Penyata imbangan

Apakah Neraca?

Neraca adalah salah satu penyata kewangan syarikat yang menunjukkan ekuiti, liabiliti, dan aset syarikat pemegang saham pada satu ketika dan berdasarkan persamaan perakaunan yang menyatakan bahawa jumlah keseluruhan liabiliti dan modal pemilik sama dengan jumlah aset syarikat.

Neraca adalah "Snapshot" kedudukan kewangan syarikat pada waktu tertentu dan melaporkan jumlah syarikat

• Aset - Aset semasa / Aset jangka panjang
• Liabiliti - Liabiliti Semasa / Liabiliti jangka panjang
• Ekuiti Pemegang Saham (atau pemilik) - Pendapatan saham / simpanan biasa

Ingat persamaan yang paling penting semasa membentuk Imbangan Duga -

Aset = Liabiliti + Ekuiti Pemegang Saham

Mari kita mulakan.

• Tidak seperti Penyata Pendapatan, Kunci Kira-kira jauh lebih rumit (bagaimanapun, terdapat banyak item yang perlu anda sertakan di bawah beberapa perkara). Dan ini menggambarkan keseluruhan gambaran mengenai urusan kewangan syarikat.
• Lembaran Imbangan tidak dapat dibentuk tanpa terlebih dahulu menyediakan penyata pendapatan kerana kita perlu mengetahui pendapatan tertahan dari penyata pendapatan. Melalui Penyata Pendapatan, kita dapat memastikan keuntungan bersih. Bahagian keuntungan bersih yang tidak diagihkan di antara para pemegang saham disebut "pendapatan tertahan."

Struktur Lembaran Imbangan

Aset disusun di sebelah kiri, dan liabiliti dan ekuiti pemegang saham akan berada di sebelah kanan. Walau bagaimanapun, dalam kebanyakan kes, syarikat meletakkan aset terlebih dahulu, dan kemudian mereka menetapkan liabiliti dan pada ekuiti pemegang saham terbawah. Jumlah aset harus sama dengan jumlah liabiliti dan jumlah ekuiti pemegang saham.

Aset = Liabiliti + Ekuiti Pemegang Saham

Format Neraca adalah seperti berikut -

1. Aset semasa
2. Liabiliti Semasa
3. Aset Jangka Panjang
4. Liabiliti jangka panjang
5. Ekuiti pemegang saham

# 1 - Aset Semasa

Aset semasa dijangka habis, dijual, atau ditukar menjadi tunai sama ada dalam satu tahun atau dalam kitaran operasi, mana yang lebih lama. Kitaran operasi adalah masa purata yang diperlukan untuk menukar pelaburan dalam inventori menjadi wang tunai. Aset semasa disajikan mengikut urutan kecairan

Aset disusun berdasarkan seberapa cepat ia boleh ditukar menjadi wang tunai (bermaksud seberapa cairnya). Ini bermaksud, dalam kunci kira-kira, perkara pertama yang akan kita masukkan ke dalam aset semasa kita. Di bawah aset semasa, ini adalah item yang boleh anda pertimbangkan -

• Tunai & Setara Tunai - Tunai juga boleh merangkumi jumlah yang diperlukan untuk simpanan untuk memenuhi syarat perjanjian pinjaman. Setara tunai adalah sekuriti (misalnya, bil Perbendaharaan AS) yang mempunyai jangka masa kurang dari atau sama dengan 90 hari. Juga, lihat artikel terperinci ini mengenai Tunai dan Setara Tunai
• Pelaburan jangka pendek - Sekuriti Boleh Pasaran Jangka Pendek merangkumi Pelaburan Bon dan Pelaburan Saham Modal. Sekuriti yang Boleh Dipasarkan Jangka Pendek tidak siap seperti wang dalam akaun anda, tetapi mereka memberikan bantal tambahan sekiranya timbul beberapa keperluan segera
• Inventori - Inventori terdiri daripada barang niaga yang dimiliki oleh perniagaan tetapi belum dijual. Dikelaskan sebagai aset semasa kerana pelabur menganggap bahawa inventori dapat dijual dalam masa terdekat, mengubahnya menjadi tunai. Juga, lihat Jenis Inventori
• Dagangan & Penghutang Lain - Wang yang terhutang kepada syarikat oleh pelanggan
• Pra Pembayaran & Pendapatan Terakru - Kadang kala, perniagaan perlu membayar barang atau perkhidmatan sebelum mereka benar-benar menerima produk. Perbelanjaan yang telah dibayar dalam periode fiskal semasa tetapi tidak akan dikurangkan dari pendapatan hingga periode fiskal berikutnya

Aset semasa yang lain juga termasuk Aset Derivatif, Aset Cukai Pendapatan Semasa, Aset yang Dimiliki untuk Dijual, dll.

