Pulangan Pelaburan (ROI)

Pulangan Pelaburan (ROI) - Definisi

Pulangan Pelaburan merujuk kepada pengembalian yang dihasilkan oleh syarikat dari pelaburan dalam jangka masa yang dipertimbangkan berkenaan dengan jumlah pelaburan yang dibuat oleh syarikat sehingga titik waktu iaitu mengukur kecekapan pelaburan syarikat.

Dengan kata mudah, ia mengira keuntungan syarikat dengan mengukur pendapatan yang berkaitan dengan jumlah modal yang dilaburkan. Modal adalah sumber yang mahal, jadi perniagaan harus melabur dalam projek yang dapat memberikan pulangan yang mencukupi yang dapat menampung caj modal. Nisbah Return On Investment (ROI) dinyatakan sebagai peratusan modal yang digunakan dalam perniagaan. Berikut adalah formula untuk mengira ROI dengan contoh.

Bagaimana Mentafsirkan ROI?

ROI ditunjukkan sebagai:

Pulangan Pelaburan = Pendapatan sebelum Faedah dan Cukai (EBIT) / Modal Digunakan

  • Semakin tinggi ROI perniagaan, semakin baik prestasi perniagaan. EBIT mewakili keuntungan yang diperoleh perniagaan sebelum membayar faedah atas debentur dan cukai, dengan itu hanya jumlah pemotongan, yang memerlukan menjalankan perniagaan dan kos bahan yang dijual.
  • Modal Digunakan merangkumi semua liabiliti dan modal saham, tidak termasuk liabiliti semasa seperti Modal saham, Premium modal, Rizab percuma, Pendapatan tertahan, Debentur, Hutang jangka panjang dari bank, atau pinjaman jangka panjang tanpa jaminan.
  • EBIT firma tidak dipengaruhi oleh struktur modal syarikat yang berlainan kerana kami mempertimbangkan keuntungan sebelum membayar jumlah kepada pemegang debentur atau penerima kadar tetap jangka panjang.

Jenis ROI

  • ROI Sebelum Cukai
  • ROI Selepas Cukai (Lebih popular)

Sekiranya kita mempertimbangkan komponen cukai, maka ia akan menjadi EBIT (1-Pajak) / Modal yang Digunakan.

EBIT x (1-cukai) juga dikenali sebagai keuntungan operasi selepas cukai (NOPAT). Orang menggunakan untuk mengira pulangan mereka dalam bentuk cukai selepas keuntungan sehingga keuntungan yang dapat direalisasikan dapat dikira.

Contoh Pulangan Pelaburan

Contoh # 1

Berikut adalah butiran untuk tahun berakhir 31 Dis, 18 Brian Inc.

Formula ROI = 280000/2000000

ROI = 14℅

Contoh # 2

Anda boleh memuat turun Templat Excel Return On Investment (ROI) ini di sini - Templat Excel Return On Investment (ROI)

Squash Inc. adalah konglomerat dan mempunyai 4 bahagian. Jumlah modal yang dilaburkan dalam perniagaan pada awal tahun ini - $ 60 juta.

Begitu juga, kita boleh melakukan pengiraan nisbah pulangan pelaburan untuk bahagian yang tinggal.

Anda boleh merujuk kepada templat excel di atas untuk pengiraan nisbah pulangan pelaburan yang terperinci.

Dengan melihat hasilnya yang menarik, jabatan pendidikan firma menjana lebih banyak pendapatan, tetapi jika kita menggali dan memeriksa ROI dan nisbah lain, maka akan seperti bahagian pendidikan yang menikmati perbelanjaan bahagian telekomunikasi dan farmasi dengan mencairkan keuntungan mereka dan secara keseluruhannya mengurangkan keuntungan bagi syarikat, dengan itu tidak menggunakan modal dengan cara yang terbaik.

Faedah Pulangan Pelaburan (ROI)

Perniagaan melabur dalam projek dengan membiayai dari sumber berlainan hutang, saham ekuiti, jadi dari segi mendapatkan modal, perniagaan perlu mengembalikan faedah hutang dan dividen terhadap modal. Oleh itu perniagaan harus mendapat sekurang-kurangnya untuk membayar kepada pemegang saham modal tepat pada masanya.

ROI adalah:

  • Mudah dikira dan lebih baik untuk berkomunikasi.
  • Boleh digunakan untuk sebarang pulangan pelaburan.
  • Berguna dalam penanda aras dan tujuan perbandingan.
  • Formula yang diterima secara global.

Kadang-kadang di tempat Modal digunakan, modal yang dilaburkan juga digunakan.

Modal Dilabur = Modal Digunakan - Komponen Tunai yang Dipegang oleh Perniagaan

Batasan Pulangan Pelaburan (ROI)

ROI sendiri tidak dapat membantu menentukan perniagaan mana yang lebih baik dengan sendirinya kerana setiap perniagaan mempunyai aspek dan pengaruh kewangan yang berbeza, jadi ketika membandingkan dua penyata kewangan, perlu diingat bahawa kedua-dua syarikat, pada tahap tertentu, mempunyai risiko perniagaan. Beberapa had utama ROI:

  • Perolehan mudah dimanipulasi oleh pihak pengurusan sehingga menyebabkan margin Operasi lebih tinggi dan NOI yang lebih tinggi.
  • Struktur modal firma terlalu fleksibel, jadi bermasalah untuk mengambil modal sebenar yang digunakan.
  • ROI tidak mempertimbangkan nilai wang masa. Kadang-kadang pelaburan kecil memperoleh nilai tinggi, tetapi memerlukan terlalu banyak waktu, maka nilainya tinggi tidak ada kaitannya jika kita menghitung nilai sekarang dengan jumlah yang dihasilkan di masa depan.

Ringkasan

ROI yang tinggi tidak menjadikan perniagaan menguntungkan, tetapi kita harus membandingkan ROI dengan kos modal untuk mendapatkan gambaran lengkap. Pulangan Pelaburan Nisbah harus digunakan bersama dengan nisbah lain juga, seperti kadar pulangan dalaman (IRR), Nilai kini bersih (NPV), nilai aliran tunai terdiskaun (DFC), Pulangan Ekuiti (ROE), Pulangan aset ( ROA).

Ia bergantung pada pandangan pelabur seperti jika pelabur melabur untuk jangka masa yang lebih kecil, maka nilai waktu mempunyai sedikit faktor untuk menyumbang kepada ROI dapat memberikan pandangan yang lebih baik, tetapi dalam jangka panjang, memilih projek di asas ROI malah boleh menjadikan keadaan lebih buruk bagi pelabur dan pihak berkepentingan.