Nisbah Liputan

Apakah Nisbah Perlindungan?

Liputan Ratio adalah nisbah kewangan yang digunakan untuk menentukan sama ada firma itu dapat melunaskan kewajipan hutang. Sekiranya nisbah ini berada di sisi yang lebih tinggi, itu bermaksud syarikat adalah kedudukan yang lebih sihat untuk mengembalikan hutang. Biasanya, Ia digunakan untuk membandingkan kemampuan syarikat dengan syarikat serupa atau membandingkan trend dengan tahun-tahun sebelumnya.

Berikut adalah 4 jenis teratas -

  1. Perlindungan Faedah
  2. Nisbah DSCR
  3. Perlindungan Aset
  4. Perlindungan Tunai

Mari kita bincangkan masing-masing secara terperinci -

4 Jenis Nisbah Perlindungan Teratas

Penganalisis menggunakan nisbah yang disebutkan di bawah untuk menentukan kedudukan syarikat untuk kewajipan hutang:

# 1 - Perlindungan Faedah

Ia digunakan untuk menentukan seberapa baik syarikat dapat melunaskan kepentingannya dalam hutang menggunakan pendapatannya. Ia juga dikenali sebagai Times Interest Earn Ratio.

Formula

Nisbah Perlindungan Faedah = EBIT / Perbelanjaan Internet

# 2 - Liputan Perkhidmatan Hutang

Nisbah ini menentukan kedudukan syarikat untuk melunaskan keseluruhan hutang dari pendapatannya. Keupayaan syarikat untuk membayar keseluruhan prinsipal dan faedah faedah hutang dalam jangka masa terdekat diukur dengan nisbah ini; jika nisbah ini lebih dari 1, daripada syarikat berada dalam keadaan selesa untuk membayar pinjaman.

Formula

Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang = Pendapatan Operasi / Jumlah Hutang

# 3 - Perlindungan Aset

Nisbah ini serupa dengan nisbah Perkhidmatan Hutang, tetapi bukannya Pendapatan Operasi, ia akan melihat sama ada hutang dapat dilunaskan dari asetnya. Sekiranya firma tersebut tidak dapat menjana pendapatan yang mencukupi untuk membayar hutang, maka adakah aset syarikat seperti tanah, mesin, inventori, dan lain-lain dapat dijual untuk mengembalikan jumlah pinjaman. Biasanya, nisbah ini mestilah lebih dari 2.

Formula

Nisbah Perlindungan Aset = (Aset ketara - Liabiliti Jangka Pendek ) / Jumlah Hutang Pendapatan Operasi / Jumlah Hutang

# 4 - Perlindungan Tunai

Liputan Tunai digunakan untuk menentukan sama ada syarikat dapat melunaskan perbelanjaan faedahnya dari wang tunai yang ada. Ia serupa dengan Liputan Faedah, tetapi bukannya Pendapatan, nisbah ini akan menganalisis berapa banyak wang yang ada untuk syarikat. Sebaik-baiknya, nisbah ini mestilah lebih besar daripada 1.

Formula

Nisbah Perlindungan Tunai = (EBIT + Perbelanjaan Bukan Tunai) / Belanja Faedah

Contoh Nisbah Liputan

Contoh # 1

Katakanlah jumlah "Pendapatan Operasi" (EBIT) firma untuk tempoh tertentu adalah $ 1,000,000, dan jumlah hutang pokok tertunggaknya adalah $ 700,000. Firma tersebut membayar faedah 6% atas hutang tersebut .

Jadi, jumlah perbelanjaan faedahnya untuk memberi tempoh = hutang * kadar faedah

= 700,000 * 6% = $ 42,000

  • Faedah Covera g e

  • Perlindungan Perkhidmatan Hutang

jumlah hutang yang perlu dibayar (Pokok ditambah faedah)

  • Perlindungan Aset

Katakan syarikat itu mempunyai $ 900,000 aset ketara dan liabiliti jangka pendeknya adalah $ 100,000

  • Perlindungan Tunai

Dan perbelanjaan bukan tunai adalah $ 100,000

Dengan menganalisis nisbah ini, dapat dikatakan bahawa buat masa ini, syarikat berada dalam kedudukan yang selesa untuk melunaskan hutangnya menggunakan pendapatan atau asetnya.

