Apakah Bentuk Penuh ETF?
Bentuk Penuh ETF bermaksud Exchange Dagangan Dana. Ia boleh diistilahkan sebagai instrumen kewangan yang dibentuk dengan memanfaatkan pengumpulan sekuriti seperti saham, bon atau ia dapat diperoleh dari indeks. Instrumen kewangan jenis ini dapat dibandingkan dengan dana bersama tetapi instrumen tersebut dapat dibeli atau dijual sepanjang hari perniagaan perdagangan.
Jenis-Jenis
Berikut adalah jenis dana yang diperdagangkan di bursa -
# 1 - ETF Saham
ETF ini dibentuk oleh perumusan ekuiti dalam portfolio. Mereka menunjukkan tingkah laku yang serupa dengan indeks. Dana yang diperdagangkan pertukaran ini mempunyai stok biasa dalam portfolio mereka dan menunjukkan semua sifat atau ciri yang serupa dengan saham tersebut. Dengan melabur dalam ETF saham, pelabur mendapat peluang untuk melabur dalam bakul saham.
# 2 - ETF Sektor
Dana yang diperdagangkan pertukaran sektor adalah sejenis ETF yang sama ada melabur dalam saham, bon atau kelas aset yang menonjolkan atau memberi tumpuan kepada industri tertentu. Mereka dapat merumuskan indeks dengan memfokuskan pada parameter penanda aras.
# 3 - ETF Bon
ETF bon ditakrifkan sebagai dana yang diperdagangkan pertukaran yang melabur secara eksklusif dalam sekuriti hutang dan bon di mana instrumen tersebut dapat dibandingkan dengan dana bersama yang mempunyai portfolio bon. Bon tersebut boleh terdiri daripada bon korporat, bon awam, dan bon kerajaan.
# 4 - ETF Komoditi
Dana komoditi yang diperdagangkan adalah bentuk portfolio komoditi. Komoditi tersebut boleh terdiri dari emas, perak, dan logam. Biasanya, komoditi mempunyai hubungan negatif dengan saham dan bon.
# 5 - ETF Mata Wang
Dana pertukaran mata wang yang diperdagangkan adalah produk kewangan yang menyimpan mata wang asing sebagai sebahagian daripada portfolio. Mereka umumnya dibentuk untuk mendapatkan akses ke pasaran asing dan dengan itu mengelakkan perdagangan asing.
# 6 - ETF Harta Tanah
Ini ditakrifkan sebagai dana yang diperdagangkan pertukaran yang membuat pelaburan dalam pemaju harta tanah, amanah pelaburan harta tanah, syarikat perkhidmatan harta tanah, dan sekuriti yang disokong gadai janji. Ini juga boleh menjadi koleksi harta komersial.
# 7 - ETF yang diuruskan secara aktif
Dana yang diperdagangkan pertukaran ini dikendalikan secara aktif oleh pasukan pakar dan pengurus portfolio. Mereka melakukan penyelidikan pelaburan dan menyenarai pendek kelas aset berprestasi terbaik yang dapat digunakan untuk membangun ETF.
# 8 - ETF Indeks
Ini adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang menumpukan pada indeks atau indeks sektoral atau indeks tertentu yang tergolong dalam saham, bon atau komoditi.
Bagaimana ETF berfungsi?
Pembuat pasaran atau peserta sah yang hadir di pasaran kewangan mendekati pengurus ETF. Pengurus ETF membantu dalam mewujudkan bakul pelaburan mengekalkan saluran komunikasi selari dengan peserta yang diberi kuasa.
Peserta yang diberi kuasa kemudian pergi ke pasaran kewangan dan membeli saham dengan peratusan yang tepat atau menggunakan saham yang dipegangnya dan menyerahkannya kepada pengurus ETF. Proses serupa dilakukan untuk proses penebusan dan bakul yang terbentuk daripadanya disebut sebagai bakul penebusan.
Contohnya
Katakan dana yang diperdagangkan pertukaran diperdagangkan pada $ 64 pada pertukaran dana yang diperdagangkan. Walau bagaimanapun, peserta yang diberi kuasa memperhatikan bahawa nilai pasaran wajar untuk dana yang diperdagangkan di bursa adalah pada $ 63.85. Peserta yang diberi kuasa akan membeli unit dari bakul penciptaan dengan harga yang diperdagangkan secara aktif.
