Apakah Formula Indeks Keuntungan?
Rumus untuk Indeks Keuntungan mudah dan ia dikira dengan membahagikan nilai sekarang semua aliran tunai masa depan projek dengan pelaburan awal dalam projek.
Indeks Keuntungan = PV aliran tunai masa depan / pelaburan awalIa dapat dikembangkan lebih lanjut seperti di bawah ini,
- Indeks Keuntungan = (Nilai Hadir Bersih + Pelaburan awal) / Pelaburan awal
- Indeks Keuntungan = 1 + (Nilai Semasa Bersih / Pelaburan awal)
Langkah Mengira Indeks Keuntungan
- Langkah # 1: Pertama, pelaburan awal dalam projek harus dinilai berdasarkan keperluan projek dari segi perbelanjaan modal untuk mesin & peralatan dan perbelanjaan lain yang juga merupakan modal.
- Langkah # 2: Sekarang, semua aliran tunai masa depan yang diharapkan dari projek tersebut perlu ditentukan. Maka faktor pendiskaunan harus dikira berdasarkan jangkaan pulangan semasa dari pelaburan yang mempunyai risiko yang serupa. Sekarang, dengan menggunakan faktor pendiskaun, nilai semasa aliran tunai masa depan dari projek dapat dikira.
- Langkah # 3: Akhirnya, indeks keuntungan projek dikira dengan membahagikan nilai sekarang dari semua nilai aliran tunai masa depan dari projek (langkah 2) dengan pelaburan awal dalam projek (langkah 1).
Contoh
Anda boleh memuat turun Templat Formula Excel Indeks Keuntungan ini di sini - Templat Formula Excel Indeks KeuntunganContoh # 1
Mari kita ambil contoh syarikat ABC Ltd yang telah memutuskan untuk melabur dalam projek di mana mereka menganggarkan aliran tunai tahunan berikut:
- $ 5,000 pada Tahun 1
- $ 3,000 pada Tahun 2
- $ 4,000 pada Tahun 3
Pada permulaan projek, pelaburan awal yang diperlukan untuk projek tersebut adalah $ 10,000 dan kadar potongan adalah 10%.
PV aliran tunai pada Tahun 1 = $ 5,000 / (1 + 10%) 1 = $ 4,545
PV aliran tunai pada Tahun 2 = $ 3,000 / (1 + 10%) 2 = $ 2,479
PV aliran tunai pada Tahun 3 = $ 4,000 / (1 + 10%) 3 = $ 3,005
Jadi, Jumlah PV aliran tunai masa depan adalah:
Indeks Keuntungan projek = $ 10,030 / $ 10,000
Berdasarkan formula indeks keuntungan, dapat dilihat bahawa projek tersebut akan menghasilkan nilai tambahan $ 1.003 untuk setiap $ 1 yang dilaburkan dalam projek tersebut. Oleh itu, projek ini bernilai pelaburan kerana lebih dari 1.00.
Contoh # 2
Mari kita ambil contoh syarikat A yang sedang mempertimbangkan dua projek:
Projek A
Projek A memerlukan pelaburan awal $ 2,000,000 dan kadar diskaun 10% dan dengan anggaran aliran tunai tahunan:
- $ 300,000 pada Tahun 1
- $ 600,000 pada Tahun 2
- $ 900,000 pada Tahun 3
- $ 700,000 pada Tahun 4
- $ 600,000 pada Tahun 5
Pelaburan awal = $ 2,000,000
PV aliran tunai pada Tahun 1 = $ 300,000 / (1 + 10%) 1 = $ 272,727
PV aliran tunai pada Tahun 2 = $ 600,000 / (1 + 10%) 2 = $ 495,868
PV aliran tunai pada Tahun 3 = $ 900,000 / (1 + 10%) 3 = $ 676,183
PV aliran tunai pada Tahun 4 = $ 700,000 / (1 + 10%) 4 = $ 478,109
PV aliran tunai pada Tahun 5 = $ 600,000 / (1 + 10%) 5 = $ 372,553
Jadi, Jumlah PV aliran tunai masa depan adalah:
Indeks Keuntungan Projek A = $ 2,295,441 / $ 2,000,00
Projek B
Pelaburan awal $ 3,000,000 dan kadar diskaun 12% dan dengan anggaran aliran tunai tahunan:
- $ 600,000 pada Tahun 1
- $ 800,000 pada Tahun 2
- $ 900,000 pada Tahun 3
- $ 1,000,000 pada Tahun 4
- $ 1,200,000 pada Tahun 5
PV aliran tunai pada Tahun 1 = $ 600,000 / (1 + 12%) 1 = $ 535,714
PV aliran tunai pada Tahun 2 = $ 800,000 / (1 + 12%) 2 = $ 637,755
PV aliran tunai pada Tahun 3 = $ 900,000 / (1 + 12%) 3 = $ 640,602
PV aliran tunai pada Tahun 4 = $ 1,000,000 / (1 + 12%) 4 = $ 635,518
PV aliran tunai pada Tahun 5 = $ 1,200,000 / (1 + 12%) 5 = $ 680,912
Jadi, Jumlah PV aliran tunai masa depan adalah:
Indeks Keuntungan Projek B = $ 3,130,502 / $ 3,000,000
Dengan menggunakan formula indeks keuntungan, dapat dilihat bahawa Projek A akan menghasilkan nilai tambahan $ 0.15 untuk setiap $ 1 yang dilaburkan dalam projek tersebut berbanding dengan Projek B yang akan menghasilkan nilai tambahan $ 0.04 untuk setiap $ 1 yang dilaburkan dalam projek tersebut. Oleh itu, Syarikat A harus memilih Projek A berbanding Projek B.
Kalkulator Indeks Keuntungan
Anda boleh menggunakan kalkulator Indeks Keuntungan berikut-
PV Aliran Tunai Masa Depan | |
Pelaburan Permulaan | |
Formula Indeks Keuntungan | |
Formula Indeks Keuntungan = |
|
|
Perkaitan dan Penggunaan
Konsep formula indeks keuntungan sangat penting dari sudut kewangan projek. Ini adalah alat yang berguna untuk digunakan apabila seseorang perlu memutuskan sama ada untuk melabur dalam projek atau tidak. Indeks tersebut dapat digunakan untuk menilai pelaburan projek dari segi nilai yang dibuat per unit pelaburan.
- Idea asasnya ialah - semakin tinggi indeksnya, semakin menarik pelaburannya.
- Sekiranya indeks lebih besar daripada sama dengan kesatuan, maka projek itu menambah nilai kepada syarikat atau sebaliknya, ia merosakkan nilai apabila indeks kurang daripada kesatuan.