Perkongsian Pelaburan

Apa itu Perkongsian Pelaburan?

Perkongsian pelaburan merujuk kepada sebarang bentuk pemilikan perniagaan di mana sekurang-kurangnya 90% daripada semua pelaburannya disimpan dalam instrumen kewangan seperti bon, niaga hadapan dan opsyen saham dan pendapatan utama yang diperoleh (biasanya> 90%) akan pergi mempunyai aset kewangan seperti sumbernya.

Contoh Perkongsian Pelaburan

Diberikan di bawah adalah beberapa contoh-

  • Dana Lindung Nilai
  • Dana Bersama
  • Ekuiti swasta
  • Kapitalis Teroka
  • Perkhidmatan Pengurusan Portfolio

Kelebihan Perkongsian Pelaburan

  1. Pulangan Diperbesar - Jenis perniagaan seperti ini biasanya tergolong dalam kategori dana pelaburan alternatif. Mereka melabur dalam sekuriti berisiko di mana terdapat ruang untuk potensi pulangan yang lebih tinggi juga. Oleh itu terdapat kemungkinan besar pulangan yang lebih tinggi dengan melabur dalam perkongsian pelaburan tersebut
  2. Kurang Peraturan - Untuk kategori dana pelaburan alternatif seperti dana lindung nilai, peraturan ini juga terhad dan dana tersebut mengikut budi bicara mereka sendiri berkaitan dengan cara mereka menguruskan pelaburan mereka. Oleh itu mereka bebas menggunakan gaya strategi mereka untuk memberikan pulangan maksimum dan optimum kepada para pelabur. Tidak akan ada banyak gangguan
  3. Sumbangan untuk Pertumbuhan - Perkongsian pelaburan semacam itu memberikan modal pertumbuhan yang diperlukan bagi syarikat yang berusaha mengumpulkan dana. Syarikat yang ingin mengumpulkan dana dari pelabur institusi, jalan ini akan menjadi pilihan yang layak kerana syarikat dapat memenuhi kriteria yang diperlukan untuk pemegangan tertentu dalam perusahaan dalam bentuk pelabur institusi ketika pertama kali mencari IPO. Lebih-lebih lagi, sebilangan syarikat mungkin mengelakkan jalan mengumpulkan wang melalui penerbit awam kerana pelbagai peraturan dan formaliti yang terlibat. Dalam kes seperti itu, mereka menggunakan jalan untuk mendapatkan dana dari dana lindung nilai melalui prosedur umum yang dikenal sebagai penempatan swasta.
  4. Menyediakan Modal Benih dan Malaikat - Bentuk perkongsian pelaburan seperti ini terus melabur dalam syarikat amatur yang baru memulakan perniagaan dan dengan itu membantu syarikat memperoleh pembiayaan pertumbuhan. Biasanya, syarikat modal teroka membeli saham dalam syarikat tersebut dan kemudian membuat jalan keluar yang sesuai setelah syarikat itu terus membuat pertumbuhan yang mencukupi dalam jangka masa 5-10 tahun
  5. Keupayaan untuk Mendapatkan Akses ke Produk Kompleks - Dengan melabur dalam perkongsian pelaburan, pelabur runcit dapat memperoleh akses dengan memberi pendedahan kepada produk rumit yang dilaburkan dalam dana lindung nilai seperti derivatif eksotik seperti pertukaran kredit default, dll. Pelabur runcit seperti biasa tentunya tidak mempunyai akses kepada produk tersebut. Hanya dengan melaburkan wang dalam perkongsian seperti itu, mereka mendapat akses ke pasar untuk produk tersebut.
  6. Penyumberan Luar Pengurusan Wang dengan Tangan Profesional - Dengan harus memberikan wang kepada dana tersebut, para pelabur sekarang akan mengalih keluar pengurusan wang kepada pengurus wang profesional dan dengan itu pelabur runcit dibebaskan dari bimbang stok mana yang akan dibeli atau dijual, pasar mana yang harus dipantau peluang dan sebagainya. Dia yakin bahawa wang mereka diuruskan oleh profesional sekarang.

