Definisi Penggabungan
Penggabungan adalah perjanjian atau gabungan sukarela di mana dua entiti sedia ada yang sama dari segi ukuran, skala operasi, pelanggan, dll memutuskan untuk menggabungkan untuk membentuk entiti baru dengan agenda untuk memperluas jangkauannya ke pasaran yang lebih baru, menurunkan kos operasi , meningkatkan pendapatan, memperoleh kawalan yang lebih besar terhadap bahagian pasaran, dll.
Penjelasan
Dengan kata mudah, ini bermaksud perjanjian di mana dua syarikat membuat perjanjian untuk membentuk syarikat ketiga atau badan hukum yang baru. Dalam hal ini, syarikat gabungan biasanya mempunyai ukuran yang sama dan mempunyai jumlah pelanggan yang serupa. Sebaliknya, syarikat pemerolehan lebih besar berbanding syarikat yang diambil alih. Entiti undang-undang baru sedang dibuat sementara ini tidak berlaku dalam pemerolehan.
Ia boleh menjadi penggabungan tunai atau saham atau kedua-duanya. Dalam perjanjian tunai, syarikat pemeroleh akan membayar kumpulan sasaran dengan wang tunai untuk stok mereka. Dalam kesepakatan semua saham, syarikat pemeroleh akan menawarkan saham dan bukannya tunai kepada syarikat sasaran.
Jenis Penggabungan
# 1 - Konglomerat
Konglomerat adalah jenis penggabungan, di mana syarikat tidak terlibat dalam perniagaan yang berkaitan. Ini akan melibatkan syarikat yang tidak mempunyai persamaan perniagaan. Biasanya, ini dilakukan dengan mengambil kira nilai pegangan saham.
# 2 - Kongenerik
Di sini, syarikat berada di pasaran yang serupa tetapi mempunyai teknologi yang bertindih. Dalam ini, satu syarikat dapat menambahkan barisan produknya ke barisan syarikat yang lain. Dengan ini, syarikat dapat memperoleh lebih banyak pelanggan dan mereka dapat memperoleh keuntungan dari pemindahan pengetahuan mengenai teknologi.
# 3 - Perluasan Pasaran
Di sini, syarikat menjual produk serupa tetapi berlainan geografi atau kawasan. Dengan peluasan pasaran, syarikat berusaha mendapatkan akses ke kumpulan pasaran yang lebih besar.
# 4 - Mendatar
Dalam Penggabungan Mendatar ini, syarikat berada dalam barisan produk yang sama dan dalam industri yang serupa. Ia diproses boleh menjadi sebahagian daripada proses penyatuan. Ini adalah jenis penggabungan yang biasa antara syarikat dan objektifnya adalah untuk memperoleh bahagian pasaran yang lebih besar, pemotongan kos, dan memiliki skala ekonomi.
# 5 - Tegak
Apabila 2 syarikat berada pada tahap yang berbeza dalam barisan produk dan berusaha menggabungkannya, maka ia dikenali sebagai penggabungan menegak. Sebagai contoh, syarikat pembuatan tayar bergabung dengan syarikat pembuatan kenderaan. Ini terutama dilakukan untuk mengurangkan kos inventori dan mempunyai sinergi kos dalam penggabungan.
Contoh Penggabungan
Contoh # 1 - Disney - Pixar Merger
Perjanjian Disney-Pixar diumumkan pada 5 Mei 2006. Dalam hal ini, Disney membuat anak syarikat berasingan dan memperoleh saham bernilai $ 7,4 bilion Pixar dalam transaksi semua saham. Ini adalah contoh penggabungan menegak.
Kumpulan Disney adalah salah satu kumpulan media terbesar di dunia, sementara Pixar adalah syarikat animasi yang menyediakan grafik komputer untuk filem itu. Dengan ini, Disney mendapat teknologi studio animasi terbaik di dunia untuk filemnya sementara Pixar mendapat modal yang diperlukan untuk mengatasi pertandingannya. Untuk ini, Disney menawarkan 2.3 sahamnya kepada pemegang saham Pixar. Ini bermaksud dengan harga tersebut pemegang saham Pixar mendapat premium sebanyak 3.8%.
Contoh # 2 - Exxon - Penggabungan Mobil
Perjanjian Exxon Mobil diumumkan pada tahun 1998, dan ia merupakan yang terbesar hingga masa itu. Ukuran perjanjian itu adalah $ 73.7 bilion. Exxon adalah syarikat tenaga terbesar sementara Mobil adalah syarikat minyak kedua terbesar di seluruh AS pada masa itu.
Dengan ini, Exxon Mobil menjadi syarikat minyak terbesar dan syarikat ketiga terbesar di dunia. Dari perjanjian ini, pemegang saham Exxon memiliki 70% syarikat gabungan dan pemegang saham Mobil ditinggalkan dengan 30% saham entiti baru. Pemegang saham mudah alih menerima 1.32 saham Exxon untuk setiap saham Mobil. Mobil bernilai $ 76 bilion dalam perjanjian ini.
Kelebihan
- Bahagian pasaran: Katakan 2 syarikat berada di pasaran yang serupa dan sedang bersaing. Daripada kehilangan syarikat ketiga, mereka dapat memutuskan untuk menggabungkan kedua syarikat tersebut dan memperoleh bahagian pasaran yang lebih besar.
- Pengurangan Kos Operasi: Kelebihan lain ialah saiz syarikat bergabung menjadi lebih besar berbanding syarikat individu. Oleh itu, kerana ekonomi skala, jumlah kos operasi dapat dikurangkan.
- Pendapatan dan Pertumbuhan Keuntungan: Syarikat mungkin ingin mencapai objektif pendapatan dan seterusnya pertumbuhan keuntungan.
- Memperluas Operasi ke Geografi Baru: Sukar bagi syarikat untuk pergi secara langsung dan bertapak di pasaran atau geografi baru. Itulah sebabnya ia dapat menyasarkan untuk menggabungkan syarikat serupa di kawasan itu dan memulakan perniagaan.
Kekurangan
- Syarikat yang lebih besar boleh menjadi monopoli di pasaran dan kemudian dapat meningkatkan harga barang / pembekal yang tidak baik untuk pengguna.
- Sukar untuk berkomunikasi dan berkoordinasi antara pekerja dari pelbagai budaya.
- Oleh kerana pemegang saham syarikat bergabung mahukan premium sahamnya untuk penggabungan, maka ia boleh menjadi urusan yang sangat mahal.
Kesimpulannya
Penggabungan boleh menjadi bahagian yang sangat penting dalam strategi perniagaan seperti peningkatan pangsa pasar atau pengurangan kos. Dengan pasaran yang berkembang, sangat penting bagi perniagaan untuk terus berinovasi sama ada dengan cara organik atau bukan organik. Untuk pertumbuhan anorganik, jika perniagaan menggabungkan perniagaan dengan hati-hati yang dapat melengkapkan strateginya dan melaksanakannya dengan sempurna maka perkahwinan ini dapat menghasilkan buah manis bagi mereka.
