Kos Pembiayaan

Definisi Kos Pembiayaan

Kos pembiayaan ditakrifkan sebagai faedah dan kos lain yang ditanggung oleh Syarikat semasa meminjam dana. Mereka juga dikenal sebagai "Biaya Kewangan" atau "biaya pinjaman." Syarikat membiayai operasinya menggunakan dua sumber yang berbeza:

• Pembiayaan Ekuiti
• Pembiayaan Hutang

Tiada pembiayaan yang diberikan secara percuma untuk Syarikat. Pelabur ekuiti memerlukan keuntungan modal dan dividen untuk pelaburan mereka, dan penyedia hutang mencari pembayaran faedah.

Walau bagaimanapun, kos kewangan merujuk kepada kos faedah dan bayaran lain yang harus diberikan kepada pemodal hutang. Perbelanjaan faedah boleh dilakukan untuk pembiayaan jangka pendek dan pinjaman jangka panjang.

Dalam istilah yang lebih luas, kos pinjaman merangkumi kos berikut selain kos faedah:

• Pelunasan diskaun dan premium berdasarkan pinjaman Syarikat
• Pelunasan kos lain yang berkaitan dengan pinjaman
• Perbezaan dan yuran pertukaran asing apabila pinjaman berlaku dalam mata wang asing
• Bayaran kewangan mengenai pajakan kewangan

Pertimbangkan Penyata Pendapatan Colgate Palmolive

Di bawah ini kita perhatikan bahawa kos pembiayaan Colgate masing-masing adalah $ 143 juta dan $ 102 juta pada tahun 2018 dan 2017.

Sumber: - Colgate

Jenis Pembiayaan Hutang

Mari kita lihat pelbagai kos yang termasuk dalam pelbagai jenis pembiayaan hutang:

# 1 - Pembiayaan Jangka Pendek

Pembiayaan jangka pendek merangkumi overdraf bank. Overdraf bank merangkumi caj penyelenggaraan tahunan, ditambah faedah ke atas jumlah yang ditarik dan yuran atas penggunaan dana yang tidak digunakan. Bayaran faedah berbeza-beza dan meningkat sekiranya risiko gagal bayar meningkat. Kadar dan bayaran yang lebih tinggi dikenakan sekiranya kemudahan had yang tidak dibenarkan digunakan.

Kad kredit perniagaan digunakan untuk pembiayaan jangka pendek. Ia termasuk yuran dan faedah tahunan jika pembayaran tidak dilakukan tepat pada waktunya. Sekiranya pemegang kad kredit membayar yuran tepat pada waktunya, tidak ada faedah yang dikenakan, dan hanya kos penyelenggaraan yang akan dikenakan pada masa yang sama.

Kredit perdagangan sangat biasa dalam perniagaan. Kredit perdagangan melibatkan penjualan barang dan perkhidmatan secara kredit. Walaupun penjual tidak mengenakan faedah atau bayaran langsung, mereka cenderung memasukkan kos pinjaman dalam kos barang yang dijual dengan menjual pada harga yang lebih tinggi. Perniagaan biasanya memberi potongan jika pembayaran dibuat lebih awal dan pembeli cenderung kehilangan kemudahan jika dibeli secara kredit.

# 2 - Pembiayaan jangka panjang dan sederhana

Kos utama pembiayaan jangka panjang dan jangka sederhana berminat untuk dikenakan, dan yuran biasanya diambil oleh bank semasa pinjaman tersebut digunakan. Walaupun bayaran permohonan pinjaman adalah sama, kadar faedah yang dikenakan berbeza mengikut profil risiko. Ini termasuk jika pinjaman itu adalah pinjaman bercagar atau tidak bercagar dan jenis aset yang dijadikan jaminan sekiranya berlaku pinjaman bercagar.

Syarikat-syarikat menyewa banyak mesin untuk menjadikannya model cahaya aset untuk perniagaan mereka. Kos pengambilan / penyewaan merangkumi pembayaran sewa bulanan, yang meliputi kos susut nilai, kos penyelenggaraan, dan kos modal lain. Kadar pajakan bergantung pada jangka masa, kos, dan jenis aset yang disewakan. Aset yang mempunyai nilai penjualan semula yang lebih tinggi akan mempunyai kadar sewa yang lebih rendah sementara aset yang mempunyai nilai penjualan semula yang lebih rendah akan mempunyai kadar penjualan semula yang lebih tinggi.

Pengiraan Kos Pembiayaan dengan Contoh

Biasanya, kos pinjaman dikira mengikut kadar Peratusan Tahunan (APR). Biasanya, kadar faedah untuk kos kewangan tidak diterbitkan oleh Syarikat. Oleh itu para pelabur menggunakan formula berikut untuk mengira kos pembiayaan:

Rumusan Minat

Faedah = (Jumlah Amaun Dibayar Balik - Jumlah Amaun Dipinjam) / Jumlah Amaun Dipinjam

Walau bagaimanapun, kaedah ini nampak mudah dan mudah. Ia mempunyai kekurangan kerana tidak mempertimbangkan masa untuk membayar pinjaman.

Mari kita anggap bahawa Syarikat mengambil pinjaman $ 10,000 dan membayar $ 11,000 dalam 3 bulan.

Pengiraan Faedah

Kos faedah menggunakan formula di atas adalah 10%.

Walau bagaimanapun, jika perkara itu tahunan dan dikompaun, 46%.

Walaupun mengira kos kewangan adalah salah satu kaedah untuk menganalisis Syarikat, terutamanya pelabur berminat dengan Syarikat yang dapat membayar hutang. Oleh itu, mereka berminat dengan Nisbah Liputan Minat.

Nisbah Liputan Faedah = Pendapatan sebelum Faedah dan Cukai / Perbelanjaan Faedah

Nisbah liputan faedah untuk Syarikat dapat dikira sebagai

= 3607/143

Nisbah Perlindungan Faedah = 25.22

Perkara Penting mengenai Kos Pinjaman

• Kos pembiayaan mungkin merupakan aliran keluar tunai yang besar untuk beberapa syarikat yang mempunyai leveraj tinggi. Oleh itu, para pelabur dan penganalisis mengawasi perubahan kos kewangan Syarikat.
• Penurunan kos Pinjaman menunjukkan bahawa syarikat dapat menjana wang tunai dan pendapatan yang mencukupi untuk membayar hutang dan membayar ansuran tepat pada masanya.
• Meningkatkan kos kewangan bermaksud syarikat telah mengambil kemudahan kredit tambahan, dan tujuan pembiayaan tersebut harus dianalisis.
• Syarikat-syarikat yang mempunyai keuntungan tinggi mungkin sukar untuk melunaskan hutang tepat pada waktunya dan dengan itu, menyusun hutang mereka atau menukar hutang menjadi ekuiti bagi pemiutang.

Para pelabur menganalisis setiap perubahan dalam kos pembiayaan, dan mereka mencari pertanyaan mengenai perubahan struktur dan operasi yang berlaku di Syarikat, yang menyebabkan perubahan dalam biaya kewangan.

Kesimpulannya

Sebarang jenis pembiayaan memerlukan Syarikat memberi ganjaran kepada pemodal. Pemegang ekuiti memerlukan dividen dan keuntungan modal, sedangkan pemiutang memerlukan bayaran dan pembayaran faedah. Ia merangkumi pembayaran faedah dan yuran yang syarikat bayar kepada pemiutang kerana menggunakan kemudahan pembiayaan jangka pendek atau jangka panjang.