Analisis Lembaran Imbangan

Apakah Analisis Lembaran Imbangan?

Analisis kunci kira-kira adalah analisis aset, liabiliti dan modal pemilik syarikat oleh pihak berkepentingan yang berbeza untuk tujuan mendapatkan kedudukan kewangan perniagaan yang betul pada satu masa tertentu.

Ini adalah analisis lengkap item pada kunci kira-kira pada pelbagai selang waktu, seperti suku tahunan, setiap tahun, dan digunakan oleh pemegang saham, pelabur, dan institusi untuk memahami kedudukan kewangan terperinci syarikat. Analisis Lembaran Imbangan berikut memberikan garis besar yang paling biasa digunakan oleh pelabur dan penganalisis kewangan untuk menganalisis syarikat. Mustahil untuk memberikan satu set analisis lengkap yang menangani setiap variasi dalam setiap situasi kerana terdapat ribuan pemboleh ubah.

Dalam artikel ini, kami telah membahagikan analisis kami kepada dua bahagian -

• # 1 -Analisis Aset
• # 2 - Analisis Liabiliti

Mari kita bincangkan masing-masing secara terperinci -

# 1 - Bagaimana melakukan Analisis Aset dalam Kunci Kira-kira?

Aset merangkumi aset tetap atau aset bukan semasa dan aset semasa.

A) Aset Tidak Semasa

Aset bukan semasa merangkumi item aset tetap seperti loji & peralatan harta tanah (PPE). Analisis aset tetap tidak hanya melibatkan pengiraan potensi pendapatan aset dan penggunaannya, tetapi juga pengiraan jangka hayatnya. Kecekapan aset tetap dapat dianalisis dengan mengira nisbah perolehan aset tetap.

Nisbah Perolehan Aset Tetap

Nisbah ini lebih penting bagi industri pembuatan berbanding industri lain kerana terdapat pembelian harta tanah, peralatan & peralatan yang besar dalam usaha pembuatan untuk mendapatkan output yang diperlukan.

Formula Nisbah Perolehan Aset Tetap -

Di mana,

• Jualan bersih adalah penjualan ditolak pulangan dan potongan
• Aset tetap rata-rata = (membuka aset tetap + menutup aset tetap) / 2

Sebagai contoh, Tricot Inc. melaporkan penjualannya untuk tahun kewangan 2018-19 sebanyak $ 400,000, dan dari jumlah penjualan yang dikembalikan adalah $ 4,000. Juga, ia melaporkan jumlah harta tanah, loji, dan peralatannya (PPE) pada 31 Mac 2019 sebanyak $ 200,000. Baki PPE pada 1 April 2018 adalah $ 160,000.

• Kini penjualan bersih = $ 400,000 - $ 40,000 = $ 360,000
• Aset tetap purata = ($ 160,000 + $ 200,000) / 2 = $ 180,000

Jadi, Nisbah Perolehan Aset Tetap adalah -

Nisbah ini mencerminkan seberapa cekap pengurusan syarikat menggunakan aset tetapnya yang besar dalam menjana pendapatan syarikat. Semakin tinggi nisbahnya, semakin tinggi kecekapan aset tetap.

B) Aset Semasa

Aset semasa adalah aset seperti yang kemungkinan akan ditukar menjadi wang tunai dalam setahun. Aset semasa merangkumi wang tunai, akaun belum terima, dan inventori.

Nisbah yang membantu dalam analisis aset semasa adalah

Nisbah semasa

Ini adalah nisbah kecairan yang mengukur kemampuan syarikat untuk melunaskan hutang jangka pendeknya.

Formula untuk nisbah semasa adalah:

Di mana

• Aset semasa = Tunai & Setara Tunai + Inventori + Akaun belum terima + aset lain yang boleh ditukar menjadi tunai dalam setahun;
• Liabiliti Semasa = Akaun yang perlu dibayar + hutang jangka pendek + bahagian semasa hutang jangka panjang

Nisbah Pantas

Nisbah kecairan adalah mengukur kedudukan mudah tunai jangka pendek syarikat dengan mengira kemampuan syarikat untuk melunaskan liabiliti semasa dengan penggunaan asetnya yang paling cair.

Formula Nisbah Pantas

• Di mana, aset cepat = Tunai & setara tunai + Akaun belum terima + aset jangka pendek lain
• Liabiliti semasa = Akaun yang perlu dibayar + hutang jangka pendek + bahagian semasa hutang jangka panjang

Contoh: Microsoft Inc. adalah masalah pembuatan yang melaporkan perkara berikut dalam kunci kira-kira:

Sekarang jumlah aset semasa = $ 10,000 + $ 6,000 + $ 11,000 + $ 3,000 = $ 30,000

• Aset cepat = $ 10,000 + $ 11,000 = $ 21,000
• Jumlah liabiliti semasa = $ 8,000 + $ 7,000 = $ 15,000
• Oleh itu, nisbah semasa = $ 30,000 / $ 15,000 = 2: 1

Jadi, Nisbah Pantas akan menjadi -

Nisbah pantas = $ 21,000 / $ 15,000 = 1.4: 1

C) Wang Tunai

Pelabur lebih tertarik kepada syarikat yang mempunyai banyak wang tunai yang dilaporkan pada kunci kira-kira kerana wang tersebut menawarkan keselamatan kepada para pelabur kerana dapat digunakan pada masa-masa sukar. Meningkatkan wang tunai dari tahun ke tahun adalah pertanda baik, tetapi pengurangan wang tunai boleh dianggap sebagai tanda masalah. Tetapi jika banyak wang disimpan selama bertahun-tahun, maka pelabur harus melihat mengapa pihak pengurusan tidak menggunakannya. Sebab-sebab untuk mengekalkan sejumlah besar wang tunai termasuk kekurangan minat pihak pengurusan terhadap peluang pelaburan, atau mungkin mereka berpandangan pendek, sehingga mereka tidak tahu bagaimana menggunakan wang tunai. Malah analisis aliran tunai dilakukan oleh syarikat untuk menentukan sumber penjanaan tunai dan aplikasinya.

