Definisi Indentur Bon
Bond Indenture, juga dikenali sebagai penyelesaian bon, adalah dokumen perundangan teras yang bertindak sebagai kontrak antara penerbit bon dan pemegang bon dan mengandungi semua butiran yang berkaitan dengan bon, seperti perincian terbitan, tujuan penerbitan, kewajipan penerbit. bon & hak pemegang bon.
Sesuai dengan The Trust Indenture Act tahun 1939 , sebarang bon yang dikeluarkan yang diatur oleh Suruhanjaya Keselamatan dan Pertukaran AS (SEC) mesti mempunyai pemegang amanah, Penerbit melantik pemegang amanah atau ejen fiskal yang boleh menjadi institusi kewangan atau bank yang bertindak sebagai wakil semua pemegang bon.
Komponen Indenture Bon
Bond Indenture adalah dokumen kontrak sah antara Penerbit Bon dan pemegang bon. Bond Indenture merangkumi banyak klausa, beberapa perkara penting disenaraikan di bawah:
- Tujuan: Bond Indenture mesti merangkumi agenda di sebalik penerbitan bon ini.
- Nilai Muka: Nilai muka adalah harga di mana bon ini akan dikeluarkan
- Kadar Faedah: Ini adalah kadar faedah yang diberikan kepada setiap pemegang bon berdasarkan nilai muka.
- Tarikh Pembayaran: Tarikh atau tempoh bila faedah akan dibayar kepada pemegang bon.
- Tarikh Matang: Tarikh bon akan tamat dan semua amaun yang dilaburkan akan dikembalikan kepada pemegang bon.
- Pengiraan Faedah: Metodologi yang berkaitan dengan pengiraan faedah seperti faedah yang dibayar adalah faedah sederhana atau faedah kompaun.
- Ciri panggilan: Bon Terbitan adalah bon yang boleh dipanggil atau bon yang tidak boleh dipanggil.
- Tempoh Perlindungan Panggilan: Tempoh minimum di mana bon tidak dapat diganti atau ditebus.
- Tindakan Bukan Pembayaran: Klausa ini merangkumi perincian yang berkaitan dengan kemungkinan tindakan yang harus diambil sekiranya berlaku ingkar dari penerbit dalam pembayaran faedah atau pengembalian dana dari jumlah yang dilaburkan pada saat matang bon. Tindakan yang mungkin berlaku seperti menaikkan kadar faedah, perincian berkaitan penalti, pengurangan tempoh matang.
- Cagaran: Sebilangan bon disokong oleh cagaran, ikatan semacam itu dikenali sebagai bon Terjamin. Bon boleh terdiri daripada pelbagai jenis berdasarkan cagaran, beberapa disenaraikan di bawah:
- Ikatan amanah cagaran adalah bon yang dilindungi oleh sekuriti yang dimiliki oleh penerbit, tetapi dipegang oleh pemegang amanah yang dilantik oleh penerbit.
- Bon gadai janji adalah bon di mana harta tanah, peralatan, dan aset ketara lain disimpan sebagai cagaran.
- Bon terlindung adalah bon yang dikeluarkan oleh bank atau beberapa institusi gadai janji dan kumpulan aset disimpan sebagai cagaran terhadap bon tersebut.
- Sekiranya gagal bayar, cagaran dijual dan jumlahnya digunakan untuk membayar balik pemegang bon yang dijamin.
- Perjanjian: Untuk melindungi kepentingan penerbit dan pemegang bon, ada kewajiban tertentu yang dikenakan pada penerbit bon tersebut. Perjanjian boleh menjadi Perjanjian yang Membatasi yang melarang penerbit untuk melakukan aktiviti tertentu yang menjadikan mereka kurang dipercayai dan meningkatkan peluang ingkar seperti membayar dividen, sekatan pembelian harta tanah, dll. Begitu juga, Perjanjian boleh menjadi Perjanjian Afirmatif yang memaksa penerbit untuk memenuhi keperluan tertentu seperti mengekalkan tahap tunai simpanan tertentu, menyampaikan penyata kewangan yang diaudit, dll.
