Kewangan Korporat vs Kewangan Projek

Perbezaan Antara Kewangan Korporat dan Kewangan Projek

Pembiayaan korporat merujuk kepada pengurusan kewangan syarikat secara keseluruhan seperti memutuskan model kewangan syarikat kemudian meningkatkan kewangan dan penggunaan dana secara optimum dan meningkatkan kerja syarikat sedangkan pembiayaan projek merujuk kepada pengambilan keputusan kewangan untuk projek seperti sumber dana , kontrak dengan vendor dan rundingan.

Kewangan korporat dan kewangan projek adalah mata pelajaran yang harus anda baca sekurang-kurangnya 100 jam atau lebih jika anda ingin memahami selok-beloknya. Tetapi, dalam artikel ini, kami akan membincangkan gambaran keseluruhan dengan beberapa contoh sehingga sebelum anda mula belajar dan terperinci, anda mempunyai idea tentang apa yang anda ingin lalui.

Itu tidak bermaksud kita akan merangkumi makanan ayam sahaja. Tidak. Kami akan memberikan cukup bahan untuk anda renungkan sehingga anda lebih berminat dengan mata pelajaran ini. Kedengaran bagus? Mari kita mulakan.

Mengapa Mempelajari Kewangan Korporat & Kewangan Projek?

Sebab asas untuk anda mempelajari kedua-dua mata pelajaran ini ialah anda perlu memahami bagaimana kedua-duanya berbeza antara satu sama lain. Kewangan korporat jauh berbeza daripada kewangan projek. Sebilangan besar pelajar kewangan yang akan menyertai organisasi ini setelah tamat pengajian atau selepas tamat pengajian mungkin menghadapi kesukaran untuk menganalisis kedua-duanya dengan lebih terperinci. Sebagai contoh, jika anda melengkapkan MBA dalam bidang Kewangan dan menyertai organisasi sebagai Eksekutif Kewangan Sr. dan organisasi tersebut terutamanya merupakan organisasi matriks yang melalui projek besar, bagaimana anda menanganinya? Anda perlu mengetahui kewangan projek secara mendalam.

Sebaliknya, jika anda bekerja untuk sebuah organisasi yang mengekalkan struktur tetap dan berjaya mengekalkan nisbah hutang-ekuiti yang betul, anda perlu mengetahui bagaimana anda dapat membiayai operasi anda dan menjadikan kehadiran anda penting. Kewangan korporat akan membantu anda dalam hal itu.

Selain itu, kedua-dua subjek ini akan mengajar anda untuk memahami proses mendapatkan wang dari institusi kewangan atau bank, perincian dokumen, pihak yang terlibat dalam proses itu dan banyak lagi. Kami akan membincangkannya lebih lanjut di bahagian seterusnya. Pegang kuat-kuat. Kekacauan akan diselesaikan semasa anda membaca. Dan syarat-syarat ini akan masuk akal.

Apa itu Kewangan Korporat?

Dalam organisasi di mana kewangan korporat dipraktikkan, objektif untuk mempraktikkannya adalah untuk memaksimumkan kekayaan pemegang saham. Kewangan korporat terutamanya berkaitan dengan sumber dana dan bagaimana struktur modal optimum akan dicapai.

Mari kita ambil contoh untuk memahami perkara itu.

ABC Ltd. meminjamkan 50% dana dari pemiutang dengan jaminan akan memberikan pulangan 15% dalam masa 5 tahun. Dan selebihnya jumlah yang mereka perolehi dari pemegang saham ekuiti mereka. Katakan mereka membayar dividen dan kos dividen adalah 10% dari keuntungan. Pada akhirnya, 15% dan 10% ini adalah kos modal mereka yang ingin dikurangkan dengan apa cara sekalipun. Oleh itu, mereka perlu mengetahui nisbah hutang-ekuiti yang tepat (sekarang adalah 50:50) yang akan mengurangkan kos modal mereka.