Kepentingan
Ketika sistem kewangan berubah secara dinamis, dana yang diperdagangkan pertukaran telah muncul sebagai pilihan pelaburan yang popular di kalangan Pelabur bersaiz kecil dan besar. Fleksibiliti untuk secara aktif memperdagangkannya di pasaran menambah perspektif mereka untuk menggunakannya sebagai wahana pelaburan.
Dana ETF vs Indeks
- Dana indeks didefinisikan sebagai dana pelaburan pasif yang mempunyai portfolio kelas aset atau saham yang merupakan sebahagian dari indeks itu sendiri. Mereka hanya memiliki saham yang merupakan sebahagian dari indeks dan dengan itu pengurus menjejaki prestasi mereka sesuai dengan indeks pasaran. Sedangkan, dana yang diperdagangkan di bursa didefinisikan sebagai dana yang dirumuskan dengan menggunakan kelas aset dan tidak hanya memusatkan perhatian atau memantau indeks tertentu.
- Dana indeks tidak dapat digunakan untuk amalan atau gaya pelaburan aktif. Mereka dapat digunakan untuk gaya investasi pasif hanya karena mungkin ada biaya transaksi yang tinggi dalam hal strategi investasi aktif. Manakala, dana yang diperdagangkan pertukaran dapat dirumuskan menggunakan gaya investasi aktif dan gaya investasi pasif.
Kebaikan
- Ia menawarkan kos dan kos transaksi yang rendah.
- Pelabur pada amnya harus membayar nisbah perbelanjaan yang lebih sedikit dan biasanya mempunyai struktur kos ekonomi berbanding dengan dana bersama.
- Secara umum, tidak ada biaya pemuatan keluar ketika keluar dana yang diperdagangkan di bursa.
- Dana ini dapat diakses ke pasar dan memudahkan pelabur runcit individu untuk melabur dalam saham, komoditi, dan bon yang baru muncul.
- Terdapat ketersediaan fasilitas margin dan oleh karena itu dapat digunakan untuk strategi perdagangan yang canggih.
- Ia menawarkan ketelusan yang besar dari segi operasi dana berbanding dengan dana bersama dan dana lindung nilai.
- Dana ini membuat pendedahan harian mengenai portfolio mereka dan amalan pengurusan risiko yang mempromosikan kesedaran pelabur.
- Dana ini diperdagangkan sepanjang hari perniagaan atau perdagangan dan oleh itu lebih cair daripada dana bersama.
- Mereka mempunyai pasaran sekunder yang mapan dan teratur.
- Kerana penciptaan dan penebusan dana yang diperdagangkan dengan segera, serta keseimbangan harga arbitraj.
- ETF lebih mesra cukai berbanding dengan dana bersama.
- Dana biasanya mempunyai perolehan yang lebih rendah dalam portfolio yang dikekalkan dan dengan itu membawa keuntungan modal jangka pendek yang lebih sedikit yang mengurangkan cukai dengan banyak.
Batasan
- Mereka umumnya mempunyai pendedahan yang tinggi terhadap kelas aset yang lebih besar yang tidak dipantau atau tidak diawasi oleh pelabur yang melabur dalam instrumen tersebut.
- Pelabur ekuiti mungkin tidak menyedari tahap risiko yang ditanggung oleh kelas aset yang tidak diketahui sebagai sebahagian daripada portfolio.
- Kemudahan akses yang ditawarkan oleh ETF dapat dimanipulasi dan diperdagangkan dengan mudah sehingga menyebabkan kerugian bagi para pelabur kecil.
- Batasan terbesar ialah pelabur tidak pernah mendapat pilihan untuk melabur semula dividen mereka atau mereka tidak menawarkan rancangan pelaburan semula dividen.
Kesimpulannya
Dana yang diperdagangkan pertukaran adalah kenderaan pelaburan yang berasal dari kelas aset atau dari kelas aset milik sektor tertentu. Kelas aset boleh terdiri dari saham, bon, dan komoditi, dll. Mereka menawarkan fleksibiliti dan kecairan yang luas kepada pelabur yang memilih untuk melabur di pasaran kewangan.
