Bon dan debentur keduanya adalah faedah tetap yang menyediakan instrumen hutang yang dikeluarkan oleh syarikat dan kerajaan, namun bon secara amnya dijamin oleh Cagaran dengan kadar faedah yang lebih rendah dan debentur adalah instrumen hutang untuk meningkatkan kewangan jangka panjang dan umumnya dikeluarkan oleh syarikat awam berbanding dengan kerajaan dan syarikat dalam bon.
Bon vs Debentur
Setiap organisasi memerlukan pembiayaan untuk penubuhan dan juga kelangsungan hidup harian. Dana ini dapat disiapkan sama ada dengan penerbitan hutang atau instrumen ekuiti. Sebilangan besar organisasi akan memilih hutang kerana tidak melibatkan dana peribadi yang digunakan dan juga dapat digunakan untuk memanfaatkan. Dua sumber dana utama melalui jalan hutang adalah bon dan debentur.
Walaupun kedua-dua istilah itu boleh digunakan secara bergantian tetapi berbeza. Bon pada dasarnya adalah pinjaman yang dijamin oleh aset fizikal tertentu. Debentur adalah sekuriti hutang yang dikeluarkan oleh syarikat yang tidak dijamin oleh aset tetapi oleh penilaian Kredit organisasi. Ini adalah instrumen pilihan oleh kedua-dua kerajaan dan juga organisasi swasta.
Bon vs Infografik Debentur
Perbezaan Utama Antara Bon dan Debentur
- Bon adalah instrumen kewangan yang dikeluarkan untuk mengumpulkan sejumlah modal tambahan. Ini dikeluarkan oleh agensi kerajaan dan juga oleh organisasi swasta yang menawarkan pembayaran faedah berkala dan pembayaran semula pokok setelah tamat tempohnya. Di sisi lain, debentur adalah instrumen yang dikeluarkan oleh syarikat swasta / awam untuk mengumpulkan modal dari para pelabur. Mereka tidak dijamin oleh aset fizikal atau cagaran tetapi hanya disokong oleh kelayakan kredit dan reputasi pihak yang mengeluarkannya.
- Bon umumnya menawarkan kadar faedah yang lebih rendah. Minat yang kurang ditawarkan adalah petunjuk bahawa penerbit tidak memerlukan wang dan menggambarkan kestabilan pembayaran yang lebih tinggi pada masa akan datang. Debentur menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi berbanding bon kerana ia tidak bercagar.
- Pembayaran faedah atas bon dilakukan secara akruan (bulanan, setengah tahun, atau tahunan) tanpa mengira prestasi pihak penerbit. Pembayaran faedah bagi pemegang debentur dilakukan secara berkala bergantung pada prestasi kewangan syarikat.
- Sehubungan dengan perkara di atas, faktor risiko bon lebih rendah berbanding dengan debentur.
- Pada masa pembubaran, pemegang bon diberi keutamaan dalam pembayaran berbanding dengan debentur.
- Pemegang bon disebut sebagai pemegang bon dan pemegang bon adalah pemegang debentur.
- Bon tidak boleh ditukar menjadi saham ekuiti tetapi debentur mempunyai kemudahan ini.
- Bon umumnya instrumen jangka panjang yang berjanji untuk membayar faedah tetap dalam jangka masa tertentu sedangkan debentur adalah instrumen jangka menengah.
- Bon dikeluarkan melalui penawaran atau model penempatan persendirian sementara debentur dilakukan melalui pemindahan dan pengeluaran gadai janji.
Jadual Perbandingan
| Asas Perbandingan | Bon | Debentur |
| Makna | Instrumen kewangan yang menyoroti hutang yang dikeluarkan oleh badan penerbit kepada pemegang | Ini adalah instrumen yang digunakan untuk meningkatkan kewangan jangka panjang |
| Cagaran | Dijamin dengan cagaran | Boleh dijamin atau tidak terjamin |
| Badan Penerbit | Institusi Kewangan, Syarikat, agensi Kerajaan, dll | Syarikat milik persendirian |
| Risiko | Rendah | Tinggi |
| Keutamaan pada Pembubaran | Keutamaan pertama | Setelah pemegang bon dibayar |
| Kadar faedah | Rendah tetapi bergantung kepada kestabilan badan penerbit | Kadar faedah yang tinggi |
| Struktur pembayaran | Terakru | Berkala |
| Boleh Tukar kepada Saham Ekuiti | Tidak | Ia berlaku |
Kesimpulannya
Seperti yang dibahas di atas, kedua-duanya adalah bentuk modal yang dipinjam untuk syarikat dan dipraktikkan secara meluas kerana ia adalah bentuk hutang bagi syarikat penerbit yang memberi mereka keuntungan untuk tidak menggunakan dana peribadi. Terdapat pelbagai jenis bon dan debentur dan pelabur boleh melaburkan wang mereka bergantung pada pilihan dan kemampuan mengambil risiko. Bon relatif lebih terjamin kerana kebanyakannya dikeluarkan oleh agensi kerajaan dan bon juga diperiksa oleh agensi penarafan kredit yang membolehkan pengambilan keputusan dibuat dengan teliti. Mereka menawarkan pulangan yang stabil dan juga termasuk dalam portfolio pelabur.
Debentur juga merupakan bentuk kredit tetapi kurang dijamin kerana pembayarannya bergantung pada kelayakan penerbit di pasaran. Instrumen-instrumen ini dianggap unggul daripada saham ekuiti dan dengan itu dapat memperoleh pulangan yang stabil daripada menjadi pemiutang kepada syarikat-syarikat tetapi ia bergantung pada kesediaan para pelabur dan keadaan makroekonomi yang lebih luas yang berlaku di negara ini.
Oleh itu, semua Debentur adalah Bon tetapi semua bon bukan Debentur.
