Batasan Analisis Penyata Kewangan

Batasan Analisis Penyata Kewangan

Analisis penyata kewangan memberikan maklumat yang diperlukan yang diperlukan oleh pengguna penyata kewangan, tetapi mempunyai beberapa batasan yang merangkumi ketidakbandingan penyata kewangan di antara syarikat yang berbeza kerana penggunaan polisi dan prosedur perakaunan yang berbeza, tidak penyesuaian kesan inflasi, pergantungan pada data sejarah, dll.

Di sini kami telah menyenaraikan 5 batasan teratas yang mengurangkan kebolehpercayaan hasil dari analisis penyata kewangan -

  1. Kualiti Data Dasar (tidak mudah dibuktikan)
  2. Analisis Berdiri (tiada gambar lengkap)
  3. Tokoh Sejarah + Andaian = Unjuran
  4. Ketepatan Masa / Perkaitan untuk Tempoh Terhad
  5. Tidak mempertimbangkan Faktor Kualitatif

5 Batasan Analisis Penyata Kewangan Teratas

# 1 - Kualiti Data Dasar

Analisis Penyata Kewangan, seperti namanya, sangat bergantung pada data yang diberikan oleh syarikat dalam penyata kewangannya. Oleh itu, ketepatan analisis bergantung kepada ketepatan dan keaslian penyata kewangan.

Walaupun penyata kewangan diaudit, laporan tersebut tidak selalu mudah dibuat. Kadang-kadang, mereka tidak menunjukkan gambaran sebenar kedudukan kewangan syarikat. Ini boleh berlaku untuk beberapa sebab - untuk mengekalkan kedudukan / imej tertentu di pasar, untuk menarik perhatian bank / calon pelabur. Apabila ini berlaku, tidak kira seberapa baik kaedah dan nisbah yang digunakan, analisis itu tidak tepat.

Salah satu penipuan perakaunan terbesar yang menarik perhatian seluruh dunia adalah skandal Enron, yang terungkap pada bulan Oktober 2001. CEO Jeffrey Skilling telah memanipulasi kewangan untuk menyembunyikan sejumlah besar hutang yang menumpuk akibat kesepakatan dan projek yang tidak berjaya. Harga saham Syarikat ini berada pada paras tertinggi USD 90.75 pada pertengahan tahun 2000, yang turun menjadi kurang dari USD 1 setelah berita mengenai penipuan tersebut meletus. Begitulah kesan penyataan yang salah dalam penyata kewangan.

Penipuan seperti ini terus terungkap walaupun pihak berkuasa di seluruh dunia, mengambil beberapa langkah untuk menangkisnya. Ini terbukti menjadi halangan penting untuk bergantung pada analisis penyata kewangan untuk keputusan pelaburan.

# 2 - Analisis Berdiri

Hasil syarikat yang dilihat secara individu tidak memberikan gambaran holistik mengenai kedudukan syarikat dalam pasaran - berbanding dengan pesaing mereka dan rata-rata pasaran.

Bayangkan ini - Syarikat yang beroperasi di sektor "X" menunjukkan pertumbuhan 5% berbanding tahun sebelumnya ketika mengalami kenaikan, katakanlah 6%. Pada mulanya, syarikat ini kelihatan seperti berada di landasan menurun. Namun, jika pertumbuhan sektor "X" lebih rendah dari 5%, ini menunjukkan bahawa Syarikat telah melampaui rata-rata industri. Ini menunjukkan bahawa, walaupun rata-rata industri rendah, Perusahaan telah mengatasi beberapa halangan yang dihadapi industri selama periode tersebut, untuk muncul di sisi "kanan" rata-rata. Oleh itu, tidak bijaksana untuk menghapuskan Syarikat dengan hasilnya sendiri.

Selain dari itu, juga penting untuk mempertimbangkan faktor-faktor lain seperti perubahan dalam dasar pemerintah yang mungkin mempengaruhi industri - baik secara positif atau buruk, situasi sosial-politik di wilayah-wilayah di mana Syarikat mempunyai operasi yang besar. Ini tidak diperhitungkan dalam analisis penyata kewangan, tetapi mempunyai kesan kewangan yang nyata terhadap syarikat.

