Definisi Rehypothecation
Rehypothecation merujuk kepada amalan di mana institusi kewangan seperti broker dan bank menggunakan semula aset yang telah dilampirkan sebagai cagaran oleh pelanggan mereka untuk tujuan mendapatkan pinjaman mereka sendiri dan oleh itu mereka memberikan rebat atau kos pinjaman yang lebih rendah kepada pelanggan yang membenarkan pemulihan semula mereka cagaran.
Apabila seorang individu memutuskan untuk menyerahkan asetnya sebagai jaminan untuk mendapatkan sanksi pinjaman dari bank atau institusi kewangan, ia dikenali sebagai hipotesis. Namun, apabila bank sekarang memutuskan untuk menggunakan cagaran yang diposkan oleh pelanggan untuk tujuan atau transaksi sendiri dengan institusi kewangan lain dengan memberikan aset klien yang sama dengan cagaran, bank pertama dikatakan telah terlibat dalam pemulihan. Pelanggan sekarang akan diberi ganjaran dengan kos pinjaman yang lebih rendah atau mungkin dengan jumlah rebat tertentu.
Contohnya Rehypothecation
Contoh # 1
Mari kita pertimbangkan contoh Scott yang memerlukan modal untuk perniagaannya. Dia memiliki sebuah rumah dan dengan itu memutuskan untuk membuat hipotesis yang sama kepada bank untuk mendapatkan sanksi dari jumlah itu untuk perniagaannya. Oleh itu Scott telah membuat hipotesis ke bank A.
Sekarang bank ingin melakukan transaksi kewangan lain dengan meminjam wang dari bank B menggunakan aset yang dicatatkan oleh Scott sebagai cagaran. Scott kini diberi ganjaran dengan kos pembiayaan yang lebih rendah dan rebat.
Contoh # 2
Contoh lain ialah Tony yang memiliki saham syarikat Good Co sejauh $ 100. Dia ingin membeli saham Better Co tetapi kekurangan sumber kewangan untuk melakukannya. Dia kini boleh menggunakan akaun marginnya dengan membuat hipotesis $ 100 kepada peminjam dan meminjam saham saham Good Co.
Neraca kini cenderung kelihatan seperti ini.
Bagaimana Saya Boleh Merancang untuk Pemulihan Ulang?
- Sekiranya seseorang itu merancang untuk melakukan reothothecation, dia harus bersedia melepaskan asetnya yang dijanjikan sebagai cagaran dan membuat perjanjian dengan institusi kewangan seperti bank dan broker, dengan menyatakan bahawa dia bersedia membiarkan institusi kewangan tersebut untuk menggunakan asetnya sebagai cagaran yang kini boleh dipercayai oleh bank untuk melakukan transaksi untuk tujuannya sendiri.
- Individu tersebut perlu membuat penilaian mengenai keperluan dan tahap pinjaman yang diperlukan dan hanya kemudian meneruskan proses hipotesis Biasanya hanya 70-80% dari nilai cagaran disetujui sebagai pinjaman dan individu tersebut perlu mengukur keperluannya dan kemudian membuat penilaian dalam hal ini.
- Banker atau pemberi pinjaman kini akan mempunyai akses kepada cagaran individu yang kemudian dapat menggunakan dan berjanji dengan bank dan institusi kewangan lain untuk memperoleh dana atau pinjaman lebih lanjut untuk tujuannya sendiri. Pemberi pinjaman berhak untuk mengambil cagaran sekiranya pembayaran tidak dilakukan dan individu yang menjanjikan asetnya perlu berhati-hati dalam hal ini.
Kelebihan Rehypothecation
- Kos Pinjaman yang Lebih Rendah: Apabila peminjam berjanji untuk melepaskan asetnya sebagai cagaran untuk digunakan untuk pemulihan, dia cenderung diberikan sejumlah rebat atau kos pinjaman yang lebih rendah untuk pinjaman yang dia minta. Oleh itu, individu atau entiti cenderung menyimpan banyak jumlah kerana faedah dan kos pinjaman yang lebih rendah.
- Membantu Institusi Kewangan Mengakses Modal: Akan ada saat-saat di mana bank, broker, dan institusi kewangan juga mengalami masalah dan memerlukan pertolongan dalam mengakses modal. Pada masa seperti ini, kaedah seperti rehypothecation muncul sebagai penyelamat untuk majlis ini. Dengan menjanjikan cagaran asal pelanggan atau entiti, bank kini bebas untuk melakukan transaksi tambahan untuk tujuannya sendiri dengan bank dan institusi kewangan lain, sehingga memberikan pembiayaan dan modal yang diperlukan untuk menjalankan operasinya tanpa menghalangnya atau datang ke penghentian yang ketara.
- Mempromosikan Leverage: Dengan melibatkan diri dalam perdagangan tanpa menggunakan wang sendiri dengan berjanji dan membuat semula sekuriti, leverage dihasilkan dalam mengakses pasaran modal. Oleh itu perdagangan yang diperlukan mendorong penemuan harga dan membantu mewujudkan kecekapan di pasaran modal
Kekurangan
- Pengguna dalam Gelap: Mungkin ada kalanya individu tidak menyedari bahawa dia telah menandatangani klausa pemulihan dan aset yang digunakan untuk pemulihan semula oleh entiti untuk tujuan spekulatifnya sendiri. Pelanggan tidak menginginkannya dan bank cenderung bertindak terhadap kepentingan pengguna dengan kadangkala menyalahgunakan aset tersebut untuk tujuan spekulasi. Sekuriti sering disalahgunakan dengan cara ini.
- Risiko Keingkaran: Oleh kerana memanfaatkan dan meminjam jika entiti yang mendasarinya ingkar, ia menyebabkan tekanan besar pada keseluruhan sistem kewangan kerana ini kebetulan mempunyai kesan kumulatif yang menyebabkan kesan terhadap seluruh ekonomi. Satu kegagalan akan memperbesar kesannya kerana pengaruh besar yang terlibat dan rehothothecation cenderung menyebabkan kerugian besar dalam hal ini.
- Penyalahgunaan: Mungkin ada kalanya bank sering menyalahgunakan cagaran yang dijanjikan untuk keuntungan mereka dan bahkan untuk aktiviti spekulasi.
Kesimpulannya
Rehypothecation menjadi kaedah yang biasa diguna pakai oleh bank dan institusi kewangan untuk melakukan urus niaga lebih jauh untuk tujuannya sendiri membolehkan bank memperoleh akses ke modal tersebut dengan menggunakan aset peminjam sebagai cagaran. Dengan berbuat demikian, peminjam juga memperoleh keuntungan kerana kos dana dan pendapatan rebat yang lebih rendah. Namun, menjadi sangat penting bagi syarikat untuk berhati-hati dalam menggunakan cagaran tersebut dengan berhati-hati dan tidak menyalahgunakan aset peminjam untuk tujuan spekulasi dan untuk keuntungan mereka sendiri.
