Ekuiti vs Pendapatan Tetap

Perbezaan Antara Ekuiti dan Pendapatan Tetap

Pendapatan ekuiti merujuk kepada penghasilan dengan memperdagangkan saham dan sekuriti di bursa saham yang melibatkan risiko pengembalian yang tinggi berkaitan dengan turun naik harga sedangkan Pendapatan tetap merujuk kepada pendapatan yang diperolehi dari sekuriti yang memberikan pendapatan tetap seperti faedah dan juga mereka kurang berisiko.

Sebilangan besar pelaburan kewangan boleh dikelaskan kepada dua kelas aset utama - Ekuiti dan pendapatan tetap.

Apa itu Ekuiti?

Pelaburan ekuiti merujuk kepada membeli saham dan dana bersama yang berkaitan dengan saham. Apabila pelabur melabur dalam saham, mereka memiliki sebahagian daripada aset dan pendapatan syarikat. Mereka yakin dengan kisah pertumbuhan syarikat dan percaya pelaburan mereka dapat berkembang seiring dengan pertumbuhan syarikat. Namun, ini juga berisiko syarikat itu pergi ke selatan, dan semua pelaburan mereka akan hilang. Sebagai contoh, jika syarikat mempunyai acara kredit dan perlu membuat kebankrapan maka pelabur akan kehilangan semua wang.

Ekuiti selanjutnya dapat dikategorikan kepada dua jenis - Saham biasa dan saham pilihan. Saham biasa memberi para pelabur hak untuk memilih dalam mesyuarat pemegang saham di samping tuntutan keuntungan. Pemilik saham pilihan mendapat tuntutan dividen (Sebenarnya tuntutan mereka lebih banyak daripada pemilik saham biasa) tetapi mereka tidak mempunyai hak untuk memilih.

Apakah Pendapatan Tetap?

Pendapatan tetap, sebaliknya, adalah sekuriti yang memberikan hasil tetap terjamin dan dengan itu nama "PENDAPATAN TETAP". Aliran tunai dibayar dengan jumlah tetap pada selang masa tetap dan prinsipal pada masa matang. Pulangannya mungkin tidak begitu bagus tetapi memberikan yang terjamin. Pendapatan tetap boleh berupa bon - kupon sifar atau kupon, deposit korporat, dan mungkin dikeluarkan oleh syarikat atau entiti berdaulat - kerajaan atau perbandaran.

Tempoh matang ini berkisar antara 3 bulan hingga beberapa dekad. Bon bergred pelaburan dianggap paling selamat dan memberikan pulangan rendah sementara bon sampah memberikan pulangan yang lebih baik tetapi juga mempunyai penarafan kredit rendah dan peluang gagal bayar yang lebih besar.

Infografik Ekuiti vs Pendapatan Tetap

Perbezaan Utama

# 1 - Pemilikan

Pemegang ekuiti dianggap sebagai pemilik syarikat. Mereka mempunyai hak suara atas perkara-perkara penting dan mempunyai suara dalam fungsi syarikat. Mereka mempunyai hak pertama untuk mendapat keuntungan dan dibayar dividen. Namun, jika pihak pengurusan memutuskan untuk menggunakan keuntungan untuk beberapa aktiviti lain seperti pelaburan semula dalam perniagaan, atau untuk penggabungan atau pengembangan, mereka tidak boleh dipersoalkan. Oleh itu dividen dapat dibayar tetapi mengikut budi bicara pihak pengurusan. Pemegang bon, sebaliknya, tidak mendapat saham atau hak mengundi dalam keuntungan. Mereka adalah pemiutang kepada firma dan hanya dijamin pulangan tetap dan jumlah pokok pada masa matang.

# 2 - Risiko dan Pulangan

Dari segi sejarah telah terbukti bahawa pulangan ekuiti telah melebihi pulangan pendapatan tetap. Namun, untuk mendapatkan pulangan tersebut, risiko yang ditanggung oleh para pelabur juga sangat besar. Siapa yang dapat melupakan kemelesetan ekonomi yang hebat pada 2007-08, atau gelembung dot-com pada awal tahun 2000? Ini adalah masa ketika pasaran saham telah merosot lebih dari 25 - 30% hingga tahap 40% pada beberapa waktu yang jarang berlaku.

Begitu juga, ada kalanya pasaran saham akan memberikan pulangan lebih dari 35% dalam satu tahun. Pulangan tidak stabil ini menjadikan pelaburan dalam ekuiti sangat berisiko dan tidak stabil. Terdapat terutamanya 2 jenis risiko di sini - risiko sistematik dan risiko tidak sistematik. Risiko sistematik timbul kerana turun naik pasaran dalam pelbagai tempoh ekonomi. Risiko tidak sistematik merujuk kepada risiko yang menjadi ciri syarikat individu dan dapat dielakkan melalui kepelbagaian.

Pendapatan tetap, sebaliknya, memberikan elemen kepastian terhadap pelaburan anda. Sebaik sahaja anda melabur dalam bon, anda pasti mendapat pulangan dan prinsipal yang akan anda perolehi. Dalam tempoh pengembangan atau kemelesetan ekonomi, kadar faedah mungkin berbeza tetapi pembayaran kupon yang dijamin yang anda berhak untuk diterima, tidak akan berubah. Pulangan pendapatan tetap yang stabil ini menjadikannya sangat menarik bagi pelabur yang menghindari risiko.

Walau bagaimanapun, pulangan tetap tetapi rendah ini bermaksud pelaburan anda mungkin tidak dapat mengikuti inflasi yang secara sederhana bermaksud anda kehilangan wang dari tahun ke tahun. Risiko khas dengan sekuriti pendapatan tetap adalah Risiko lalai - risiko yang mungkin dikeluarkan oleh penerbit dan mungkin tidak dapat membayar balik aliran tunai berkala dan prinsipal pada masa matang. Walau bagaimanapun, risiko ini sangat rendah untuk sekuriti berdaulat seperti sekuriti perbendaharaan kerajaan.

# 3 - Kemuflisan

Sekiranya berlaku kredit seperti kemuflisan, sekiranya firma atau penerbit bon gagal bayar maka pelaburan di kedua-duanya akan hilang. Dalam kes sedemikian, aset firma dicairkan untuk menghasilkan sejumlah wang. Amaun yang diterima pertama kali dituntut oleh pemegang bon dan setelah dikompensasi, jumlah selebihnya diberikan kepada pemegang ekuiti.

Jadual Perbandingan Ekuiti vs Pendapatan Tetap

Kesimpulannya

Kedua-duanya penting berkaitan dengan peruntukan portfolio. Juga, pulangan ekuiti dan pendapatan tetap, kategori pelaburan tidak saling berkaitan antara satu sama lain. Pelaburan pendapatan tetap menambahkan jangkaan pada portfolio anda sementara pelaburan ekuiti membantu mengatasi inflasi dan meningkatkan nilai kewangan anda dengan memanfaatkan hasil yang lebih tinggi.

Pelabur yang berhemah menumpukan perhatian untuk mengekalkan portfolio yang seimbang dengan melabur dalam gabungan produk ekuiti dan pendapatan tetap bergantung pada tahap toleransi risiko.