Pada masa yang sama, jika mereka dapat mengurangkan jumlah kos modal mereka (termasuk hutang dan ekuiti), mereka akan dapat menyimpan keuntungan yang lebih baik atau mereka dapat memikirkan untuk melaburkan semula keuntungan tersebut ke dalam perniagaan. Kewangan korporat akan membantu ABC Ltd. untuk mengetahui perkara-perkara ini dan membantu mereka mencari penyelesaian yang optimum.

Sekarang, anda dapat memahami mengapa kewangan korporat sangat penting. Huraian di atas hanyalah satu contoh dan terdapat banyak jalan kewangan korporat yang akan kita bincangkan di bahagian kemudian.

Apa itu Project Finance?

Ia berguna dalam kes di mana pembiayaan diperlukan sekiranya terdapat projek industri besar atau tenaga boleh diperbaharui. Pembiayaan projek digunakan untuk membiayai projek secara berurutan. Keseluruhan jumlahnya tidak dilaburkan di muka.

Dalam kewangan projek, institusi kewangan tidak dapat melihat kunci kira-kira anda dimuka sekiranya terdapat projek. Mereka membiayai projek tersebut berdasarkan aliran tunai yang diunjurkan. Sekiranya aliran tunai kelihatan memuaskan dan bermanfaat bagi institusi kewangan mereka melabur dalam projek tersebut.

Sebagai contoh, jika projek X perlu dimulakan, mereka menghubungi bank atau institusi kewangan dan meminta 10% wang yang diperlukan untuk projek tersebut dengan menunjukkan aliran tunai yang diproyeksikan untuk masa depan. Sekarang, adalah budi bicara penuh bank atau institusi kewangan untuk memutuskan sama ada melabur dalam projek itu atau tidak.

Biasanya, terdapat sebilangan pelabur ekuiti yang melabur dalam projek sebagai penaja dan biasanya pinjaman ini adalah pinjaman bukan jalan (pinjaman bercagar) yang diberikan terhadap harta tanah projek. Pinjaman dibayar sepenuhnya dari aliran tunai projek dan jika pihak-pihak gagal membayar balik pinjaman, maka harta tanah projek disita. Untuk melakukan keseluruhan proses dengan betul, entiti tujuan khas dibuat untuk keseluruhan projek. Ini adalah bagaimana kewangan projek berfungsi.

Kewangan Korporat vs Infografik Kewangan Projek

Konsep kunci

# 1 - Kewangan Korporat

Terdapat banyak konsep dalam kewangan korporat yang akan membantu anda memahami keseluruhan proses. Kami akan melihat istilah yang paling biasa dan paling banyak digunakan sehingga anda dapat mengetahui tentangnya.

Struktur Modal: Untuk memahami kewangan korporat, anda perlu mengetahui struktur modal dengan baik. Sebuah syarikat yang menjalankan operasinya dari hari ke hari (tidak bijak dalam projek) perlu mencari sumber dana. Sumber dana boleh terdiri dari pembiayaan modal mereka sendiri atau mendapatkan wang dari IPO atau mengambil pinjaman dari pemiutang di pasaran. Struktur modal adalah bagaimana sebuah syarikat membiayai operasi dan pertumbuhannya dengan mendapatkan wang dari jalan yang berbeza.
Dasar Dividen: Banyak syarikat memperoleh dana utama mereka dari pemegang saham ekuiti. Pemegang saham ekuiti membeli saham dari firma dan melaburkan wang mereka di firma. Mereka dipanggil pemilik kerana mereka hanya dibayar jika syarikat itu memperoleh keuntungan. Jika tidak, mereka tidak akan dibayar apa-apa. Sekarang, dasar dividen bagi syarikat sering berbeza. Sebilangan syarikat memberikan dividen tunai kepada pemegang saham ekuiti dan ada yang menyimpan keseluruhan keuntungan untuk pelaburan semula. Ada hujah dengan relevansi dividen dan tidak relevan pada harga pasaran saham tersebut. Dengan mengambil kira semua perkara ini, firma memutuskan dasar dividennya.
Pengurusan Modal Kerja: Secara sederhana, syarikat memerlukan wang untuk menjalankan operasi. Wang untuk operasi sehari-hari disebut modal kerja. Dalam istilah yang berbeza, modal kerja adalah perbezaan antara aset semasa dan liabiliti semasa pada hari tertentu. Sekiranya aset semasa lebih banyak daripada liabiliti semasa, maka modal kerja adalah positif. Sekiranya aset semasa kurang daripada liabiliti semasa, maka modal kerja adalah negatif. Pengurusan modal kerja tidak difikirkan seperti yang dirasakan modal jangka panjang. Terdapat beberapa perkara yang perlu dipertimbangkan ketika memikirkan pengurusan modal kerja - pertama sekali, aliran tunai paling penting dalam hal pengurusan modal kerja, ia juga disebut sebagai kecairan; perkara lain yang perlu dipertimbangkan oleh syarikat ialah keuntungan atau pulangan modal.

