Pembiayaan Jangka Panjang

Definisi Pembiayaan Jangka Panjang

Pembiayaan jangka panjang bermaksud pembiayaan dengan pinjaman atau peminjaman untuk jangka masa lebih dari satu tahun dengan cara mengeluarkan saham ekuiti, dengan bentuk pembiayaan hutang, dengan pinjaman, pajakan atau bon jangka panjang dan ia dilakukan untuk pembiayaan dan pengembangan projek yang biasanya besar syarikat dan pembiayaan jangka panjang tersebut pada amnya berjumlah tinggi.

  • Prinsip asas kewangan jangka panjang adalah membiayai projek modal strategik syarikat atau mengembangkan operasi perniagaan syarikat.
  • Dana ini biasanya digunakan untuk melabur dalam projek yang akan menghasilkan sinergi untuk syarikat pada tahun-tahun mendatang.
  • Cth: - Gadai janji 10 tahun atau pajakan 20 tahun.

Sumber Pembiayaan Jangka Panjang

# 1 - Modal Ekuiti

Ia mewakili modal kekal tanpa faedah syarikat yang dibangkitkan oleh laluan awam atau swasta. Sama ada syarikat boleh mengumpulkan dana dari pasaran melalui IPO atau memilih pelabur swasta untuk mengambil bahagian dalam syarikat.

  • Dalam pembiayaan ekuiti, terdapat penurunan dalam pemilikan dan pegangan saham terkawal dengan pemegang ekuiti terbesar.
  • Pemegang ekuiti tidak mempunyai hak keutamaan dalam dividen syarikat dan mempunyai risiko yang lebih tinggi untuk semua keranjang.
  • Kadar pulangan yang dijangkakan oleh pemegang saham ekuiti lebih tinggi daripada pemegang hutang kerana risiko berlebihan yang mereka tanggung dari segi pembayaran balik modal yang dilaburkan.

# 2 - Modal Keutamaan

Pemegang saham keutamaan adalah mereka yang membawa hak keutamaan berbanding pemegang saham ekuiti dari segi menerima dividen pada kadar tetap dan mendapatkan kembali modal yang dilaburkan dalam syarikat sekiranya berlaku perkara yang sama.

  • Ini adalah bahagian dari Nilai Bersih Syarikat sehingga meningkatkan kelayakan kredit dan meningkatkan leverage dibandingkan dengan rakan sebaya.

# 3 - Debentur

Adakah pinjaman diambil dari orang ramai dengan mengeluarkan sijil debentur di bawah meterai umum syarikat? debentur boleh ditempatkan melalui penempatan awam atau swasta. Sekiranya syarikat ingin mengumpulkan wang melalui NCD dari masyarakat umum, ia mengambil jalan IPO hutang di mana semua orang awam yang melangganinya mendapat sijil yang diperuntukkan dan merupakan pemiutang syarikat. Sekiranya syarikat ingin mengumpulkan wang secara tertutup, syarikat itu mungkin mendekati pelabur hutang utama di pasaran dan meminjam dari mereka dengan Kadar Faedah yang lebih tinggi.

  • Mereka berhak atas pembayaran bunga tetap sesuai dengan syarat yang disepakati yang disebutkan dalam lembaran istilah.
  • Mereka tidak mempunyai hak suara dan dijamin terhadap aset syarikat.
  • Sekiranya terdapat kegagalan pembayaran faedah debentur, pemegang debentur dapat menjual aset syarikat dan mendapatkan kembali hutang mereka.
  • Mereka boleh ditebus, tidak dapat ditebus, boleh ditukar, dan tidak boleh ditukar.

# 4 - Pinjaman Berjangka

Secara amnya diberikan oleh bank atau institusi kewangan selama lebih dari satu tahun. Mereka kebanyakannya memperoleh pinjaman yang diberikan oleh bank terhadap jaminan yang diberikan oleh syarikat dalam bentuk tanah & bldg, mesin, dan aset tetap lain.

