Permodalan Pasaran

Definisi Permodalan Pasaran

Permodalan Pasar yang lebih dikenali sebagai cap pasaran adalah jumlah nilai pasaran semua saham beredar dan dikira dengan mengalikan saham beredar dengan harga pasaran semasa, pelabur menggunakan nisbah ini untuk menentukan ukuran syarikat daripada menggunakan jumlah penjualan atau jumlah aset . Contohnya, jika saham Syarikat X yang belum dijelaskan adalah 10,000 dan harga per saham semasa adalah $ 10, maka had pasaran = 10,000 x $ 10 = $ 100,000.

Formula Dijelaskan

Permodalan Pasaran = Saham tertunggak * Harga Pasaran setiap saham

Selalu ada kekeliruan antara cap pasaran dan nilai ekuiti syarikat. Tetapi permodalan pasaran bukanlah nilai ekuiti syarikat. Pengiraan permodalan pasaran berdasarkan harga pasaran; sedangkan, nilai ekuiti dikira berdasarkan nilai buku.

Sebilangan besar pelabur sibuk membeli saham syarikat lain bergantung pada permodalan pasaran syarikat-syarikat tersebut. Tetapi ada kekurangan yang perlu kita perhatikan.

Permodalan pasaran tidak boleh menjadi satu-satunya domain penilaian syarikat. Itu bermaksud permodalan pasaran tidak sama dengan "nilai pengambilalihan" syarikat. Jadi cacat. Yang penting untuk dipertimbangkan oleh pelabur adalah memahami "nilai perusahaan" ketika mereka ingin maju dan membeli saham atau melabur di syarikat tersebut.

Inilah sebabnya mengapa nilai perusahaan diberi penarafan yang lebih tinggi daripada permodalan pasaran.

• Pertama, nilai perusahaan mengambil kira jumlah hutang dan tunai & setara tunai syarikat, yang tidak diambil kira oleh permodalan pasaran. Itu bermaksud jika kita melihat "nilai perusahaan", kita akan memahami nilai pengambilalihan syarikat. Lihat formula "nilai perusahaan" syarikat untuk memahami perkara ini dengan jelas -

Nilai Perusahaan = Permodalan Pasaran + Jumlah Hutang - Tunai

Banyak penganalisis mengambil kira stok pilihan dan banyak aset semasa untuk memberikan gambaran nilai perusahaan yang lebih tepat.

• Kedua, jika kita hanya mengambil kira kapitalisasi pasaran, kita akan kehilangan "nilai pengambilalihan" syarikat. Contohnya, jika Syarikat A dan Syarikat B mempunyai Kedudukan Pasaran yang serupa. Dan Syarikat A tidak mempunyai hutang, tetapi sejumlah wang tunai, dan Syarikat B mempunyai banyak hutang dan tidak ada tunai, "nilai pengambilalihan" akan sama sekali berbeza dengan para pelabur.

Oleh itu, jika anda ingin mempertimbangkan pengiraan cap pasaran sebagai satu-satunya domain, fikirkan semula. Anda mungkin kehilangan jumlah hutang dan tunai syarikat, yang perlu anda pertimbangkan.

juga, lihat Cap Market vs Nilai Perusahaan dan Nilai Ekuiti berbanding nilai Perusahaan

Tafsiran

Ia adalah konsep penting. Tetapi seperti yang disebutkan di bahagian di atas, ini bukan satu-satunya perkara yang perlu diambil kira oleh pelabur sebelum memikirkan pelaburan di syarikat tersebut.

Tetapi jika kita memikirkan cap pasaran, ada tiga jenis yang perlu diperhatikan oleh pelabur - topi kecil, topi tengah, dan topi besar.