Contoh Indentur Bon
Contoh Bond Indenture: Terdapat sebuah syarikat XYZ yang memerlukan modal untuk mengembangkan perniagaannya sehingga dia meminta nasihat daripada penasihat kewangannya. Penasihat Kewangan syarikat mencadangkan mengumpulkan dana dari orang-orang yang ingin melaburkan wang mereka dalam perniagaan seperti itu.
Selepas perbincangan dengan penasihat, syarikat memutuskan untuk mendekati pelbagai pelabur dan bukannya berunding secara individu syarikat memutuskan untuk membuat Bond Indenture atau surat ikatan kepercayaan yang akan bertindak sebagai kontrak antara XYZ dan semua pelabur (Pemegang Bon).
Pemangku kepentingan dalam Inden Bon
Berikut ini adalah pihak berkepentingan dalam jaminan bon.
# 1 - Penerbit
Penerbit menghasilkan Bent Indenture. Inden tersebut mengandungi semua butiran sah penerbit bon untuk memberi gambaran yang jelas kepada para pelabur.
- Seperti halnya bon Sovereign, badan pemerintah mana yang akan bertanggungjawab sebagai penerbit. Seperti HM Treasury di United Kingdom, RBI di India.
- Untuk bon korporat, butiran entiti undang-undang korporat akan disebutkan.
- Sekiranya bon sekuriti, perincian penaja yang akan menjadi institusi kewangan dan yang bertanggungjawab dalam proses pensekuritian.
# 2 - Pemegang Amanah / Ejen Fiskal
Pemegang amanah adalah bank atau institusi kewangan yang memegang hak bon. Peranan pemegang amanah terutamanya memberikan bantuan kewangan dan undang-undang kepada pemegang bon. Peranan utama pemegang amanah adalah memegang dana sehingga pembayaran dilakukan kepada pemegang bon, membuat pembayaran kepada penerbit untuk pembayaran faedah dan pokok, memanggil mesyuarat pemegang bon, memastikan semua terma dan syarat yang disebutkan dalam Indenture dipatuhi dengan tepat oleh penerbit.
# 3 - Pemegang bon
Pemegang bon adalah pelabur yang memasukkan wangnya ke dalam jaminan hutang ini untuk menerima beberapa pendapatan berkala dari faedah dan menerima jumlah pokok pada saat bon tersebut matang.
Kelebihan
- Bond Indenture adalah dokumen sah, semua klausa yang disebutkan dalam dokumen tersebut berlaku untuk semua pihak yang terlibat dalam transaksi tersebut.
- Bond Indenture melindungi kepentingan semua pihak yang berkepentingan dan mengurangkan kemungkinan gagal bayar.
- Indenture menentukan dengan jelas semua maklumat yang berkaitan dengan bon.
- Hak dan Tugas semua pihak berkepentingan ditentukan dengan jelas dalam Inden yang membantu mengelakkan kekeliruan.
- Dokumen ini memastikan semua pihak berkepentingan mesti mengetahui perjanjian untuk ketelusan yang betul.
- Indenture adalah satu-satunya dokumen sah yang dirujuk sekiranya terdapat perselisihan mengenai bon tersebut.
Kekurangan
- Indentur tidak boleh dipindah milik oleh itu terdapat pilihan yang sangat terhad untuk keluar dari kontrak ini.
- Kontrak-kontrak ini setelah ditandatangani tidak dapat dirunding ulang, oleh itu sebarang perubahan pada kadar faedah disebabkan oleh perubahan polisi mungkin mempunyai kesan kewangan.
Kesimpulannya
Bond Indenture adalah dokumen perundangan teras yang melindungi hak kedua-dua pelabur dan penerbit. Ini mengandungi semua maklumat yang berkaitan dengan bon bersama dengan Hak dan tanggungjawab kedua-dua penerbit dan pemegang bon. Indenture mempunyai pengikatan yang sah untuk semua pihak yang berkepentingan dan jika ada perselisihan atau indentur lalai akan dipertimbangkan untuk penyelesaian.