D) Persediaan

Inventori adalah barang siap yang dikumpulkan oleh syarikat untuk menjualnya kepada pelanggannya. Pelabur akan melihat berapa banyak wang yang diikat oleh syarikat dalam inventori. Untuk menganalisis inventori, syarikat mengira nisbah perolehan inventori, yang dikira seperti di bawah:

Nisbah Perolehan Inventori = Kos barang yang dijual / Purata inventori

Di mana,

• Kos barang dijual = Stok pembukaan + pembelian - Stok penutupan
• Inventori purata = (Inventori pembukaan + Penutupan inventori) / 2

Nisbah ini mengira seberapa cepat inventori ditukar menjadi penjualan. Nisbah inventori yang lebih tinggi menunjukkan bahawa barang tersebut dijual dengan cepat oleh syarikat dan sebaliknya.

E) Penghutang Akaun

Akaun belum terima adalah wang yang terhutang kepada penghutang firma. Dengan menganalisis piutang, syarikat menganalisis kelajuan di mana jumlah itu dikumpulkan dari penghutang.

Untuk ini, syarikat mengira nisbah perolehan penghutang Akaun, yang dikira seperti di bawah:

Nisbah Perolehan Terima Akaun = Jualan kredit bersih / Rata-rata akaun belum terima

Di mana,

• Jualan kredit bersih = Jualan - Pulangan penjualan - potongan
• Rata-rata belum terima akaun = (Membuka akaun belum terima + menutup akaun belum terima) / 2

Nisbah ini mengira berapa kali syarikat mengumpulkan purata akaun yang dapat diterima dalam jangka masa tertentu. Semakin tinggi nisbah yang lebih tinggi adalah kecekapan syarikat untuk mengumpulkan penghutang.

# 2 - Bagaimana melakukan Analisis Liabiliti pada Kunci Kira-kira?

Liabiliti merangkumi liabiliti semasa dan liabiliti tidak semasa. Liabiliti semasa adalah kewajipan syarikat yang harus dibayar dalam setahun, sedangkan liabiliti bukan semasa adalah kewajipan yang harus dibayar setelah setahun.

A) Liabiliti Bukan Semasa

Ia boleh dilakukan dengan nisbah hutang kepada ekuiti. Formula yang sama adalah:

• Di mana hutang jangka panjang = hutang yang akan dilunaskan setelah setahun
• Ekuiti pemegang saham = Modal saham ekuiti + modal saham keutamaan + keuntungan terkumpul

Sebagai contoh, Mania Inc. mempunyai modal saham ekuiti berjumlah $ 100,000. Rizab dan lebihannya adalah $ 20,000, dan hutang jangka panjang adalah $ 150,000

Oleh itu, nisbah hutang kepada ekuiti = $ 150,000 / ($ 100,000 + $ 20,000) = 1,25:

Nisbah ini mengukur bahagian dana hutang berbanding dengan ekuiti. Ia membantu mengetahui bobot relatif hutang dan ekuiti.

B) Liabiliti Semasa

Liabiliti semasa juga dapat dianalisis dengan bantuan nisbah semasa dan nisbah cepat. Kedua-dua nisbah dibincangkan di atas di bahagian aset semasa.

C) Ekuiti

Jumlah modal yang disumbangkan oleh pemegang saham diwakili oleh Ekuiti dan juga disebut sebagai ekuiti pemegang saham. Ekuiti dikira dengan mengurangkan jumlah liabiliti dari jumlah aset

Terdapat pelbagai cara di mana ekuiti dapat dianalisis.

ROE

Pengembalian ekuiti merupakan penentu penting yang menunjukkan syarikat itu bagaimana syarikat menguruskan modal pemegang saham. Semakin tinggi ROE, lebih baik bagi pemegang saham. Ia dikira dengan membahagikan pendapatan bersih dengan ekuiti pemegang saham.

Sebagai contoh, XYZ mempunyai pendapatan bersih $ 20 juta tahun lalu dan ekuiti pemegang saham $ 40 juta pada tahun lalu, ketika itu.

ROE = $ 20,000,000 / $ 40,000,000 = 50%

Ini menunjukkan bahawa XYZ menjana keuntungan $ 0.50 untuk setiap $ 1 dari ekuiti pemegang saham dengan ROE 50%.

Nisbah Hutang kepada Ekuiti

Nisbah lain yang membantu menganalisis ekuiti ialah nisbah hutang-ekuiti. Perkara yang sama dijelaskan dalam kes liabiliti tidak semasa di mana Mania Inc, mempunyai nisbah hutang-ekuiti 1.25. Syarikat mempunyai nisbah hutang-ekuiti yang lebih tinggi kerana hutang syarikat lebih tinggi daripada ekuiti. Nisbah hutang-ekuiti yang lebih rendah menunjukkan kestabilan kewangan yang lebih tinggi. Syarikat yang mempunyai nisbah hutang-ekuiti yang lebih tinggi, seperti dalam contoh ini, dianggap lebih berisiko kepada pelabur dan pemiutang syarikat.