Syarikat Cap Pasar Kecil

• Apabila had pasaran syarikat berada di antara AS $ 500 juta hingga AS $ 2 bilion, maka ia akan disebut sebagai syarikat topi kecil.
• Julat ini tidak dibuat dengan batu, yang bermaksud - anda boleh mempertimbangkan bahawa jika cap pasaran syarikat berada di bawah US $ 2 bilion, itu adalah syarikat topi kecil.
• Banyak pelabur mengelakkan syarikat kecil berfikir bahawa syarikat seperti ini tidak akan menghasilkan banyak pulangan.
• Walau bagaimanapun, syarikat kecil boleh berubah menjadi kelebihan terbesar bagi pelabur yang mempunyai modal kecil untuk melabur dalam syarikat. Inilah sebabnya. Syarikat topi kecil tidak begitu terkenal dengan syarikat topi besar atau menengah. Oleh itu, harga saham mereka biasanya jauh lebih murah daripada syarikat topi tengah dan topi besar.
• Dan syarikat topi kecil mempunyai potensi pertumbuhan yang lebih besar. Oleh itu, jika anda melabur dalam syarikat kecil, anda akan memperoleh pulangan yang lebih baik walaupun dalam keadaan ekonomi yang merosot.

Syarikat Cap Pasaran Tengah:

• Syarikat cap tengah adalah syarikat yang mempunyai permodalan pasaran US $ 2 bilion hingga AS $ 10 bilion. Syarikat-syarikat ini mempunyai kelebihan masing-masing.
• Bagi para pelabur, syarikat-syarikat ini lebih selamat untuk melabur kerana ada sedikit atau tidak ada peluang untuk mereka buncit di masa depan.
• Oleh itu, semasa kemerosotan ekonomi, apabila syarikat cap kecil mungkin keluar dari perniagaan, syarikat topi menengah tidak akan memfailkan muflis. Lebih-lebih lagi, syarikat cap menengah akan memiliki potensi pertumbuhan yang lebih baik daripada perusahaan topi besar kerana mereka belum mencapai titik tepu sehingga dapat berhenti berkembang lebih jauh.
• Dan kerana syarikat cap menengah mempunyai lebih banyak transaksi dan pegangan modal syarikat yang lebih baik, mereka biasanya membayar dividen kepada pemegang saham, yang tidak pernah dapat dilakukan oleh syarikat topi kecil.

Syarikat Cap Pasaran Besar

• Syarikat dengan cap besar adalah orang besar, dan mereka mempunyai permodalan pasaran lebih dari US $ 10 bilion. Mereka juga dipanggil sebagai syarikat blue-chip.
• Syarikat topi besar adalah syarikat paling selamat untuk dilaburkan kerana biasanya membayar dividen kepada pemegang saham, dan jika ada kemerosotan ekonomi yang mempengaruhi keseluruhan ekonomi, mereka akan dapat menanganinya jauh lebih baik daripada syarikat topi pertengahan atau kecil.
• Tetapi syarikat bermodal besar mempunyai potensi pertumbuhan yang terhad atau tidak ada kerana mereka telah berkembang begitu banyak sehingga harga saham mereka telah meningkat lebih banyak. Oleh itu, tidak ada yang akan membeli sebilangan besar saham dari mereka dengan harga yang besar.
• Kelemahan lain syarikat besar adalah - pelabur jarang mendapat kelebihan dalam pelaburan mereka ketika melabur di syarikat besar kerana begitu banyak maklumat tersedia untuk orang ramai.
• Untuk mendapatkan kelebihan dalam membeli saham syarikat besar, anda perlu melakukan analisis mendalam mengenai penyata kewangan dan kunci kira-kira mereka untuk dapat memahami sama ada syarikat tersebut dinilai rendah atau tidak mendapat peluang.

Contohnya

Mari kita ambil contoh untuk memahami perkara ini.

Kami juga akan menerangkan contoh nilai perusahaan sehingga anda dapat memperoleh analisis perbandingan mengenai apa yang ingin kami jelaskan.

Contoh # 1

Berikut adalah butiran Syarikat A dan Syarikat B -

Dalam kes ini, kami telah diberi jumlah saham beredar dan harga pasaran saham. Mari hitung permodalan pasaran Syarikat A dan Syarikat B.

