Formula Indeks Keuntungan

Apakah Formula Indeks Keuntungan?

Rumus untuk Indeks Keuntungan mudah dan ia dikira dengan membahagikan nilai sekarang semua aliran tunai masa depan projek dengan pelaburan awal dalam projek.

Indeks Keuntungan = PV aliran tunai masa depan / pelaburan awal

Ia dapat dikembangkan lebih lanjut seperti di bawah ini,

  • Indeks Keuntungan = (Nilai Hadir Bersih + Pelaburan awal) / Pelaburan awal
  • Indeks Keuntungan = 1 + (Nilai Semasa Bersih / Pelaburan awal)

Langkah Mengira Indeks Keuntungan

  • Langkah # 1: Pertama, pelaburan awal dalam projek harus dinilai berdasarkan keperluan projek dari segi perbelanjaan modal untuk mesin & peralatan dan perbelanjaan lain yang juga merupakan modal.
  • Langkah # 2: Sekarang, semua aliran tunai masa depan yang diharapkan dari projek tersebut perlu ditentukan. Maka faktor pendiskaunan harus dikira berdasarkan jangkaan pulangan semasa dari pelaburan yang mempunyai risiko yang serupa. Sekarang, dengan menggunakan faktor pendiskaun, nilai semasa aliran tunai masa depan dari projek dapat dikira.
  • Langkah # 3: Akhirnya, indeks keuntungan projek dikira dengan membahagikan nilai sekarang dari semua nilai aliran tunai masa depan dari projek (langkah 2) dengan pelaburan awal dalam projek (langkah 1).

Contoh

Anda boleh memuat turun Templat Formula Excel Indeks Keuntungan ini di sini - Templat Formula Excel Indeks Keuntungan

Contoh # 1

Mari kita ambil contoh syarikat ABC Ltd yang telah memutuskan untuk melabur dalam projek di mana mereka menganggarkan aliran tunai tahunan berikut:

  • $ 5,000 pada Tahun 1
  • $ 3,000 pada Tahun 2
  • $ 4,000 pada Tahun 3

Pada permulaan projek, pelaburan awal yang diperlukan untuk projek tersebut adalah $ 10,000 dan kadar potongan adalah 10%.

PV aliran tunai pada Tahun 1 = $ 5,000 / (1 + 10%) 1 = $ 4,545

PV aliran tunai pada Tahun 2 = $ 3,000 / (1 + 10%) 2 = $ 2,479

PV aliran tunai pada Tahun 3 = $ 4,000 / (1 + 10%) 3 = $ 3,005

Jadi, Jumlah PV aliran tunai masa depan adalah:

Indeks Keuntungan projek = $ 10,030 / $ 10,000

Berdasarkan formula indeks keuntungan, dapat dilihat bahawa projek tersebut akan menghasilkan nilai tambahan $ 1.003 untuk setiap $ 1 yang dilaburkan dalam projek tersebut. Oleh itu, projek ini bernilai pelaburan kerana lebih dari 1.00.

Contoh # 2

Mari kita ambil contoh syarikat A yang sedang mempertimbangkan dua projek:

Projek A

Projek A memerlukan pelaburan awal $ 2,000,000 dan kadar diskaun 10% dan dengan anggaran aliran tunai tahunan:

  • $ 300,000 pada Tahun 1
  • $ 600,000 pada Tahun 2
  • $ 900,000 pada Tahun 3
  • $ 700,000 pada Tahun 4
  • $ 600,000 pada Tahun 5

Pelaburan awal = $ 2,000,000

PV aliran tunai pada Tahun 1 = $ 300,000 / (1 + 10%) 1 = $ 272,727

PV aliran tunai pada Tahun 2 = $ 600,000 / (1 + 10%) 2 = $ 495,868

PV aliran tunai pada Tahun 3 = $ 900,000 / (1 + 10%) 3 = $ 676,183

PV aliran tunai pada Tahun 4 = $ 700,000 / (1 + 10%) 4 = $ 478,109

PV aliran tunai pada Tahun 5 = $ 600,000 / (1 + 10%) 5 = $ 372,553

Jadi, Jumlah PV aliran tunai masa depan adalah:

Indeks Keuntungan Projek A = $ 2,295,441 / $ 2,000,00

Projek B

Pelaburan awal $ 3,000,000 dan kadar diskaun 12% dan dengan anggaran aliran tunai tahunan:

  • $ 600,000 pada Tahun 1
  • $ 800,000 pada Tahun 2
  • $ 900,000 pada Tahun 3
  • $ 1,000,000 pada Tahun 4
  • $ 1,200,000 pada Tahun 5

PV aliran tunai pada Tahun 1 = $ 600,000 / (1 + 12%) 1 = $ 535,714

PV aliran tunai pada Tahun 2 = $ 800,000 / (1 + 12%) 2 = $ 637,755

PV aliran tunai pada Tahun 3 = $ 900,000 / (1 + 12%) 3 = $ 640,602

PV aliran tunai pada Tahun 4 = $ 1,000,000 / (1 + 12%) 4 = $ 635,518

PV aliran tunai pada Tahun 5 = $ 1,200,000 / (1 + 12%) 5 = $ 680,912

Jadi, Jumlah PV aliran tunai masa depan adalah:

Indeks Keuntungan Projek B = $ 3,130,502 / $ 3,000,000

Dengan menggunakan formula indeks keuntungan, dapat dilihat bahawa Projek A akan menghasilkan nilai tambahan $ 0.15 untuk setiap $ 1 yang dilaburkan dalam projek tersebut berbanding dengan Projek B yang akan menghasilkan nilai tambahan $ 0.04 untuk setiap $ 1 yang dilaburkan dalam projek tersebut. Oleh itu, Syarikat A harus memilih Projek A berbanding Projek B.

Kalkulator Indeks Keuntungan

Anda boleh menggunakan kalkulator Indeks Keuntungan berikut-

PV Aliran Tunai Masa Depan
Pelaburan Permulaan
Formula Indeks Keuntungan
 

Formula Indeks Keuntungan =
PV Aliran Tunai Masa Depan
=
Pelaburan Permulaan
0
=0
0

Perkaitan dan Penggunaan

Konsep formula indeks keuntungan sangat penting dari sudut kewangan projek. Ini adalah alat yang berguna untuk digunakan apabila seseorang perlu memutuskan sama ada untuk melabur dalam projek atau tidak. Indeks tersebut dapat digunakan untuk menilai pelaburan projek dari segi nilai yang dibuat per unit pelaburan.

  • Idea asasnya ialah - semakin tinggi indeksnya, semakin menarik pelaburannya.
  • Sekiranya indeks lebih besar daripada sama dengan kesatuan, maka projek itu menambah nilai kepada syarikat atau sebaliknya, ia merosakkan nilai apabila indeks kurang daripada kesatuan.