Formula untuk Mengira Risiko Premium
Premium risiko dikira dengan mengurangkan pulangan pelaburan bebas risiko dari pulangan pelaburan. Rumus Premium Risiko membantu mendapatkan anggaran kasar mengenai jangkaan pulangan pelaburan yang agak berisiko berbanding dengan pelaburan yang diperoleh tanpa risiko.
- r a = pulangan aset atau pelaburan
- r f = pulangan bebas risiko
Jenis Risiko Premium
Bentuk premium khusus juga dapat dikira secara berasingan, yang dikenal sebagai formula Risiko Premium Pasar dan formula Premium Risiko pada Saham menggunakan CAPM. Pengiraan sebelumnya bertujuan untuk mengira premium di pasaran, yang secara umum diambil sebagai indeks pasaran seperti S&P 500 atau Dow Jones. Ini dicapai dengan mengurangkan pulangan pelaburan bebas risiko dari kemungkinan pulangan pelaburan serupa dalam indeks pasaran tertentu.
Premium risiko pada saham yang menggunakan CAPM bertujuan untuk membantu memahami jenis pulangan tambahan apa yang dapat dimiliki dengan pelaburan dalam saham tertentu menggunakan Model Penetapan Aset Modal (CAPM). Premium risiko untuk pelaburan tertentu yang menggunakan CAPM adalah beta kali ganda perbezaan antara pulangan pelaburan pasaran dan pulangan pelaburan bebas risiko.
Contohnya
Anda boleh memuat turun Templat Risk Premium Excel ini di sini - Templat Risk Premium Excel
Orang ABC ingin melabur 100,000 US $ untuk pulangan terbaik. ABC mempunyai pilihan untuk melabur dalam pelaburan tanpa risiko seperti bon perbendaharaan AS, yang menawarkan kadar pulangan yang rendah hanya 3%. Sebaliknya, ABC sedang mempertimbangkan pelaburan dalam saham yang dapat memberikan pulangan hingga 18%. Untuk mengira contoh premium risiko untuk mengambil risiko tambahan yang terlibat dengan pelaburan saham ini, ABC akan menjalankan operasi matematik ini:
Premium Risiko = r a (100,000 x 18/100) - r f (100,000 x 3/100) = 18,000 - 3000 = 15,000 US $
Oleh itu, dalam kes ini, ABC menikmati contoh premium risiko $ 15,000 dengan pelaburan saham ini berbanding pelaburan bebas risiko. Walau bagaimanapun, ia bergantung sepenuhnya pada prestasi saham, dan jika hasil pelaburan ternyata positif. Untuk ini, ABC perlu memahami faktor risiko yang terlibat dengan mengkaji asas saham secara panjang lebar dan menilai sama ada pelaburan ini berbaloi dan adakah dia dapat merealisasikan premium risiko atau tidak.
Premium Risiko Ekuiti untuk Pasaran AS
Di sini, saya telah menganggap Kadar Perbendaharaan 10 tahun sebagai kadar bebas risiko. Harap maklum bahawa sebilangan penganalisis juga mengambil kadar perbendaharaan 5 tahun sebagai kadar bebas risiko. Sila periksa dengan penganalisis kajian anda sebelum menghubungi anda.
sumber - bankrate.com
Premium Risiko Pasaran (RM - RF)
Setiap negara mempunyai Premium Risiko yang berbeza. Premium Risiko Ekuiti terutamanya menunjukkan premium yang diharapkan oleh Pelabur Ekuiti. Untuk Amerika Syarikat, Premium Risiko Ekuiti adalah 6.25%.
sumber - stern.nyu.edu
- Premium pasaran = Rm - Rf = 6.25%
- Rf = 2.90%
- Pulangan yang dijangkakan dari Pasaran Ekuiti = Rm = Rf + Premium Pasaran = 2.90 + 6.25% = 9.15%
Penggunaan dan Perkaitan
Perlu difahami dengan hati-hati bahawa premium pasaran bertujuan untuk membantu menilai kemungkinan pulangan pelaburan berbanding dengan pelaburan yang mana tahap risiko adalah sifar, seperti dalam hal sekuriti yang dikeluarkan oleh pemerintah AS. Pulangan tambahan bagi pelaburan yang berisiko tidak dijanjikan atau dijamin dalam pengiraan ini atau oleh faktor yang berkaitan. Sekiranya hasil pelaburan ini negatif, pengiraan premium mungkin tidak ada kaitan dengan itu. Adalah risiko yang disepakati oleh pelabur untuk mendapatkan pulangan tambahan sekiranya pelaburan tersebut mempunyai hasil yang positif. Perbezaan antara jangkaan pulangan dan pulangan sebenar yang mungkin ada pada pelaburan mesti difahami dengan jelas.
Kalkulator Premium Risiko
Anda boleh menggunakan Kalkulator Premium Risiko berikut
| R | |
| a | |
| f | |
| Formula Premium Risiko = | |
| Formula Premium Risiko = | R a - R f | |
| (0 * (0/100)) - (0 * (0/100) = | 0 |
Premium Risiko di Excel (dengan templat excel)
Mari kita buat contoh premium Risiko yang sama di atas dalam Excel. Ini sangat mudah. Anda perlu memberikan dua input pulangan pelaburan dan pulangan bebas risiko.
Anda boleh mengira premium ini dengan mudah dalam templat yang disediakan.