Aset Semasa akan kelihatan seperti berikut -

# 2 - Liabiliti Semasa

Liabiliti Semasa adalah kemungkinan pembayaran aset atau perkhidmatan di masa hadapan yang wajib dibuat oleh syarikat sebagai hasil daripada operasi sebelumnya. Kewajiban ini diharapkan memerlukan penggunaan aset semasa yang ada atau penciptaan liabiliti semasa yang lain.

"Liabiliti Semasa" umumnya merangkumi yang berikut -

• Bayaran Akaun - Jumlah yang terhutang kepada pembekal untuk barang dan perkhidmatan yang telah dibeli secara kredit. Akaun yang perlu dibayar adalah hutang yang mesti dilunaskan dalam jangka masa tertentu untuk mengelakkan lalai.
• Hutang Jangka Pendek - Hutang Jangka Pendekjuga disebut sebagai Nota Hutang. Kadang kala permintaan tinggi, syarikat boleh menaikkan pinjaman jangka pendek untuk menyimpan inventori (Memanfaatkan leverage)
• Tempoh Hutang Jangka Panjang Semasa - Sebarang bahagian hutang jangka panjang yang perlu dilunaskan dalam setahun dari tarikh kunci kira-kira diklasifikasikan semula dari bahagian liabiliti tidak semasa ke bahagian liabiliti semasa tajuk, tempoh matang jangka panjang hutang
• Pendapatan yang Tidak Diperolehi - Pendapatan yang belum diperoleh dibuat apabila pelanggan membayar perkhidmatan atau produk sebelum penghantaran.
• Liabiliti Terakru Lain - Ini termasuk Wang yang terhutang kepada pekerja sebagai gaji dan bonus yang belum dibayar oleh syarikat

Selain daripada itu, liabiliti semasa juga merangkumi akaun yang perlu dibayar, cukai jualan yang perlu dibayar, cukai pendapatan yang perlu dibayar, faedah yang perlu dibayar, overdraf bank, cukai gaji yang perlu dibayar, deposit pelanggan di muka, perbelanjaan terakru, pinjaman jangka pendek, tempoh hutang jangka panjang yang matang, dan lain-lain.

Liabiliti Semasa akan kelihatan seperti berikut -

# 3 - Aset Jangka Panjang

Aset jangka panjang biasanya merupakan aset fizikal yang dimiliki syarikat dan digunakan dalam proses pengeluaran firma dan mempunyai jangka hayat lebih besar daripada satu tahun. Aset jangka panjang tidak boleh dijual kepada pelanggan firma (mereka bukan inventori!)

Aset jangka panjang boleh dikelaskan kepada tiga kategori utama

1. Aset ketara: Aset ini mempunyai kewujudan fizikal. Aset seperti Harta Tanah, Bangunan, Pejabat, Mesin, Perabot, Telefon tergolong dalam kategori ini. Proses peruntukan kos aset ketara sepanjang hayatnya disebut "susut nilai" (kita akan membincangkannya kemudian)
2. Sumber Asli: Aset ini mempunyai nilai ekonomi yang berasal dari Bumi dan habis dari masa ke masa. Contohnya termasuk ladang minyak, lombong, dll
3. Aset Tidak ketara: Aset ini tidak mempunyai kewujudan fizikal, dan tidak dapat dirasakan atau disentuh atau dilihat. Contohnya termasuk tanda dagang, hak cipta, paten, francais, dan muhibah. Kos aset tidak ketara diperuntukkan untuk tempoh di mana ia memberikan faedah melalui proses yang disebut pelunasan (lihat artikel terperinci mengenai Muhibah ini)

Aset jangka panjang biasanya dilaporkan pada nilai dibawa atau nilai buku. Sekiranya aset telah kehilangan kemampuan menjana pendapatan, aset tersebut mungkin akan dikurangkan (penurunan nilai aset) dicatat sebagai kerugian

# 4 - Liabiliti Jangka Panjang

Liabiliti Jangka Panjang adalah kewajiban yang tidak diharapkan memerlukan penggunaan aset semasa atau tidak diharapkan dapat mewujudkan liabiliti semasa dalam satu tahun atau kitaran operasi biasa (mana yang lebih lama)

• Dalam kebanyakan kes, ia mengandungi hutang jangka panjang. Hutang jangka panjang dikenakan pelbagai perjanjian atau sekatan. Hutang jangka panjang dapat diperoleh dari banyak sumber dan mungkin berbeza dalam struktur faedah, dan pembayaran pokok dan tuntutan pemiutang ke atas aset syarikat.
• Bon dikontrak antara peminjam dan pemberi pinjaman yang mewajibkan penerbit bon untuk membuat pembayaran kepada pemegang bon sepanjang hayat bon tersebut
• Tuntutan pemiutang boleh dibahagikan kepada dua jenis:
  • Senior
  • Bawahan

