Formula Tahap Leverage Kewangan | Pengiraan Langkah demi Langkah

Formula untuk Mengira Tahap Leverage Kewangan

Rumus tahap leverage kewangan mengira perubahan pendapatan bersih yang berlaku kerana perubahan pendapatan sebelum faedah dan cukai syarikat; ini membantu dalam menentukan betapa sensitifnya keuntungan syarikat terhadap perubahan struktur modal.

Tahap leveraj kewangan (DFL) merujuk kepada kepekaan pendapatan bersih terhadap turun naik yang disebabkan oleh perubahan struktur modal, dan ia berkisar pada konsep yang digunakan dalam penilaian jumlah hutang yang perlu dibayar oleh syarikat .

Rumus itu diperoleh dengan membahagikan peratusan perubahan pendapatan bersih dengan peratusan perubahan pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT) dan secara matematik, ia dinyatakan sebagai,

Formula =% perubahan dalam Pendapatan bersih /% perubahan dalam EBIT

Sebaliknya, ia juga boleh diturunkan oleh EBIT dibahagikan dengan pendapatan sebelum cukai (EBT) syarikat, yang secara matematik ditunjukkan sebagai,

Formula = EBIT / EBT

Pengiraan Langkah demi Langkah

Langkah 1: Pertama, tentukan pendapatan bersih tahun tertentu dari penyata pendapatan. Kemudian, hitung peratusan perubahan pendapatan bersih dengan mengurangkan pendapatan bersih tahun sebelumnya dari tahun semasa dan kemudian bahagikan hasilnya dengan pendapatan bersih tahun sebelumnya.

% perubahan pendapatan bersih = (Pendapatan bersih _{tahun semasa} - Pendapatan bersih _{tahun sebelumnya)} / Pendapatan bersih _{tahun sebelumnya} * 100%

Langkah 2: Seterusnya, tentukan EBIT untuk tahun tertentu dengan menambahkan kembali perbelanjaan faedah dan cukai ke pendapatan bersih, yang semuanya merupakan item baris dari penyata pendapatan. Kemudian, hitung peratusan perubahan dalam EBIT dengan mengurangkan EBIT tahun sebelumnya dari tahun semasa dan kemudian bahagikan hasilnya dengan EBIT tahun sebelumnya.

% perubahan EBIT = (EBIT _{tahun semasa} - EBIT _{tahun sebelumnya)} / EBIT _{tahun sebelumnya} * 100%

Langkah 3: Akhirnya, Formula DFL dapat dikira dengan membahagikan peratusan perubahan pendapatan bersih (langkah 1) dengan peratusan perubahan dalam EBIT (langkah 2), seperti yang ditunjukkan di atas.

Formula kedua untuk pengiraan tahap leverage kewangan dapat diperoleh dengan menggunakan langkah-langkah berikut:

Langkah 1: Pertama, tentukan pendapatan bersih dari penyata pendapatan dan kemudian hitung EBIT syarikat dengan menambahkan kembali perbelanjaan faedah dan cukai ke pendapatan bersih.

EBIT = Pendapatan bersih + perbelanjaan faedah + cukai

Langkah 2: Seterusnya, hitung EBT syarikat dengan menolak perbelanjaan faedah dari EBIT.

EBT = EBIT - Perbelanjaan faedah

Langkah 3: Akhirnya, formula DFL dapat dikira dengan membahagikan EBIT syarikat (langkah 1) dengan EBT (langkah 2), seperti yang disebutkan di atas.

Contoh Tahap Leverage Kewangan

Mari kita lihat beberapa contoh mudah hingga lanjutan untuk memahaminya dengan lebih baik.

Anda boleh memuat turun Templat Formula Leverage Tahap Kewangan Excel ini - Templat Formula Excel Tahap Leverage Kewangan

Contoh # 1

Mari kita ambil contoh Syarikat XYZ Ltd, yang mencatat pendapatan bersih $ 400,000 pada tahun semasa berbanding $ 300,000 pada tahun sebelumnya. Pada tahun semasa, perbelanjaan faedah dan cukai syarikat masing-masing berjumlah $ 59,000 dan $ 100,000, sementara pada tahun sebelumnya masing-masing berjumlah $ 40,000 dan $ 90,000. Tentukan DFL untuk Syarikat XYZ Ltd.