Contoh # 2

Mari kita ambil contoh praktikal syarikat India yang mempunyai jumlah hutang yang cukup tinggi dalam kunci kira-kira. Bharti Airtel adalah syarikat telekomunikasi India yang terkenal sebagai syarikat yang mempunyai hutang yang tinggi kerana keperluan CapEx yang tinggi dalam industri ini

Berikut adalah beberapa data asas untuk Bharti Airtel:

Data dalam Rs Mil.

Sumber: Laporan Tahunan dan www.moneycontrol.com

Dalam grafik di bawah, kita dapat menganalisis trend nisbah liputan untuk Bharti Airtel:

Seperti yang kita lihat bahawa selama bertahun-tahun, nisbah ini akan menurun. Ini kerana hutangnya meningkat selama bertahun-tahun, dan EBIT telah turun kerana tekanan margin dan kemasukan "Reliance Jio" ke pasar. Sekiranya ini berlanjutan di masa depan, maka Bharti Airtel mungkin berada dalam posisi buruk mengenai hutangnya, atau mungkin ia harus menjual asetnya untuk membayar pinjaman.

Kelebihan

  • Ia dapat digunakan untuk melakukan analisis trend untuk sebuah syarikat dalam jangka masa tersebut. Dengan mengira nisbah sepanjang jangka waktu, dapat dianalisis bahawa bagaimana kemampuan membayar hutangnya bergerak dalam jangka masa tersebut. Sekiranya ia turun, syarikat mesti memandang rendah masalah ini dan cuba membetulkannya.
  • Nisbah ini boleh digunakan oleh pemberi pinjaman / pemiutang sebelum memberikan pinjaman. Adakah firma itu layak mendapat pinjaman dan berapa kadar faedah pinjaman yang harus diberikan.
  • Penganalisis menggunakan nisbah ini untuk menentukan penarafan kredit syarikat. Sekiranya penarafannya bagus, maka syarikat mendapat pinjaman dengan kadar faedah yang lebih rendah.

Batasan

  • Mungkin ada kes bahawa untuk jangka waktu tertentu, firma telah mengambil lebih banyak hutang, tetapi kesannya akan masuk ke periode berikutnya. Juga, musiman boleh menjadi faktor yang menyembunyikan atau memutarbelitkan nisbah ini.
  • Beberapa syarikat mempunyai syarat CapEx yang lebih tinggi, jadi ukuran hutang mereka akan lebih banyak daripada syarikat lain.
  • Itu boleh berlaku apabila syarikat mengubah dasar perakaunan mereka, dan kerana itu, nisbah ini dapat dipengaruhi.
  • Kita tidak boleh menggunakan nisbah ini sebagai berdiri sendiri. Semasa memeriksa kesihatan syarikat, nisbah lain, seperti nisbah kecairan atau keuntungan, juga perlu dianalisis bersama untuk membuat keputusan.

Kesimpulannya

Adalah cukup berguna untuk memeriksa peringkat kredit firma atau untuk menganalisis pada kadar berapa pinjaman harus diberikan kepada syarikat. Tetapi perlu digunakan dengan berhati-hati, dengan mempertimbangkan faktor-faktor lain. Sebilangan syarikat memerlukan lebih banyak hutang berbanding syarikat lain, jadi mungkin nisbahnya berada pada sisi yang lebih lemah. Mungkin ada kes ketika firma berusaha untuk berkembang, jadi ia telah mengambil pinjaman untuk Capex, yang akan memberikan hasil setelah mungkin 2 atau 3 tahun. Jadi, pada masa ini, nisbahnya mungkin tidak baik. Ingatlah, nisbah berguna untuk analisis sehingga dianalisis, dengan memperhatikan semua faktor dan bukan hanya dengan melihat nombor sebagai mandiri.