# 5 - Ekuiti Pemegang Saham

Ekuiti Pemegang Saham adalah baki kepentingan pemegang saham dalam aset syarikat. Terdapat dua sumber utama Ekuiti - Modal Berbayar dan Pendapatan Tersimpan

Setiap saham biasa menyampaikan hak tertentu kepada

• Menghadiri mesyuarat pemegang saham
• Pilih pengarah dan pilih perkara lain
• Terima dividen seperti yang dinyatakan oleh lembaga pengarah
• Hak Preemptive: Hak preemptive adalah hak pemegang saham untuk membeli jumlah yang setara dengan

  sebarang stok baru yang dikeluarkan pada kemudian hari

Akaun Pemegang Saham perlu disimpan

• Nilai Par (Nilai nominal tidak mempunyai kepentingan ekonomi)
• Tambahan yang dibayar di ibu negara

Stok pilihan mempunyai pilihan atau ciri tertentu yang tidak dimiliki oleh saham biasa

Bagaimana membaca Lembaran Imbangan?

Sebagai pelabur, anda perlu mengetahui cara membaca Lembaran Imbangan agar dapat mengaut sebahagian besarnya.

Ini adalah langkah-langkah yang dapat membantu anda membacanya -

• Perkara pertama benar-benar perkara pertama. Anda perlu mengetahui persamaan kunci kira-kira. Anda perlu melihat sama ada jumlah aset dan jumlah liabiliti & jumlah ekuiti pemegang saham sama. Aset = Liabiliti + Ekuiti
• Kemudian anda akan melihat aset semasa. Aset ini akan memberi idea mengenai kecairan syarikat dan di mana syarikat menjangkakan akan mencairkan aset tersebut. Aset ini boleh ditukar menjadi wang tunai dengan mudah.
• Oleh itu, anda juga harus mengikuti aset bukan semasa, yang merangkumi aset tetap dan aset tidak ketara (seperti paten, dll.). Anda perlu mengetahui kehausan (susut nilai) dan perbelanjaan lain dan sama ada perbelanjaan tersebut telah diambil kira atau tidak. Padankan dengan penyata pendapatan dan penyata aliran tunai untuk memahami sama ada terdapat kelemahan atau tidak.
• Maka anda perlu belajar mengenai liabiliti syarikat. Mereka boleh menjadi semasa dan tidak semasa. Liabiliti semasa adalah perkara yang dapat ditangani dengan cepat, dan kata kunci untuknya adalah "jangka pendek." Dalam kes liabiliti tidak semasa, firma memerlukan masa lebih lama untuk melunaskan, termasuk pinjaman jangka panjang dan hutang lain.
• Langkah terakhir adalah melihat ekuiti pemegang saham. Lihat pendapatan tertahan dan bandingkan dengan keuntungan bersih. Dan anda akan mendapat idea mengenai berapa dividen yang dibayar (jika ada).
• Penting bagi anda untuk mengetahui bahawa anda tidak boleh melewatkan langkah yang disebutkan di atas. Jangan melihat ekuiti pemegang saham sehingga anda selesai melihat semua item lain dalam kunci kira-kira. Kaedah terbaik ialah menyimpan pen dan kertas dan mencatat sambil melihat item dan memadankannya dengan penyata kewangan yang lain.

Contoh Imbangan Duga (Kajian Kes Colgate)

# 1 - Aset Semasa

• Tunai dan Setara Tunai Colgate adalah $ 970 juta pada tahun 2015 dan $ 1089 pada tahun 2014.
• Hutang akaun bersih daripada peruntukan adalah $ 1427 juta pada tahun 2015 dan $ 1552 juta pada tahun 2014.
• Kami perhatikan bahawa sekitar 45% aset semasa pada tahun 2015 terdiri daripada Inventori dan Aset Semasa Lain. Ini boleh mempengaruhi kedudukan kecairan Colgate.
• Semasa menyiasat inventori Colgate, kami perhatikan bahawa sebahagian besar Inventori terdiri daripada Barang Selesai (yang lebih baik dalam kecairan daripada bekalan bahan mentah dan sedang berjalan).

# 2 - Liabiliti Semasa

• Hutang Akaun Colgate berjumlah $ 1110 juta pada tahun 2015 dan $ 1231 juta pada tahun 2014
• Sebilangan hutang jangka panjang pada masa ini ialah $ 298 juta pada tahun 2015 dan $ 488 juta pada tahun 2014.
• Cukai Pendapatan Terakru adalah pada $ 277 pada tahun 2015 dan $ 294 juta pada tahun 2014.

