Apa itu Lindung Nilai?

Lindung Nilai adalah pelaburan seperti insurans yang melindungi anda daripada risiko kemungkinan kerugian kewangan anda.

Lindung nilai serupa dengan insurans kerana kita mengambil perlindungan insurans untuk melindungi diri kita daripada kerugian satu atau yang lain. Contohnya, jika kita mempunyai aset dan kita ingin melindunginya dari banjir. Sebagai manusia, tidak ada di tangan kita untuk melindunginya secara langsung dari banjir tetapi dalam hal ini, kita dapat mengambil perlindungan insurans sehingga jika ada kerosakan pada harta benda kita akibat banjir, kita akan mendapat ganti rugi yang sama.

• Lindung nilai adalah pelaburan yang mempunyai tujuan yang serupa dengan insurans. Tujuannya adalah untuk menghilangkan atau mengurangkan risiko dengan mengimbangi potensi kerugian. Sekiranya kita mengurangkan risiko melalui lindung nilai, maka kita juga dapat mengurangkan ganjarannya. Dalam kes insurans, kami membayar premium dan kami mungkin tidak akan mendapat faedah daripada premium sekiranya tidak ada banjir selama tempoh polisi.
• Begitu juga, ia juga tidak percuma. Kita harus membayar kos untuk mengurangkan ganjaran keseluruhan yang kita dapat.
• Pada kebiasaannya, lindung nilai terdiri daripada mengambil posisi pengimbangan dalam keselamatan yang berkaitan yang mengimbangi risiko pergerakan harga yang merugikan. Ia boleh dilakukan melalui pelbagai instrumen kewangan seperti kontrak hadapan, niaga hadapan, opsyen, dll.

Contoh Lindung Nilai

Sebilangan besar bidang di bawah bidang perniagaan dan kewangan boleh dilindungi secara lindung nilai.

Mari kita ambil contoh organisasi pembuatan yang membekalkan produknya di pasaran tempatan dan juga terlibat dalam eksport. Mari kita anggap bahawa penjualan eksportnya membentuk 75% dari hasilnya. Syarikat akan mempunyai aliran masuk mata wang asing sebagai sumber pendapatan utama. Nilai mata wang asing ini boleh berubah-ubah dan boleh menyebabkan keuntungan / kerugian.

Untuk menyekat kemungkinan kerugian ini, syarikat mungkin mempertimbangkannya melalui salah satu aktiviti berikut:

1. Membina kilang sendiri di negara asing supaya barang yang dikeluarkan di sana dapat dijual dengan mudah tanpa turun naik mata wang asing. Ini adalah salah satu cara untuk mengelakkan risiko mata wang.
2. Mereka juga dapat membuat kontrak dengan bank untuk menjual mata wang asing mereka pada kadar tetap dengan membayar yuran / premium untuk yang sama.
3. Memeterai kontrak dengan pelanggan utamanya untuk membayarnya dalam mata wang asal mereka.

Oleh itu syarikat dapat melindungi risiko yang diberikan dalam lebih dari satu cara. Organisasi boleh menentukan pilihan mana yang terbaik (memandangkan ketersediaan sumber dan kekangannya).

Bagaimana Lindung Nilai Berfungsi?

Lindung nilai boleh dilakukan untuk item yang mempunyai nilai tetap atau untuk item yang mempunyai nilai berubah.

Marilah kita mencuba dan memahami perkara ini dengan lebih terperinci:

# 1 - Lindung Nilai untuk item Nilai Tetap

Item bernilai tetap adalah item yang mempunyai nilai tetap dalam buku akaun anda dan memerlukan aliran keluar sejumlah wang tetap pada masa akan datang.

Beberapa contoh Item Nilai Tetap adalah:

1. Pinjaman faedah tetap diambil oleh syarikat dengan pembayaran faedah tetap separuh tahunan.
2. Memperbaiki debentur kupon yang tidak ditukar yang dikeluarkan oleh syarikat dengan pembayaran faedah tahunan

Seperti yang jelas, dalam jenis lindung nilai ini, jumlah / kadar ditetapkan lebih awal dan ini mungkin / mungkin tidak selari dengan kadar pasaran semasa ketika pembayaran benar-benar dilakukan. Inilah sebab mengapa syarikat melakukan perlindungan nilai walaupun untuk item nilai tetap.

Contoh Lindung Nilai - Item Nilai Tetap

Katakan bahawa organisasi telah mengeluarkan debentur tidak boleh tukar dengan kadar kupon 8% pa dan kupon dibayar setiap tahun. Dalam kes ini, organisasi merasakan bahawa kadar faedah yang berlaku di pasaran pada saat pembayaran kupon berikutnya (jatuh tempo dalam sebulan) akan lebih rendah daripada 8% setahun

Oleh itu, organisasi memutuskan untuk memeterai kontrak lindung nilai dengan bank di mana ia akan menerima faedah 8% setahun ke atas jumlah pendasar debentur tidak boleh ditukar dari bank dan sebagai gantinya membayar faedah LIBOR + 0.25% pa pada jumlah pendasar.

Berikut ini adalah aliran tunai yang akan ditanggung oleh organisasi sekiranya kadar faedah menurun (Kes A) atau kadarnya menurun (Kes B):

# 2 - Lindung Nilai untuk item Nilai Boleh Ubah

Berbanding dengan item nilai tetap, item nilai berubah mempunyai aliran tunai yang berubah-ubah semasa pembayaran.

Contoh Item Nilai Boleh Ubah adalah:

1. Pinjaman faedah berubah-ubah (pinjaman ini umumnya berdasarkan beberapa kadar penanda aras + peratusan tetap di atasnya)
2. Urus niaga pertukaran mata wang asing
3. Debentur tidak boleh ubah yang berubah-ubah

Contoh Lindung Nilai - Item Nilai Boleh Ubah

Sekarang mari kita katakan bahawa organisasi telah mengambil pinjaman $ 1,00,00,000 yang mempunyai pembayaran faedah setengah tahunan pada kadar LIBOR + 0,50% setahun Kadar LIBOR semasa adalah 7% pa tetapi organisasi percaya bahawa kadar LIBOR akan meningkat meningkat dalam masa terdekat. Oleh itu organisasi membuat kontrak dengan bank di mana ia akan menerima LIBOR + 0. 50% setahun dan membayar kadar tetap 7% pa kepada bank.

Berikut ini adalah aliran tunai yang akan ditanggung oleh organisasi dalam dua senario yang diberikan:

Dari perkara di atas, organisasi telah mengehadkan pembayaran keluar kepada $ 7,00,000 tanpa mengira kadar pasaran. Ini adalah kebalikan dari lindung nilai Nilai Tetap di mana mereka melepaskan pembayaran keluar tetap dan menukarnya menjadi pembayaran fleksibel.

Mengesyorkan Artikel

Ini telah menjadi panduan untuk apa itu Lindung Nilai. Di sini kita membincangkan bagaimana lindung nilai berfungsi untuk item nilai tetap dan item nilai berubah bersama dengan contoh praktikal. Anda mungkin mengetahui lebih lanjut mengenai derivatif dari artikel berikut -

Original text

Contribute a better translation

---

• Kursus Latihan Dana Lindung Nilai
• Ekuiti Swasta vs Dana Lindung Nilai
• Perakaunan Lindung Nilai
• Perakaunan untuk Nilai Lindung Nilai
• Contango vs Backwardation
<