Jumlah Indeks Pulangan

Berapakah Jumlah Indeks Pulangan?

Total Return Index atau TRI adalah penanda aras indeks ekuiti yang sangat berguna untuk memperoleh pulangan dari pergerakan harga saham konstituen dan juga dari pembayaran dividennya dan juga menganggap dividen dilaburkan semula. Ini adalah ukuran yang sangat berguna kerana sebenarnya menyatakan apa yang diambil oleh pelabur atau mendapat pulangan daripada pelaburan yang dibuat.

Formula Indeks Pulangan Jumlah

Formula Total Return Index ditunjukkan seperti di bawah -

Jumlah Pengiraan Indeks Pulangan

Pengiraan indeks pulangan keseluruhan boleh berbentuk nilai dolar, euro atau mata wang lain. Untuk mengira TRI terlebih dahulu, kita perlu mengambil kira dividen yang dibayar. Langkah pertama adalah membahagikan dividen yang dibayar dalam jangka masa dengan pembahagi yang sama yang digunakan untuk mengira titik-titik yang berkaitan dengan indeks atau ini juga disebut cap dasar indeks. Ini memberi kita nilai dividen yang dibayar setiap titik indeks yang ditunjukkan oleh persamaan seperti di bawah:

Dividen terindeks (Dt) = Dividen Dibayar / Base Cap Index

Langkah kedua adalah menggabungkan dividen dan indeks perubahan harga untuk menyesuaikan indeks pulangan harga untuk hari itu. Formula di bawah boleh digunakan untuk melakukannya:

(Indeks PR hari ini + Dividen terindeks) / Indeks PR sebelumnya

Terakhir, jumlah indeks pulangan dikira dengan menerapkan penyesuaian pada indeks pulangan harga ke indeks pulangan total yang menyumbang sejarah lengkap pembayaran dividen dan nilai ini didarabkan dengan indeks TRI hari sebelumnya. Ini dapat ditunjukkan seperti di bawah:

Jumlah Indeks Pulangan = TRI Sebelumnya * [1+ {(Indeks PR hari ini + Dividen terindeks) / Indeks PR sebelumnya} -1]

Jadi, pada dasarnya, pengiraan TRI melibatkan proses tiga langkah yang merangkumi pertama, menentukan dividen per titik indeks, kedua, penyesuaian indeks pulangan harga dan akhirnya, penerapan penyesuaian ke tahap indeks TRI sebelumnya.

Contoh Indeks Pulangan Jumlah

Mari kita pertimbangkan di sini contoh Bursa Saham London sebagai saham unit tunggal dan kita melabur di dalamnya. Stok ini dibeli pada tahun 2000 dan pada tahun 2001 dividen sebanyak 0,02 GBP dikeluarkan untuk saham tersebut. Harga saham selepas dividen terbitan menjadikannya 5 GBP. Kita sekarang dapat membayangkan bahawa apa pun dividen yang dikeluarkan telah digunakan untuk membeli lebih banyak saham LSE pada harga yang sama dengan 5 GBP. Oleh itu kita sekarang boleh membeli 0,02 / 5 = 0,004 saham LSE yang mengambil jumlah keseluruhan 1,004 saham. Oleh itu, TRI pada tahap ini dapat dikira sebagai 5 * 1.004 = 5.02

Pada tahun kedua 2002, saham mengeluarkan dividen baru lagi di mana harga saham dianggap tetap pada 0.002 GBP. Pada masa ini kami sebenarnya adalah pemilik 1.004 saham. Jumlah dividen yang dikira adalah 1.004 * 0.02 = 0.002008 GBP. Ini dilaburkan semula pada stok yang sama dengan harga semasa 5.2 GBP. Sekarang jumlah saham yang dipegang akan menjadi 1.008. TRI sekarang akan berubah menjadi 5.2 * 1.008 = 5.24

Kita perlu melakukan perkara yang sama untuk setiap tempoh dan akhirnya pada akhir jumlah kumulatif tempoh tersebut, kita dapat dengan mudah memetakan grafik tahap TRI atau mengira TRI yang diperlukan untuk tempoh tersebut dengan menggunakan formula yang disebutkan di atas dengan mengambil kira sebelumnya tempoh TRI dan TRI semasa.

