Pengganda Pendapatan

Apakah Pengganda Pendapatan?

Pengganda Pendapatan, yang dikenali sebagai Nisbah Harga-ke-Pendapatan, adalah kaedah untuk membandingkan harga pasaran sesaham dengan pendapatan sesaham syarikat. Dengan kata mudah, ini adalah ukuran penilaian untuk menentukan apa yang anda sanggup bayar untuk setiap jumlah dolar yang dapat diperoleh syarikat.

Sekiranya anda ingin melabur dalam saham mana-mana syarikat, sangat penting untuk mengetahui harga saham syarikat yang betul. Ia tidak boleh dinilai terlalu tinggi atau tidak dinilai. Anda perlu membandingkan jumlah yang dilaburkan dan pulangan yang akan anda perolehi. Ia dikira melalui nisbah Pendapatan Harga.

Nisbah Harga-Pendapatan harus dibandingkan dengan Rakan Sebaya atau Purata Industri.

Formula Pengganda Pendapatan

Nisbah Harga-ke-Pendapatan ditunjukkan seperti berikut -

• Harga sesaham adalah Harga Pasaran Semasa saham syarikat. Dengan kata mudah, ia adalah harga di mana bahagian syarikat kini diperdagangkan di pasaran.
• Pendapatan sesaham dikira sebagai keuntungan bersih syarikat dibahagikan dengan jumlah saham syarikat.

Contoh Pengganda Pendapatan

Mari fahami konsep ini dengan bantuan contoh.

Anda boleh memuat turun Templat Excel Pengganda Pendapatan ini di sini - Templat Excel Pengganda Pendapatan

Contoh # 1

Syarikat A pada masa ini diperdagangkan pada $ 150 per saham, dan pendapatan per saham dikira sebagai $ 10. Mari kirakan nisbah P / E di sini.

Penyelesaian

Pengiraan Nisbah P / E Syarikat A

• = 150/10
• Nisbah P / E = 15

Pengiraan Nisbah P / E Syarikat B

• = 300/15
• Nisbah P / E = 20

Nisbah P / E 15 menunjukkan bahawa pelabur bersedia membayar 15 kali ganda dari nilai semasa syarikat.

Untuk menentukan sama ada nisbah P / E syarikat tinggi atau rendah, kita perlu membandingkannya dengan rakan sebayanya.

Purata P / E industri adalah 18. Di sini, kita dapat mengatakan bahawa bahagian syarikat B adalah mahal berbanding dengan standard industri.

Contoh # 2 - P / E Rendah, Pertumbuhan Rendah

Seperti di jadual di bawah, pendapatan per saham syarikat meningkat pada kadar 10% setiap tahun, dan harga saham juga meningkat pada kadar yang sama. Nisbah P / E tetap sama setiap tahun.

Contoh # 3 - P / E Tinggi, Pertumbuhan Tinggi

Di sini, syarikat berkembang pada kadar 100% setiap tahun. Pendapatan sesaham meningkat dua kali ganda pada tahun 2 dan 3. Harga saham juga meningkat pada kadar yang tinggi. Oleh itu, nisbah P / E juga dikekalkan tinggi.

Contoh # 4 - P / E Rendah, Pertumbuhan Negatif

Jadual di bawah menunjukkan pertumbuhan negatif syarikat selama 2 & 3. Sejak pendapatan per saham menurun, harga saham juga menurun. Nisbah P / E juga berkurang.

Contoh # 5 - P / E Sederhana, Pertumbuhan Mantap

Di sini, pendapatan sesaham dan harga pasaran saham syarikat meningkat pada kadar yang sangat tinggi, tetapi nisbah harga dan pendapatan tidak meningkat pada kadar yang sama. Ia berlaku terutamanya dalam kes syarikat kitaran.

Rujuk lembaran excel yang diberikan di atas untuk pengiraan terperinci.

Sebab P / E Tinggi dan P / E Rendah

Berikut adalah beberapa sebab untuk P / E rendah -

• Stok dinilai rendah: Harga saham mungkin dinilai pada kadar yang lebih rendah.
• Pertumbuhan rendah atau pertumbuhan negatif: Nisbah P / E syarikat bergantung pada pertumbuhan syarikat.
• Prospek masa depan: Sekiranya prospek syarikat tidak hebat, ia akan menghasilkan P / E yang rendah.

Berikut adalah beberapa sebab untuk P / E Tinggi -

• Stok dinilai terlalu tinggi: Lebih banyak pelabur berminat dengan saham syarikat, yang akan menghasilkan harga yang lebih tinggi dan nisbah P / E yang lebih tinggi.
• Pertumbuhan Tinggi: Nisbah P / E syarikat bergantung pada pertumbuhan syarikat.
• Prospek masa depan: Sekiranya prospek syarikat dijangka hebat, ia akan menghasilkan P / E yang tinggi.

Kepentingan

• Pengganda pendapatan atau nisbah P / E adalah alat penting untuk mengetahui kesihatan kewangan syarikat.
• Pelabur dapat membandingkan nisbah P / E dari pelbagai syarikat dan memutuskan di mana pelaburan itu akan dibuat.
• Nisbah P / E juga menunjukkan bagaimana prestasi syarikat berbanding dengan rakan sebaya industri.

Kesimpulannya

Oleh itu, nisbah harga dan pendapatan adalah alat penting untuk menganalisis stok syarikat. Nisbah P / E membandingkan harga saham syarikat dengan pendapatan sesahamnya. Nisbah P / E yang lebih tinggi boleh menunjukkan prospek pertumbuhan yang lebih tinggi bagi syarikat atau stok dinilai terlalu tinggi. Sebaliknya, nisbah P / E yang lebih rendah menunjukkan pertumbuhan rendah atau penilaian saham yang rendah.