikat mempunyai kapasiti pulangan yang baik. Ini bermaksud mengatakan bahawa jika kita melabur 2.5 juta dalam syarikat, ia menghasilkan keuntungan $ 575K setelah semua pemotongan cukai, dengan kemampuan untuk membayar $ 100,000 kepada pemegang sahamnya juga.

Contoh # 2

Best Paints Ltd. telah melaporkan keuntungan bersih selepas cukai sebanyak $ 100,000 pada tahun 2017. Jumlah modal yang dilaburkan untuk firma tersebut adalah $ 2,000,000, di mana jumlah komponen hutang adalah $ 800,000, dan selebihnya adalah ekuiti. Pengiraan ROIC untuk Cat Terbaik dan analisisnya untuk keputusan pelaburan.

Dalam jadual yang diberikan di bawah ini adalah data Best Paints Ltd untuk pengiraan ROIC.

Oleh itu, Pengiraan ROIC Best Paints Ltd adalah seperti berikut,

ROIC = $ 100,000 / $ 2,000,000

Jadi, Return on Invested Capital of Best Paints Ltd adalah:

ROIC of Best Paints Ltd =  5.0%

Analisis: ROIC untuk firma hanya 5%. Walau bagaimanapun, perlu diperhatikan bahawa jumlah modal yang dilaburkan sebanyak $ 2 juta untuk tahun ini, komponen utamanya adalah ekuiti ($ 1.2 juta), dengan hutang hanya $ 0.8 juta. Oleh itu, syarikat perlu membayar lebih banyak kepada pelabur daripada pemegang hutang.

Contoh # 3

Triumph Solutions memperoleh keuntungan bersih $ 500,000 pada tahun 2015. Jumlah modal yang dilaburkan adalah $ 1,800,000 untuk tahun ini. Kadar cukai sah adalah 40%. Hitung ROIC untuk Triumph Solutions untuk 2015.

Dalam jadual yang diberikan di bawah ini adalah data Triumph Solutions untuk pengiraan ROIC.

• Keuntungan Bersih (sebelum cukai): $ 500,000
• Jumlah modal yang dilaburkan: $ 1,800,000
• Kadar Cukai: 40%

Oleh itu, Pengiraan ROIC Penyelesaian Triumph adalah seperti berikut,

ROIC = $ 500,000 (1-0.4) / $ 1,800,000

Jadi, Pulangan Modal Triumph yang Diinvestasikan adalah:

ROIC Penyelesaian Triumph = 16.67%

Kalkulator ROIC

Perkaitan dan Kegunaan

ROIC banyak digunakan semasa penganalisis sedang membuat analisis syarikat. Sebilangan besarnya relevan untuk kegunaan berikut:

• ROIC Formula adalah ukuran seberapa baik syarikat dapat mengubah modalnya menjadi pulangan. Oleh itu, nisbah ini membantu pelabur memahami pulangan daripada pelaburan mereka.
• Dengan hasil yang dikira beberapa ketika untuk syarikat tertentu, seseorang dapat mengikuti corak pertumbuhan syarikat dan menggunakan tren ini untuk meramalkan rancangan khas syarikat di masa depan.
• ROIC kadang-kadang juga mencadangkan struktur modal syarikat. Dengan pemecahan jumlah modal yang dilaburkan kepada ekuiti dan hutang, seseorang dapat mencuba menganalisis nisbah hutang dan ekuiti yang dilaburkan oleh syarikat dan, setelah itu, memahami prospek masa depannya yang berkaitan.
• Menganalisis ROIC dalam jangka masa tertentu dapat membolehkan syarikat memahami trend pertumbuhannya, dan juga membuat keputusan yang sesuai untuk pelaburan masa depan dan / atau pembaharuan dan pembubaran komponen hutang yang ada.

Kesimpulannya

ROIC adalah ukuran pendapatan yang dihasilkan oleh syarikat dari pelaburannya. Semakin baik nisbahnya, semakin baik dan lebih menguntungkan untuk melabur dalam syarikat. Walau bagaimanapun, adalah mustahak untuk memahami bahawa penyebut yang digunakan adalah "jumlah modal yang dilaburkan," dan bukan terutamanya hutang atau ekuiti. Oleh itu, menganalisis struktur komponennya akan memberi pemahaman yang lebih baik kepada pelabur dan penganalisis. Komponen hutang yang lebih tinggi mungkin juga bermaksud bahawa syarikat menggunakan hutang untuk menghasilkan pulangan - ia mungkin memerlukan pembayaran balik komponen pulangan pinjaman yang lebih tinggi.

Oleh itu, pemahaman yang lengkap dan benar tentang pulangan syarikat hanya akan dibuat setelah setiap komponen pembilang dan penyebutnya dianalisis dengan betul.