Makna Pengeluaran dalam Kewangan
Kaedah penarikan digunakan untuk mengukur dan mengurus risiko kewangan yang berkaitan dengan pelaburan berkenaan dengan wang dan masa dan dua faktor yang digunakan untuk tujuan menentukan metrik ini adalah besarnya (iaitu seberapa rendah harga akan jatuh) dan jangka masa (iaitu berapa lama fasa penarikan ini akan berlangsung).
Formula Pengunduran
Berikut adalah formula statistik yang digunakan oleh ahli statistik untuk mengira jumlah pengeluaran atau% saham atau portfolio yang diberikan.
Di mana,
- D (T) = Masa Larik
- X = Pemboleh ubah
Contoh Pengiraan Drawdown
Berikut adalah contoh formula dan pengiraan Drawdown
Contoh # 1
Mari kita ambil contoh yang disebutkan di bawah ini untuk memahami pengeluaran portfolio: jika $ 1,00,000 telah dilaburkan dalam dana pada awal tahun ini. Pada akhir tahun, nilai dana menurun menjadi $ 30,000, dan akhirnya setelah satu tahun ia kembali menjadi $ 1,10,000.
Penyelesaian : Dalam kes ini, nilai dana telah menurun dari $ 1,00,000 menjadi $ 30,000 mencerminkan penurunan 70%. Sejak dana itu meningkat kembali menjadi $ 1,10,000 setelah satu tahun. Di sini pengeluaran akan dicatatkan sebagai 70% untuk dana untuk semua analisis masa depan. Dalam kes ini, had atas $ 10,000 akan diabaikan dan nilai palung akan dibandingkan dengan nilai puncak untuk mengira% risiko penarikan.
Contoh # 2
Encik A telah melabur $ 10,000 pada awal tahun dan membeli saham. Dalam satu minggu, terdapat sedikit penurunan portfolio kerana satu saham kurang berprestasi kerana nilai portfolio jatuh hingga $ 9,000 yang diterima dengan cepat. Satu tahun terdapat penurunan mendadak dalam portfolio sehingga $ 6,000 kerana salah satu saham menjadi usang. Selepas beberapa bulan, nilai portfolio meningkat kepada $ 11,000 disebabkan salah satu sahamnya mengalami overflasi dan menyerap kerugian daripada stok usang.
Penyelesaian : Dalam kes ini, Penarikan portfolio akan direkodkan apabila portfolio naik kembali ke $ 11,000 sebagai $ 4,000 ($ 10,000- $ 6,000) mewakili penurunan nilai portfolio dan merupakan risiko sebenar portfolio iaitu risiko penarikan.
Kelebihan
Ini adalah salah satu alat matematik untuk memperoleh risiko portfolio dengan membandingkan nilai puncak dan palung ketika portfolio memperoleh semula bentuk asalnya.
Berikut adalah beberapa kelebihan:
- Ini memberi pelabur rasa risiko yang dimiliki portfolio atau stok sebelum pelaburan.
- Saham atau portfolio dengan penarikan yang lebih rendah akan memberi keselesaan kepada peniaga atau pelabur untuk memasukkan wang dan memperolehnya.
- Ini membantu peniaga atau pelabur untuk memastikan turun naik saham atau dana dengan pasaran dan industri secara khusus.
- Ini digunakan dalam pembuatan keputusan oleh syarikat besar kerana ukuran tiket pelaburan sangat besar.
Kekurangan
- Ini adalah kaedah relatif untuk mengira% penarikan atau jumlahnya dengan hanya mengurangkan nilai palung dari nilai puncak saham atau portfolio.
- Ia boleh berbeza dari stok ke stok atau dana ke dana.
- Kadang-kadang hanya ada penurunan marginal dalam stok atau dana kerana beberapa jenis berita pasaran atau cerita politik. Kejatuhan ini tidak boleh dianggap sebagai penurunan kerana nilainya merosot hanya kerana unsur berita dan tidak ada masalah dalam stok dalam portfolio.
- Peniaga boleh memanipulasi stok untuk mencatat pengeluaran minimum dana dan meningkatkan prestasi dana.
Batasan Penarikan
- Rumit sekiranya terdapat variasi rawak dalam stok yang berada di luar kawalan.
- Sukar untuk dikira dengan cemerlang sehingga menurunkan nilai portfolio.
- Ia mengabaikan polisi pemerintah yang mungkin bertentangan dengan syarikat.
Perkara yang perlu diberi perhatian
- Pengurangan dan kerugian adalah dua perkara yang berasingan kerana penarikan hanyalah penurunan sementara nilai saham atau dana sementara kerugian merujuk pada ketika stok atau dana yang sama dijual pada harga yang lebih rendah daripada harga pembelian
- Ia juga disebut sebagai sisihan piawai negatif sehubungan dengan harga saham.
- Perkara ini sangat biasa di kalangan peniaga dana lindung nilai, pelabur jangka panjang, dan pakar pasaran.
- Sekiranya terdapat perubahan% dan jumlah penarikan iaitu Sekiranya penarikan saham 40% atau dana turun ke penarikan 20%, ini menunjukkan bahawa stok atau dana telah mula berprestasi lagi dan tidak lama lagi akan mencapai puncak puncak dengan demikian mengurangkan risiko penurunan saham atau portfolio.
- Untuk mempunyai nisbah penarikan yang rendah untuk portfolio, yang sama harus dipelbagaikan dengan baik di antara beberapa saham sehingga kerugian satu tidak dapat memperoleh warna yang lain di dalam keranjang.
Kesimpulannya
Penarikan dalam Kewangan merujuk kepada seberapa banyak pelaburan menurun dari puncak sejarah dalam tempoh tertentu dan kemudian memperoleh semula kedudukan asalnya. Dengan kata lain, berapa banyak pelaburan dalam saham atau dana turun dari titik puncaknya sebelum mencapai kedudukan puncak. Ini adalah ukuran turun naik pelaburan sama ada dalam stok atau dana. Ia juga penting untuk membandingkan prestasi dana sejarah berbanding dengan rakan sejawatnya atau memantau perdagangan peribadi individu.
Drawdown adalah salah satu teknologi matematik yang paling penting dan banyak digunakan oleh penganalisis untuk menganalisis prestasi stok atau dana atau dana berdasarkan% drawdown. Pelabur akan lebih suka melabur dalam saham atau dana akan menurunkan sejarah pengeluaran pada masa lalu kerana secara langsung mencecah prestasi pengurus dana.
Oleh itu, pelabur akan menjauhkan diri daripada stok atau dana yang pengeluaran sejarahnya lebih tinggi berbanding dengan pelabur yang mempunyai latar belakang sejarah pengeluaran. % dan jumlahnya juga lebih tinggi.