# 2 - Kewangan Projek

Terdapat banyak perkara yang perlu dipertimbangkan dalam kewangan projek. Di bahagian ini, kita akan belajar mengenai beberapa konsep penting dan pihak yang terlibat dalam proses tersebut.

Pembangunan Projek: Pembangunan projek adalah konsep penting dalam kewangan projek. Oleh kerana pembiayaan dilakukan berdasarkan kemajuan projek yang berurutan, pemahaman mengenai pembangunan projek adalah penting. Terdapat tiga peringkat dalam pembangunan projek -

Tahap pra-tawaran
Peringkat perundingan kontrak
Tahap menjana wang

Pihak yang Terlibat: Terdapat banyak pihak yang terlibat dalam kewangan projek. Mari kita lihat secara ringkas semua pihak ini -

Penaja: Orang yang menaja projek ini.
Pemberi pinjaman : Institusi kewangan yang meminjamkan wang untuk projek tersebut.
Penasihat kewangan: Mereka membantu pihak untuk memahami berapa banyak pulangan pelaburan yang dapat mereka buat. Mereka boleh berada di kedua sisi - pemberi pinjaman atau peminjam.
Penasihat teknikal: Selalunya untuk pelaksanaan projek yang berkesan, perunding teknikal diambil. Mereka bertindak sebagai penasihat teknikal untuk projek tersebut.
Penasihat undang-undang: Seperti namanya, mereka membantu dalam masalah undang-undang.
Pembiaya Hutang: Orang yang memberikan pinjaman bercagar untuk projek berdasarkan aset projek.
Pelabur Ekuiti: Orang yang melaburkan wang sebagai ganti saham.
Agensi pengawalseliaan: Umumnya, pihak berkuasa pemerintah yang menjaga peraturan berkenaan dengan kerumitan proyek.
Agensi pelbagai hala: Agensi tersebut adalah sebahagian daripada kumpulan Bank Dunia.

Model Kewangan: Penaja yang akan melabur dalam projek perlu mengetahui bagaimana projek akan dilaksanakan. Oleh itu, mereka memerlukan bantuan seorang pakar untuk melakukan pemodelan kewangan untuk memahami bagaimana projek itu dapat dilaksanakan pada masa akan datang. Dia juga akan mendapat idea tentang jumlah aliran tunai yang diproyeksikan yang dapat dia harapkan. Atas dasar itu, dia akan memutuskan untuk melabur. Sebenarnya, model kewangan adalah hamparan yang digunakan untuk mengira model kewangan.

Dokumen diperlukan: Terdapat beberapa dokumen yang sangat penting. Mari lihat mereka -

Dokumen pemegang saham / penaja
Dokumen kewangan
Dokumen projek
Dokumen projek lain

Terdapat banyak lagi perkara yang penting dalam kewangan projek. Perkara di atas adalah perkara yang paling penting untuk dipertimbangkan.