Gunakan data berikut untuk pengiraan tahap formula leverage kewangan.

Untuk pengiraan tahap leverage kewangan terlebih dahulu, kami akan mengira nilai berikut,

% Perubahan Pendapatan Bersih

% Perubahan Pendapatan Bersih = Perubahan pendapatan bersih / Pendapatan bersih _{tahun sebelumnya} * 100%

= $ 100,000 / $ 300,000 * 100%

= 33.33%

EBIT untuk Tahun Semasa

EBIT _{tahun semasa} = Pendapatan bersih _{tahun semasa} + Perbelanjaan faedah _{tahun semasa} + Cukai _{tahun semasa}

= $ 400,000 + $ 59,000 + $ 100,000

= $ 559,000

EBIT untuk Tahun Sebelumnya

EBIT _{tahun sebelumnya} = Pendapatan bersih _{tahun sebelumnya} + Perbelanjaan faedah _{tahun sebelumnya} + Cukai _{tahun sebelumnya}

= $ 300,000 + $ 40,000 + $ 90,000

= $ 430,000

% Perubahan EBIT

% perubahan EBIT = Perubahan EBIT / EBIT _{tahun sebelumnya} * 100%

= $ 129,000 / $ 430,000 * 100%

= 30.00%

Sekarang, pengiraan tahap formula leverage kewangan adalah seperti berikut,

DFL Formula =% perubahan pendapatan bersih /% perubahan dalam EBIT
Formula DFL = 33.33% / 30.00%

Tahap Leverage Kewangan akan -

DFL = 1.1

Oleh itu, perubahan 1% dalam leverage XYZ Ltd akan mengubah pendapatan operasinya sebanyak 1.11%.

Contoh # 2

Mari kita ambil contoh Syarikat lain, ABC Ltd, yang mempunyai pendapatan bersih berjumlah $ 200,000 mengikut hasil tahunan terakhir yang dilaporkan. Bunga dikenakan pada kadar 5% dari hutang tertunggak $ 1,000,000, dan cukai yang dibayar adalah $ 25,000. Tentukan DFL untuk Syarikat ABC Ltd.

Gunakan data berikut untuk pengiraan tahap leverage kewangan.

Di mana perbelanjaan faedah = kadar faedah * hutang belum selesai

= 5% * $ 1,000,000

= $ 50,000

Untuk pengiraan tahap formula pembiayaan kewangan terlebih dahulu, kami akan mengira nilai berikut,

EBIT

EBIT = Pendapatan bersih + Belanja faedah + Cukai yang dibayar

= $ 200,000 + $ 50,000 + $ 25,000

= $ 275,000

EBT

EBT = Pendapatan bersih + Perbelanjaan faedah

= $ 200,000 + $ 25,000

= $ 225,000

Sekarang, pengiraan formula leverage kewangan adalah seperti berikut,

Formula DFL = EBIT / EBT
Formula DFL = $ 275,000 / $ 225,000

Tahap Leverage Kewangan akan -

DFL = 1.22

Oleh itu, perubahan 1% dalam leverage ABC Ltd akan mengubah pendapatan operasinya sebanyak 1.22%.

Kalkulator

Anda boleh memuat turun Kalkulator Leverage Kewangan ini.

% Perubahan Pendapatan Bersih
% Perubahan EBIT
Formula DFL =

Formula DFL =

% Perubahan Pendapatan Bersih
	=
% Perubahan EBIT

0
	=	0
0

Perkaitan dan Penggunaan

Penting untuk memahami konsep tahap leverage kewangan kerana menunjukkan hubungan antara struktur modal syarikat dan pendapatan operasinya. Nisbah rendah menunjukkan peratusan hutang yang rendah dalam struktur modal syarikat, yang sekali lagi menunjukkan bahawa kepekaan pendapatan bersih terhadap turun naik pendapatan operasi rendah, dan dengan demikian, syarikat-syarikat ini lebih stabil. Sebaliknya, nisbah yang tinggi menunjukkan peratusan hutang yang lebih tinggi dalam struktur modal syarikat, dan syarikat-syarikat ini terdedah kerana pendapatan bersih mereka lebih responsif terhadap turun naik pendapatan operasi.