  • Mereka adalah sumber kewangan yang fleksibel yang disediakan oleh bank untuk memenuhi keperluan modal jangka panjang organisasi.
  • Mereka mempunyai suku bunga tetap dan memberikan fleksibiliti kepada peminjam untuk mengatur jadual pembayaran selama tempoh pinjaman berdasarkan aliran tunai syarikat.
  • Lebih pantas jika dibandingkan dengan terbitan ekuiti atau saham keutamaan di syarikat kerana terdapat lebih sedikit peraturan yang harus dipatuhi dan kurang kerumitan.

# 5 - Pendapatan yang dikekalkan

Ini adalah keuntungan yang diketepikan oleh syarikat dalam jangka masa tertentu untuk memenuhi keperluan modal syarikat pada masa hadapan.

  • Ini adalah rizab percuma syarikat yang menanggung kos sifar dan tersedia secara percuma tanpa sebarang beban pembayaran faedah.
  • Ia boleh digunakan dengan selamat untuk pengembangan dan pertumbuhan perniagaan tanpa mengambil beban hutang tambahan dan mengurangkan ekuiti dalam perniagaan kepada pelabur luar.
  • Mereka merupakan sebahagian daripada nilai bersih dan memberi kesan secara langsung pada penilaian saham ekuiti.

Contoh Sumber Pembiayaan Jangka Panjang

1) Dana yang dikumpulkan oleh NBFC bernama Neo Growth Credit Private Limited melalui laluan ekuiti persendirian dari LeapFrog Investments berjumlah Rs 300 Crores (~ 43 Juta Dolar)

sumber: economictimes.com

2) Amazon mengumpulkan $ 54 juta melalui laluan IPO untuk memenuhi keperluan dana jangka panjang syarikat pada tahun 1997.

Sumber: - inshorts.com

3) Apple mengumpulkan hutang $ 6.5 bilion melalui bon

Sumber: - livemint.com

4) Paytm untuk mengumpulkan dana dengan menjual saham kawalan yang signifikan dalam syarikat kepada Warren Buffet dengan harga $ 10- $ 12 bilion.

Sumber: - livemint.com

Kelebihan Pembiayaan Jangka Panjang

  • Sejajarkan secara khusus dengan objektif modal jangka panjang syarikat
  • menguruskan kedudukan Aset-Liabiliti organisasi dengan berkesan
  • Memberi sokongan jangka panjang kepada pelabur dan syarikat untuk membina sinergi.
  • Peluang untuk pelabur ekuiti mengambil kawalan pemilikan dalam syarikat.
  • Mekanisme pembayaran balik yang fleksibel
  • Kepelbagaian hutang
  • Pertumbuhan & pengembangan

Batasan Pembiayaan Jangka Panjang

  • Peraturan ketat yang ditetapkan oleh pengawal selia untuk pembayaran faedah dan jumlah pokok.
  • Persediaan yang tinggi terhadap syarikat yang boleh mempengaruhi penilaian dan penggalangan dana masa depan.
  • Peruntukan yang ketat di bawah Kod IBC untuk tidak melunaskan obligasi hutang yang boleh menyebabkan muflis.
  • Memantau perjanjian kewangan dalam lembaran istilah sangat sukar.

Perkara Penting yang Perlu diberi perhatian

  • Pengurusan syarikat perlu yakin untuk mewujudkan gabungan sumber pembiayaan jangka pendek dan jangka panjang organisasi kerana dana jangka panjang mungkin tidak bermanfaat bagi syarikat kerana ia mempengaruhi kedudukan ALM dengan ketara.
  • Penarafan kredit syarikat juga memainkan peranan utama dalam mengumpulkan dana melalui kaedah jangka panjang atau jangka pendek. oleh itu meningkatkan penilaian kredit syarikat mungkin dapat membantu organisasi untuk mengumpulkan dana jangka panjang dengan kadar yang jauh lebih murah.