Apakah Stock Beta?
Stock Beta adalah salah satu alat statistik yang mengukur turun naik harga sekuriti atau saham dengan merujuk kepada pasaran secara keseluruhan atau tanda aras lain yang digunakan untuk membandingkan prestasi sekuriti. Ia sebenarnya adalah komponen Model Penetapan Nilai Aset Modal (CAPM) yang digunakan untuk mengira jangkaan pulangan aset berdasarkan Beta yang mendasari, kadar bebas risiko dan premium risiko.
Formula Beta saham
Beta Saham dikira sebagai pembahagian kovarian pulangan saham dan pulangan penanda aras dengan variasi pulangan penanda aras dalam jangka masa yang telah ditentukan.
Berikut adalah formula untuk mengira stok Beta.
Formula Beta Stok = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)
Di sini,
- R s merujuk kepada pulangan stok
- R m merujuk kepada pulangan pasaran secara keseluruhan atau tanda aras asas yang digunakan untuk perbandingan
- Cov ( Rs , Rm ) merujuk kepada kovarian saham dan pasaran
- Var ( Rm) merujuk kepada Variance of market
Sekiranya kita memberi tumpuan kepada komponen yang masuk ke dalam pengiraan Stock Beta, akan menjadi lebih jelas bahawa:
- Ini membantu dalam menilai arah pergerakan saham dengan merujuk kepada arah pergerakan pasaran atau penanda aras yang digunakan untuk perbandingan.
- Seberapa sensitif atau tidak stabilnya pergerakan harga saham berkenaan dengan pasaran atau penanda aras?
Satu perkara yang lebih penting yang perlu disebutkan adalah bahawa harus ada semacam hubungan antara saham dan pasar atau penanda aras yang digunakan untuk perbandingan kerana sebaliknya, analisis tidak akan berfungsi. Sebagai contoh, saham syarikat minyak dan indeks yang ditimbang oleh syarikat teknologi tidak akan mempunyai banyak hubungan kerana perniagaan terlalu berbeza untuk dibandingkan, dan oleh itu tidak ada pandangan praktikal berguna yang dapat keluar dari perhitungan Beta antara keduanya.
Kira Saham Beta dari MakeMyTrip
Marilah kita menghitung Beta Saham syarikat MakeMyTrip (MMTY) yang tersenarai di NASDAQ
Indeks penanda aras adalah NASDAQ.
Langkah-langkah untuk Mengira Saham Beta adalah seperti berikut
Langkah 1 - Muat turun harga saham dan harga indeks NASDAQ sejak beberapa tahun kebelakangan ini.
Untuk NASDAQ, muat turun set data dari Yahoo Finance.
Begitu juga, muat turun data harga saham yang sesuai untuk contoh MakeMyTrip dari sini.
Langkah 2 - Susun data dalam format yang diperlukan.
Sila format data mengikut perincian yang diberikan di bawah.
Langkah 3 - Siapkan excel sheet dengan data harga saham dan data NASDAQ.
Langkah 4 - Hitung peratusan perubahan dalam Harga Stok dan NASDAQ.
Langkah 5 - Kira Beta Saham menggunakan Formula Varians / Kovarians.
Dengan menggunakan formula beta saham varians-kovarians, kami memperoleh Beta sebagai 0,9859 (Beta Coefficient)
Apa yang Dikatakan oleh Beta Stok?
Ia mungkin kelihatan seperti formula matematik yang terlalu banyak, tetapi ia memberikan maklumat yang boleh dilaksanakan secara kualitatif dan kuantitatif. Tanda (positif atau negatif) menunjukkan arah pergerakan saham yang berkenaan dengan pasaran atau penanda aras yang mendasari pergerakan saham tersebut dinilai.
Beta Saham boleh mempunyai tiga jenis nilai:
- Beta <0 : Sekiranya Beta negatif, maka ini menunjukkan hubungan terbalik antara saham dan pasaran yang mendasari atau tanda aras perbandingan. Saham dan pasaran atau penanda aras akan bergerak ke arah yang bertentangan.
- Beta = 0 : Jika Beta sama dengan sifar, maka ini menunjukkan bahawa tidak ada hubungan antara pergerakan pengembalian saham dan pasaran atau penanda aras, dan oleh itu kedua-duanya terlalu berbeza untuk mempunyai corak umum dalam pergerakan harga .
- Beta> 0 : Sekiranya Beta lebih besar daripada sifar, maka ada hubungan langsung yang kuat antara saham dan pasaran yang mendasari atau tanda aras. Kedua-dua saham dan pasaran atau penanda aras akan bergerak ke arah yang sama. Beberapa pandangan selanjutnya adalah seperti berikut:
- Beta antara 0 dan 1 menunjukkan bahawa stoknya kurang stabil berbanding pasaran asas penanda aras.
- Beta dari 1 menyiratkan bahawa turun naik saham sama dengan pasaran yang mendasari atau indeks dari segi kualitatif dan kuantitatif.
- Beta lebih besar daripada 1 menunjukkan bahawa stok lebih mudah berubah daripada pasaran atau indeks yang mendasari.
Beta negatif mungkin tetapi tidak mungkin. Sebilangan besar pelabur percaya bahawa emas dan stok berdasarkan emas cenderung menunjukkan prestasi yang lebih baik ketika pasaran merosot. Manakala Beta nol adalah mungkin dalam hal bon kerajaan yang bertindak sebagai sekuriti bebas risiko yang memberikan hasil yang rendah kepada para pelabur. Dan Beta lebih besar daripada sifar adalah senario yang paling biasa yang kita lihat di dunia pelaburan. Sebilangan besar saham mengikuti corak ini.
Kesimpulannya
Ini adalah satu alat statistik yang sering digunakan oleh pelabur untuk menilai risiko yang mungkin ditambahkan saham ke portfolio mereka, yang memungkinkan mereka mengukur risiko dari segi kualitatif dan kuantitatif dan untuk menilai risiko dan ganjaran yang berkaitan dengan saham tersebut. Dengan menggunakan analisis Beta dan ketajaman pasaran mereka, para pelabur dapat mengambil tindakan mengenai saham tersebut.
