Makna EBIT
EBIT atau pendapatan operasi adalah ukuran keuntungan yang menentukan keuntungan operasi syarikat dan dikira dengan mengurangkan kos barang yang dijual dan perbelanjaan operasi yang dikeluarkan oleh syarikat dari jumlah pendapatan.
- Ini menunjukkan jumlah keuntungan yang dihasilkan oleh syarikat dari aktiviti operasinya sahaja.
- Di sini perbelanjaan yang berkaitan dengan faedah dan cukai tidak dipertimbangkan untuk mengira EBIT kerana tidak timbul disebabkan oleh aktiviti operasi, dan itulah sebabnya ia bermaksud keuntungan operasi atau pendapatan operasi.
Komponen Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai
# 1 - Pendapatan
Pendapatan adalah sumber pendapatan utama dalam perniagaan, yang dihasilkan dari penjualan barang dan perkhidmatan semasa menjalankan perniagaannya secara normal.
# 2 - Kos Barang Dijual (COGS)
Kos barang yang dijual merujuk kepada kos langsung yang dikeluarkan dalam pengeluaran barang jadi dan penjualan perkhidmatan. Kos ini merangkumi kos pembelian bahan mentah, tenaga kerja langsung, dan perbelanjaan overhed langsung lain. Formula COGS untuk kos barang yang dijual adalah:
COGS = Membuka inventori + pembelian bahan mentah + tenaga langsung + overhead - menutup inventori
# 3 - Perbelanjaan Mengendalikan
Perbelanjaan operasi adalah perbelanjaan yang ditanggung oleh perniagaan dalam perjalanan operasi yang normal. Ini merangkumi penjualan, perbelanjaan umum dan pentadbiran seperti perbelanjaan sewa, gaji kepada kakitangan pentadbiran, perbelanjaan perjalanan, dll.
Formula EBIT
Ia dapat dikira dengan menggunakan kaedah langsung dan tidak langsung.
# 1 - Kaedah Langsung
Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai = Pendapatan - Kos barang yang dijual - Perbelanjaan Mengendalikan
Rumus EBIT untuk kaedah langsung ini adalah memotong perbelanjaan yang berkaitan secara langsung dari hasil yang dijana
# 2 - Kaedah Tidak Langsung
Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai = Pendapatan bersih + Perbelanjaan faedah + Perbelanjaan cukai
Contoh EBIT
Contoh # 1
Kami mempunyai syarikat bernama ABC Inc., mempunyai pendapatan $ 4,000, COGS $ 1,500, dan perbelanjaan operasi $ 200.
EBIT secara langsung memotong kos yang dikeluarkan dari pendapatan, sedangkan persamaan kedua menambah faedah dan cukai kerana EBIT sendiri mengatakan bahawa itu adalah pendapatan sebelum faedah dan cukai. Perbezaan ini berbeza kerana membolehkan pengguna memahami konsep EBIT dari dua perspektif yang berbeza.
Yang pertama adalah melihat EBIT dari perspektif operasi awal sementara yang lain adalah melihatnya sebagai perspektif keuntungan akhir tahun. Walaupun kedua-dua persamaan akan memperoleh nombor yang sama tetapi untuk menganalisis nombor dari perspektif yang berbeza adalah penting dari sudut pandangan pelabur.
Sekiranya faedah adalah sumber pendapatan utama perniagaan seperti bank dan institusi kewangan, maka pendapatan faedah tersebut harus dimasukkan dalam Pendapatan Sebelum Bunga dan Cukai.
Contoh # 2
Mari kita ambil contoh Harry Corporation, yang mempunyai perniagaan pembuatan Gadget. Penyata pendapatan Harry Corporation melaporkan aktiviti berikut.