• Akruan lain hampir dengan 50% daripada Jumlah Liabiliti Semasa.

# 3 - Aset Jangka Panjang

• Aset jangka panjang di Colgate's BS merangkumi Harta, Loji dan Peralatan, Muhibah, Aset Tidak Berwujud Lain, Cukai Pendapatan Tertunda, dan Aset Lain
• Pelan dan Peralatan Harta Tanah adalah item terbesar dalam Aset Jangka Panjang Colgate. Ini termasuk Tanah, Bangunan, mesin pembuatan, dan peralatan, dll.
• Muhibah dan aset tidak ketara lain juga tinggi di Colgate. Aset tidak ketara dan muhibah jangka hayat yang tidak terbatas, seperti jenama global Syarikat, akan menjalani ujian penurunan nilai muhibah sekurang-kurangnya setiap tahun

# 4 - Liabiliti Jangka Panjang

• Liabiliti Jangka Panjang di BS Colgate merangkumi Hutang Jangka Panjang, Cukai Pendapatan Tertunda, dan liabiliti Lain.
• Kadar faedah purata berwajaran hutang jangka panjang adalah kira-kira 2.1%
• Hutang Jangka Panjang Colgate (termasuk bahagian semasa) meningkat kepada $ 6567 juta pada tahun 2015 berbanding $ 6132 juta pada tahun 2014.
• Liabiliti lain terutamanya merangkumi pencen dan faedah pesara lain dan penstrukturan semula akruan

# 5 - Ekuiti Pemegang Saham

• Ekuiti Pemegang Saham di Colgate's BS merangkumi Saham Biasa, Modal Berbayar Tambahan, Pendapatan Ditahan, Pendapatan Komprehensif Terkumpul Lain, Pampasan Tidak Diperolehi, dan saham Perbendaharaan.
• Stok perbendaharaan adalah saham yang dibeli kembali oleh Colgate sebagai sebahagian daripada perjanjian Pembelian Balik Sahamnya. Anda mungkin perhatikan bahawa ekuiti Pemegang Saham Colgate negatif terutamanya disebabkan oleh pembelian balik sahamnya.
• Pendapatan komprehensif Colgate yang terkumpul adalah -3950 juta pada tahun 2015 dan -3507 juta pada tahun 2014.

Anda juga boleh memastikan bahawa Aset Colgate = Liabiliti + Ekuiti Pemegang Saham.

Contoh Imbangan Duga - Analisis Vertikal

Untuk memahami trend Lembaran Imbangan Colgate dalam jangka masa tertentu, kami dapat melakukan Analisis Vertikal. Analisis Vertikal menormalkan Neraca dan menyatakan setiap item dalam peratusan jumlah aset / liabiliti. Ini membantu kita memahami bagaimana setiap helaian item bergerak selama bertahun-tahun.

• Untuk setiap tahun, item baris Lembaran Imbangan dibahagi dengan nombor Aset Teratas (atau Jumlah Liabiliti) tahun masing-masing.
• Sebagai contoh, untuk Penghutang Akaun, kami mengira sebagai Penghutang / Jumlah Aset. Begitu juga untuk item kunci kira-kira yang lain

• Tunai dan setara Tunai telah meningkat dari 4.2% pada tahun 2007 dan kini berada pada tahap 8.1% daripada jumlah aset.
• Penghutang telah menurun dari 16.6% pada tahun 2007 kepada 11.9% pada tahun 2015. 
• Inventori juga menurun, dari 11.6% menjadi 9.9% secara keseluruhan.
• Apa yang termasuk dalam "aset semasa lain"? Ini menunjukkan peningkatan yang berterusan dari 3.3% kepada 6.7% daripada jumlah aset sepanjang 9 tahun kebelakangan.

• Dari sisi liabiliti, terdapat banyak pemerhatian yang dapat kita ketengahkan. Akaun yang dibayar terus menurun sepanjang 9 tahun yang lalu dan pada masa ini berjumlah 9.3% daripada jumlah aset.
• Terdapat peningkatan yang ketara dalam Hutang Jangka Panjang kepada 52,4% pada tahun 2015. Untuk ini, kita perlu menyiasat SEC Filingnya lebih lanjut.
• Kepentingan bukan kawalan juga meningkat dalam tempoh 9 tahun dan kini berada pada 2.1%

Kesimpulannya

Belajar membaca kunci kira-kira adalah penting jika anda ingin berjaya sebagai pelabur. Dan ia bermula dengan mengeluarkan kunci kira-kira syarikat dan membacanya secara berterusan. Sekiranya ini adalah bacaan laporan tahunan pertama anda, maka jangan takut. Kekal. Anda akan menguasai analisis kewangan dalam jangka masa tertentu.