Apa itu Sekuriti Tidak Boleh Dipasarkan?
Sekuriti Tidak Boleh Dipasarkan adalah sekuriti yang sukar dibeli dan sukar dijual di pasaran kerana tidak diperdagangkan di mana-mana pasaran sekunder utama dan umumnya dijual dan dibeli melalui urus niaga persendirian atau di kaunter.
Sekuriti yang tidak boleh dipasarkan adalah yang tidak boleh dibeli atau dijual kerana tidak diperdagangkan sekerap di pasaran sekunder. Ini biasanya dibawa dan dijual secara tertutup dalam urus niaga peribadi atau pasaran OTC. Sukar bagi pemilik sekuriti tersebut untuk mencari pembeli. Juga, bahkan sekuriti yang dapat dipasarkan tidak dapat dijual sama sekali kerana banyak peraturan dan undang-undang pemerintah.
Mengapa Sebilangan Sekuriti Tidak Boleh Dipasarkan?
Sebab utama dan paling mustahak untuk sekuriti tidak boleh dipasarkan adalah keperluan pemilikan sekuriti yang stabil. Sekuriti ini terutamanya dijual dengan harga diskaun mengikut nilai muka Keuntungan bagi pelabur adalah potongan antara nilai muka dan harga pembelian sekuriti
Contoh sekuriti yang tidak boleh dipasarkan adalah seperti berikut -
- Bon simpanan AS
- Saham (syarikat swasta)
- Sekuriti kerajaan tempatan
- Sijil
- Bon Kerajaan Persekutuan
- Siri akaun kerajaan
Sebilangan sekuriti dilarang menjual semula dan harus disimpan hingga matang, seperti bon simpanan AS, yang akan dipegang sehingga matang. Contoh lain ialah keselamatan swasta seperti pelaburan perkongsian terhad yang tidak dapat dijual kerana kesukaran menjualnya. Tidak boleh menjual saham syarikat milik persendirian tidak menjadi masalah kepada pemiliknya kerana jika dia ingin menjual, dia harus mencairkan pemilikan dan kawalan syarikat
AS menerbitkan sekuriti yang boleh dipasarkan dan juga tidak boleh dipasarkan. Bon perbendaharaan AS dan bil Perbendaharaan diperdagangkan secara bebas di pasaran AS
Ciri-ciri Sekuriti Tidak Boleh Dipasarkan
# 1 - Sangat Illiquid
- Ini adalah ciri terpenting yang menjadikan instrumen kewangan.
- Sekuriti ini tidak cair dan tidak boleh ditukar menjadi tunai sehingga tarikh matang berlalu.
- Tempoh matang tidak ditentukan. Walau bagaimanapun, mengikut peraturan dan peraturan GAAP, jangka masa biasanya lebih lama dan boleh berkisar antara tiga tahun hingga sepuluh tahun
# 2 - Boleh dipindah milik
- Sebilangan sekuriti ini tidak boleh dipindah milik dan oleh itu harus disimpan sehingga matang. Sebaliknya, terdapat beberapa sekuriti yang boleh dipindah milik dan juga digunakan sebagai hadiah.
- Tidak sah dan tidak boleh dipindah milik adalah ciri yang saling melengkapi.
Dua ciri di atas digunakan untuk mengklasifikasikan sebarang keselamatan sebagai tidak boleh dipasarkan.
# 3 - Pulangan Tinggi
- Sekuriti ini biasanya mempunyai jangka masa panjang dan disokong oleh kerajaan. Diandaikan bahawa pelabur akan mendapatkan kembali prinsipal, dan kadar faedah akan bergantung pada kadar pasaran. Walau bagaimanapun, diandaikan bahawa pulangan akan lebih tinggi.
- Pulangan sekuriti yang tidak boleh dipasarkan lebih tinggi daripada sekuriti yang boleh dipasarkan.
Contoh Sekuriti Tidak Boleh Dipasarkan
Pelabur mencari pelaburan dalam jangka masa panjang. Dia mempunyai pendapatan boleh guna yang mencukupi. Dia mahu melaburkannya untuk anak perempuannya, yang kini berusia lima tahun. Penasihat pelaburannya telah memberinya dua pilihan - bon Perbendaharaan AS selama tiga puluh, enam puluh atau sembilan puluh hari, dan Bon Simpanan AS. Dia harus memilih salah satu daripadanya.
Melihat pilihan dan keperluan pelabur, dia harus memilih bon simpanan AS. Bon simpanan AS adalah untuk jangka masa panjang. Mereka juga boleh dipindahkan setelah anak itu berumur lapan belas tahun. Dia juga mempunyai jumlah ini dan tidak akan memerlukannya dalam masa terdekat.
Satu lagi faktor yang perlu dipertimbangkan di sini adalah bahawa bon ini akan memberikan pulangan dengan risiko minimum. Walaupun bon perbendaharaan AS memberikan pulangan untuk jangka pendek seperti tiga puluh, enam puluh, sembilan puluh hari
Sekiranya pelabur memilih opsyen ini, maka dia harus memperbaharui bon ini setelah setiap tempoh matang. Juga, ciri ikatan ini tidak memenuhi keperluannya.
Kelebihan
- Pelabur boleh membeli bon AS di atas usia 18 tahun. Sekuriti yang tidak boleh dipasarkan ini tidak boleh dijual atau dibawa dan tidak boleh diperdagangkan di pasaran sekunder.
- Sekuriti ini juga memberikan hadiah hebat. Sekuriti ini mungkin tidak boleh dipasarkan, tetapi boleh dibeli dengan harga yang tinggi untuk orang lain. Contohnya, seseorang boleh membeli bon untuk anaknya, dan mereka dapat mengaksesnya setelah berusia 18 tahun
- Salah satu sebab penting lain ialah sekuriti ini tidak dapat dibawa atau dijual. Ini meningkatkan kualiti pelaburan. Bon ini dianggap sebagai bentuk pelaburan paling selamat yang boleh dipilih oleh pengguna. Walau bagaimanapun, terdapat had untuk jumlah yang dapat dibeli oleh individu. Bon ini mempunyai risiko pokok yang rendah, dan pulangannya dijamin.
- Ini bermaksud bahawa anda tidak akan kehilangan wang dan akan selalu dibayar lebih tinggi daripada yang mereka laburkan.
Kekurangan
- Salah satu kelemahan utama keselamatan yang tidak dapat dipasarkan adalah kekurangan mudah tunai. Sekiranya pelabur memiliki bon sedemikian dan jika dia memerlukan wang tunai dengan cepat, bon ini tidak akan berguna baginya kerana ia tidak dapat dijual sehingga tarikh matang dan pelabur tidak dapat menunaikannya untuk mengumpulkan wang tambahan
- Seperti yang telah dibincangkan sebelumnya, terdapat pulangan pelaburan yang dijamin. Walau bagaimanapun, ada juga kehilangan peluang. Oleh kerana pulangan dijamin, tidak ada ruang lingkup tambahan untuk mendapatkan lebih banyak pulangan, walaupun pasar berkinerja baik.
- Terdapat juga sekuriti yang tidak boleh dipasarkan yang tidak boleh dipindah milik. Sekiranya pelabur ingin melabur dalam hal ini, mereka harus memastikan bahawa mereka melabur hanya pendapatan boleh guna yang tidak diperlukan sehingga tarikh matang. Oleh kerana mereka tidak dapat dijual atau dipindahkan, tidak mungkin mereka dapat dibeli kembali bila diperlukan.