Sekarang, jika kita membandingkan kedua-dua angka ini (Syarikat A dan Syarikat B), kita akan dapati bahawa cap pasaran Syarikat B lebih daripada Syarikat A! Tetapi mari kita ubah beberapa perkara dan hitung Nilai Perusahaan dan mari kita lihat bagaimana hasilnya bagi para pelabur.

Contoh # 2

Mari hitung Nilai Perusahaan untuk kedua-dua syarikat ini. Kami akan mengira permodalan pasaran terlebih dahulu, dan kemudian kami akan menentukan Nilai Perusahaan kedua-dua syarikat ini.

Cap pasaran dalam contoh ini juga akan sama seperti contoh sebelumnya -

Sekarang, mari kita mengira Nilai Perusahaan -

Sekarang, kerana kita mendapat nilai perusahaan kedua-dua syarikat ini, anda dapat memahami betapa berbezanya nilai perusahaan. Sekiranya pelabur akan melabur dalam syarikat dengan melihat had yang lebih tinggi, dia akan disesatkan oleh cap pasaran kerana ketika itu dia tidak akan mengambil kira jumlah hutang dan wang tunai. Oleh itu, lebih baik memilih Nilai Perusahaan daripada hanya bergantung pada had Pasaran untuk memutuskan syarikat.

Dalam kes ini, nilai perusahaan Syarikat A jauh lebih tinggi daripada nilai perusahaan Syarikat B. Oleh itu, sebagai pelabur, jika tujuan anda adalah mencari penilaian syarikat sebelum anda memutuskan untuk melabur, nilai perusahaan akan menjadi pengiraan yang harus anda jalani.

Pengiraan Cap Pasaran

Sekarang mari kita mengira had pasaran beberapa syarikat teratas.

Sila lihat jadual di bawah.

sumber: ycharts

Lajur 1 mengandungi bilangan saham tertunggak.

Lajur 2 adalah harga pasaran semasa.

Lajur 3 adalah pengiraan Cap Pasaran = Saham Beredar (1) x Harga (2)

Sekiranya anda ingin mengira Cap pasaran Facebook, jumlah saham yang belum dijelaskan (2.872 bilion) x Harga ($ 123.18) = $ 353.73 bilion.

Kedudukan Permodalan Pasaran dari 12 Syarikat Terbesar 

Nilai Perusahaan adalah ukuran yang lebih baik, kami setuju, tetapi anda perlu mengira had pasaran untuk mendapatkan nilai perusahaan. Untuk memahami perkara ini dengan lebih baik, berikut adalah senarai 12 syarikat teratas (dalam dolar AS) sehingga anda dapat memperoleh gambaran tentang bagaimana ia kelihatan di carta.

Harap maklum bahawa 5 dari 6 syarikat teratas dengan cap pasaran terbesar adalah syarikat teknologi (Apple, Google, Microsoft, Amazon, dan Facebook).

Batasan

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, ada satu batasan kapitalisasi Pasar jika kita ingin tepat, dan itu adalah bahawa ia tidak menunjukkan angka sebenarnya berdasarkan mana pelabur dapat membuat keputusan. Itu bermaksud pengiraan cap pasaran dapat digunakan untuk mencari sesuatu yang lain, tetapi cap pasar tidak dapat menjadi satu-satunya grid pengukur untuk membuat keputusan yang konkrit.

Tetapi nilai perusahaan adalah pilihan yang tepat jika anda ingin mendasarkan keputusan anda untuk membeli saham berdasarkan "nilai pengambilalihan" syarikat. Kerana di sini, kami akan menambah jumlah hutang dan memotong wang tunai dan setara tunai untuk mengetahui "nilai pengambilalihan" yang sebenarnya.

Kesimpulannya

Pada akhirnya, dapat dilihat bahawa untuk setiap syarikat besar, menengah, atau kecil, cap pasaran adalah konsep penting. Tetapi jika kita mengambil kira kepentingan pelabur, permodalan pasaran tidak mencukupi. Kita memerlukan nilai perusahaan untuk membuat kesimpulan jika kita berfikir dari perspektif pelabur.

Video mengenai Permodalan Pasaran