- Pendapatan dari operasi: $ 2,500,000
- COGS: $ 1,400,000
- Perbelanjaan Mengendalikan: $ 400,000
- Belanja Faedah: $ 200,000
- Perbelanjaan Cukai: $ 30,000
Sekarang dari angka di bawah, kita dapat mengira keuntungan kasar (Pendapatan - COGS)
= $ 2,500,000 - $ 550,000
Untung Kasar = $ 1,100,000
Dan formula pendapatan bersih = Keuntungan kasar - Perbelanjaan Operasi - Perbelanjaan faedah - perbelanjaan cukai
= $ 1,100,000 - $ 400,000 - $ 200,000 - $ 30,000
Pendapatan Bersih = $ 470,000
Sekarang kita perlu mengira Pendapatan Sebelum Bunga dan Cukai dari dua persamaan:
Dengan Kaedah Langsung
= $ 2,500,000 - $ 1,400,000- $ 400,000 = $ 700,000
Dengan Kaedah Tidak Langsung
= $ 470,000 + $ 200,000 + $ 30,000 = $ 700,000
Kelebihan
- Ini dapat memberi petunjuk mengenai potensi pendapatan syarikat. Ini adalah angka penting yang menarik bakal pembeli dan pelabur. Melalui angka EBIT, para pelabur dapat menganalisis pulangan yang mereka dapat dari pelaburan di syarikat tersebut.
- EBIT digunakan oleh para pelabur dan pemiutang kerana ia membantu mereka mengetahui tentang kejayaan operasi teras perniagaan tanpa perlu risau tentang implikasi cukai dan kos struktur modal syarikat. Lebih-lebih lagi, mereka hanya dapat memeriksa sama ada aktiviti perniagaan dan idea mereka benar-benar berfungsi di dunia nyata atau tidak.
- Jika dibandingkan dengan nisbah kewangan yang lain, pendapatan sebelum faedah dan cukai mudah dikira dan mudah difahami. Jadi sebagai pengguna, angka pertama yang memberikan pemahaman asas mengenai syarikat adalah EBIT.
Batasan
- Susut nilai dipertimbangkan semasa mengira EBIT. Semasa membandingkan hasil industri yang berbeza, kerana susut nilai variasi hasilnya akan ada. Contohnya, jika orang tersebut membandingkan pendapatan sebelum faedah dan cukai syarikat yang mempunyai sejumlah besar aset tetap dengan syarikat yang mempunyai sedikit aset tetap maka disebabkan oleh perbelanjaan susut nilai syarikat dengan aset tetap akan mempunyai pendapatan yang lebih sedikit sebelum faedah dan cukai kerana perbelanjaan membawa kepada pengurangan pendapatan bersih atau keuntungan.
- Syarikat-syarikat yang mempunyai sebahagian besar kewangan melalui hutang pasti akan mempunyai sejumlah besar perbelanjaan faedah. Pendapatan sebelum faedah dan cukai tidak mempertimbangkan perbelanjaan faedah tersebut yang mengakibatkan inflasi potensi pendapatan syarikat. Tanpa pertimbangan perbelanjaan faedah dapat menyesatkan para pelabur kerana ada kemungkinan bahawa disebabkan oleh prestasi penjualan yang buruk atau penurunan aliran tunai, perusahaan telah mengambil pinjaman besar. Tetapi EBIT gagal mendapatkan perhatian para pelabur terhadap hutang yang begitu tinggi.
Kepentingan
- Adalah penting untuk menetapkan standard industri sebagai penanda aras sambil membuat perbandingan antara metrik kewangan dua syarikat. Cukup perbandingan keuntungan operasi dua syarikat tidak cukup kerana ia tidak memberitahu pelabur mengenai potensi pendapatan syarikat itu berbanding syarikat lain yang bekerja di industri yang sama.
- Juga, perlu membuat tren sambil menilai potensi syarikat berpendapatan seperti perbandingan tahun-tahun sebelumnya dengan tahun semasa untuk memeriksa sama ada wujud trend.
Kesimpulannya
Pendapatan sebelum faedah dan cukai mengukur keuntungan syarikat daripada operasinya. Penggunaan pendapatan sebelum faedah dan cukai tidak terhad pada pengiraannya, tetapi juga digunakan sebagai input semasa mengira nisbah kewangan seperti nisbah margin operasi, nisbah liputan faedah, dll. Juga, untuk mengira darjah pelbagai leverage, kita memerlukan untuk mengira EBIT.