Jadual Perbandingan

Titik perbezaan	Kewangan korporat	Kewangan Projek
Pentas	Pada peringkat awal syarikat, kewangan korporat diperkenalkan. Semasa organisasi baru bermula, kewangan korporat adalah yang sesuai untuk dibiayai oleh syarikat.	Dalam kes syarikat yang menjalankan projek biasanya meminta bantuan pemodal projek ketika mereka berumur 3 tahun atau kurang dalam operasi. Pada masa ini mereka memerlukan pengembangan.
Bukti konsep	Dalam kes kewangan korporat, pada peringkat pertama syarikat, pemodal mencari "bukti konsep komersial" dan itu adalah pendapatan.	Dalam kes pembiayaan projek, mereka mencari aliran tunai yang diproyeksikan seperti biasa.
Risiko	Oleh kerana syarikat baru bermula, risiko pelabur jauh lebih tinggi daripada biasa.	Biasanya, risikonya jauh lebih rendah.
Pulang	Oleh kerana risikonya lebih tinggi, pulangan (ROI) biasanya lebih tinggi. Tetapi sebilangan pelabur menerima pulangan yang lebih rendah memikirkan kesan terhadap masyarakat dan persekitaran (jika ada).	Oleh kerana risikonya lebih rendah dan pembayaran diberikan dari aliran tunai (pokok ditambah faedah), pulangan biasanya lebih rendah.
Cagaran	Pembiaya biasanya memberikan pinjaman atas aset syarikat.	Pembiaya memandang aset projek sebagai cagaran.
Dasar keputusan	Pelabur melihat kunci kira-kira syarikat sebelum mereka melabur.	Pembiaya melihat unjuran aliran tunai dengan mengikuti jalan pemodelan kewangan.
Bagaimana ekuiti ditakrifkan	Ekuiti adalah hak milik syarikat dengan beberapa faedah. Pertama sekali, akan ada hak mengundi dan kemudian pihak pengurusan dapat mengklasifikasikan pemilikan ekuiti (biasa berbanding pilihan).	Ekuiti merangkumi pelbagai pelaburan langsung termasuk hutang mezanin, geran, wang tunai atau bentuk dana lain.

Peluang kerjaya

Kewangan korporat

Terdapat banyak peluang dalam kewangan korporat. Peluang utama terletak pada dua bidang utama - perakaunan dan kewangan dan itu juga merupakan fungsi utama anda. Anda akan dapat bekerja sebagai jurubank pelaburan, penganalisis kewangan antara peranan kewangan lain.

Kewangan Projek

Dalam pembiayaan projek juga, ada banyak peluang. Tetapi anda perlu memahami prosesnya dengan baik sebelum anda terus mengejar impian anda. Anda boleh berada di kedua-dua belah pihak. Sama ada anda boleh bekerja sebagai pemodal untuk bank atau anda boleh menguruskan kewangan untuk projek tersebut.

Kesimpulannya

Dari perbincangan di atas, jelas bahawa kewangan korporat dan kewangan projek adalah konsep yang sama sekali berbeza dan ia digunakan oleh syarikat pada masa yang berlainan dalam carta pertumbuhan mereka.

Perkara yang akan memberi anda dorongan besar adalah memahami kedua-duanya dengan baik. Sekiranya anda ingin menjadi profesional kewangan yang mempunyai kedudukan tertinggi, adalah lebih bijak jika anda mendapat pengalaman dalam setiap bidang tersebut. Sekiranya anda mahu, anda boleh memulakan firma perunding kewangan anda sendiri di mana anda akan membantu kedua-dua pihak (pemberi pinjaman dan peminjam) untuk mendapatkan hasil yang diinginkan. Kedua-duanya menarik dari segi peluang kerjaya. Yang perlu anda lakukan ialah mempunyai pengalaman praktikal untuk mendapatkan pengalaman mereka.