# 3 - Tokoh Sejarah + Andaian = Unjuran

Penyata kewangan adalah dokumentasi prestasi syarikat yang lalu (penyata Untung Rugi) dan jumlah di mana aset dan liabiliti berada pada tarikh penyediaannya (Lembaran Imbangan). Berikut adalah beberapa langkah yang diambil oleh penganalisis kewangan untuk mencapai hasil analisis penyata kewangan -

  • Ekstrak data dari penyata kewangan
  • Kaji data pasaran yang relevan
  • Lebihkan kedua-duanya
  • Kenal pasti corak, jika ada
  • Bentuk andaian tertentu berdasarkan corak dan data masa lalu ini
  • Tiba di unjuran

Dari perkara di atas, jelas bahawa hasil analisis penyata kewangan juga bergantung pada andaian yang dibuat. Andaian adalah peribadi dan bergantung pada orang yang membuatnya, dan oleh itu mungkin berbeza dari orang ke orang. Dan ini menjadikan analisis penyata kewangan terdedah kepada hasil yang tidak betul atau tidak masuk akal.

# 4 - Ketepatan masa / Perkaitan

Seperti setiap data, laporan, atau analisis, analisis penyata kewangan mempunyai jangka hayat yang terhad. Oleh kerana kita hidup dalam dunia yang dinamik, ditambah dengan keajaiban internet, keadaan berubah dengan begitu pantas hari ini. Dan agar analisis menjadi berkesan, analisis juga harus dibuat dan dimakan tepat pada waktunya, setelah itu kehilangannya sangat berharga.

Analisis dibuat berdasarkan situasi tertentu yang ada pada saat membuat analisis. Dan sekiranya situasi tersebut berubah, analisis akan mempunyai kaitan yang kurang atau tidak sama sekali. Sekiranya pembaca / calon pelabur mendapat analisis pada masa itu, dia mungkin akan membuat keputusan yang salah.

# 5 - Faktor Kualitatif

Mengulangi titik di mana kita memulakan topik ini, beberapa faktor menyumbang kepada kejayaan atau kekurangannya dari mana-mana syarikat yang tidak terkandung dalam penyata kewangan. Ini adalah faktor kualitatif yang tidak boleh anda masukkan. Sebagai contoh -

  • Kepakaran pengurusan dalam industri,
  • standard etika pengurusan dan juga pekerja,
  • kualiti latihan yang diberikan kepada pekerja untuk memastikan bahawa mereka mengikuti perubahan masa,
  • pengurusan hubungan vendor dan pelanggan,
  • semangat pekerja, dengan kata lain, bagaimana terhubung dengan perasaan pekerja dengan misi dan visi Syarikat - dan apa usaha yang dilakukan oleh pihak pengurusan, untuk meningkatkan semangat pekerja

Aspek bukan kewangan ini dan banyak lagi boleh mempengaruhi masa depan Syarikat sama seperti faktor kewangan dan oleh itu tidak boleh diabaikan. Walau bagaimanapun, dalam analisis penyata kewangan khas, kaedah yang digunakan (seperti analisis nisbah, analisis mendatar, dan analisis menegak, dan lain-lain) umumnya berdasarkan nombor, dan faktor kualitatif ini tidak dipertimbangkan.

Ringkasan

Dengan penambahan ini, adakah kita berusaha menghapus sepenuhnya kelebihan analisis penyata kewangan dan banyak kaedahnya? Sudah tentu tidak! Sebaliknya, ia dipercayai alat berguna yang membantu dalam keputusan pelaburan.

Namun, apabila pelabur / pemangku kepentingan merujuk kepada analisis penyata kewangan syarikat, dia harus berhati-hati terhadap faktor-faktor ini dalam perkara yang disebutkan dan kemudian membuat keputusan yang tepat. Seperti yang dikatakan oleh Warren Buffet, " Risiko datang dari tidak mengetahui apa yang anda lakukan."