Indeks Pulangan Jumlah vs Indeks Pulangan Harga

• Indeks pulangan keseluruhan merangkumi pergerakan harga atau keuntungan / kerugian modal bersama dengan dividen yang diterima dari sekuriti sedangkan indeks pengembalian harga hanya mengambil kira pergerakan harga atau keuntungan / kerugian modal dan bukan dividen yang diterima.
• TRI memberikan gambaran yang lebih realistik mengenai pengembalian dari stok kerana ia merangkumi semua unsur yang berkaitan dengannya seperti perubahan harga, faedah dan dividen di mana PRI hanya memberikan perincian mengenai pergerakan harga dan ini bukan pulangan sebenar dari stok.
• TRI adalah pendekatan terbaru mengenai bagaimana pelabur menanda aras dana bersama mereka kerana ia membantu mereka menilai dana dengan cara yang lebih baik kerana NAB dana bersama bukan sahaja menunjukkan kehilangan / keuntungan modal dalam portfolio tetapi juga dividen yang diterima dari pegangan dalam portfolio sedangkan PRI adalah pendekatan tradisional di mana dana bersama menjadi penanda aras terhadap perubahan harga hanya berkaitan dengan jumlah sekuriti yang mendorong dana bersama.
• TRI lebih telus dan kredibiliti saham atau dana telah meningkat banyak sedangkan PRI lebih merupakan senario yang mengelirukan kerana melampaui prestasi dana bersama yang menarik banyak pelabur untuk melabur dalam dana tertentu tanpa memahami senario sebenar .

Kesan TRI terhadap Pelabur Reksa Dana

Jumlah penggunaan indeks pulangan berbanding indeks Pulangan Harga secara amnya dapat mempengaruhi strategi jangka panjang pelabur. Ini memainkan peranan penting dalam pelaburan aktif dalam pelaburan pasif yang dibuat. Dengan pengiraan purata, komponen indeks akan memperoleh dividen sekitar 2% setiap tahun. Pengembalian ini ketika kita mengambil pendekatan PRI tidak termasuk dalam perbandingan dana bersama.

Oleh itu, dalam pendekatan PRI, pulangan dikurangkan atau dikurangkan sebanyak 2% setiap tahun. Dengan pendekatan TRI, para pelabur akan melihat bahawa prestasi indeks telah meningkat sebanyak 2% dengan mempertimbangkan pendekatan TRI daripada mengambil kira pendekatan PRI. Satu perkara yang baik mengenai TRI pada pelabur dana bersama adalah bahawa wang yang dilaburkan tidak akan terkunci di belakang tanda aras yang tidak tepat lagi.

Kesimpulannya

Indeks pulangan  keseluruhan adalah penanda aras yang sangat berguna apabila kita ingin mengetahui pulangan sebenar yang dihasilkan untuk penyusun saham atau dana bersama. Ini adalah ukuran yang sangat berguna kerana sebenarnya menyatakan apa yang diambil atau diambil oleh pelabur sebagai hasil daripada pelaburan yang dibuat. Ini pada dasarnya adalah penyusun kembali indeks, dividen yang dibayar dan juga dividen yang dilaburkan kembali ke indeks.

Di semua pasaran maju yang besar, semua dana bersama hari ini ditandai dengan jumlah indeks pulangan yang sebelumnya menjadi penanda aras terhadap indeks pulangan harga. Walaupun terdapat kes ekuiti, ketika datang ke pilihan pertumbuhan dana, wajib mempertimbangkan dividen yang dihasilkannya tetapi tidak diedarkan dari syarikat pendasarnya. Oleh itu, TRI menjadi gambaran yang lebih besar apabila pulangan sebenar dari dana ekuiti akan dikira.