Kekurangan Perkongsian Pelaburan

  1. Tiada Ketelusan - Lebih kerap daripada tidak, maklumat mengenai perkongsian pelaburan tidak diketahui terutamanya berkaitan dengan penyata kewangan. Pelabur walaupun canggih mungkin tidak mempunyai cukup pengetahuan dan keberadaan bagaimana wang itu diuruskan dan di mana ia dilaburkan setiap hari, yang biasanya berlaku untuk dana lindung nilai. Lebih-lebih lagi, mereka tidak berkewajiban untuk menyatakan secara terbuka prestasi dan pulangan yang mereka capai dari waktu ke waktu atau tahun ke tahun. Oleh itu, apa yang kurang, dalam kes ini, adalah ketelusan untuk orang ramai mengenai bagaimana sebenarnya wang mereka diuruskan oleh perkongsian pelaburan
  2. Persaingan untuk Survival of the Best - Bila berkaitan dengan wang, adalah kecenderungan semula jadi untuk mencari yang terbaik, berkenaan dengan siapa yang memberikan pulangan terbaik. Oleh itu, terdapat pemeriksaan berterusan mengenai siapa yang menunjukkan prestasi terbaik dalam setahun berdasarkan pulangan sejarah. Oleh itu pelabur cenderung untuk mengumpulkan dana yang memberikan pulangan terbaik untuk wang tersebut. Media kewangan sentiasa menonjolkan prestasi dan pulangan yang dihasilkan. Dalam senario seperti itu, dana yang tidak mencapai tahap penanda aras dikeluarkan dan pelabur mungkin mula menebus dan kemudian mengepam wang mereka dalam dana yang berkinerja lebih baik.
  3. Kesalahan Kecil Menghapuskan Segalanya - Terdapat beberapa keadaan di mana pemain berprestasi teratas tidak berada di tangga teratas untuk tahun yang akan datang. Lebih sering daripada tidak, malah diperhatikan bahawa dana lindung nilai teratas akan mengalami likuidasi setelah jangka waktu tertentu. Strategi yang salah atau langkah yang salah ke saham yang salah dapat menghilangkan kekayaan yang diciptakan selama bertahun-tahun dan pelabur akan mula menebus. Walaupun berkaitan dengan ekuiti swasta dan modal teroka, jika mereka melabur dalam syarikat yang pada masa ini tidak berprestasi baik seperti dulu, penilaian mereka juga akan diturunkan. Ini memberi kesan kepada pulangan dana PE dan VC.

Batasan

Dana lindung nilai dan firma modal teroka biasanya mencari dana hanya dari pelabur yang bertauliah dan canggih dan pelabur runcit kecil mungkin tidak dapat melabur di dalamnya.

Kesimpulannya

  • Kerjasama pelaburan cenderung memberikan pembiayaan pertumbuhan yang diperlukan untuk usaha yang memerlukannya, selain daripada membantu pelabur memperoleh pulangan yang luar biasa atas pelaburan yang telah mereka buat. Kerjasama ini tentunya memudahkan kecekapan yang lebih tinggi di pasaran kewangan dengan mengambil kedudukan yang tidak konvensional di pasaran seperti kedudukan pendek.
  • Mereka juga melabur dalam produk eksotik yang tidak akan banyak diketahui oleh pelabur awam. Walau bagaimanapun, kurangnya ketelusan dalam perkongsian pelaburan tersebut akan menjadikan pelabur dalam kegelapan terutama berkaitan dengan kewangan syarikat.
  • Selanjutnya, persaingan yang sengit akan mendorong kelemahan ketika pelabur berusaha menebus dari syarikat pelaburan yang mengalami kerugian tersebut. Namun, terdapat perkongsian pelaburan yang telah menghasilkan banyak kekayaan bagi para pelabur dan masyarakat secara keseluruhan.