Nisbah Semasa vs Nisbah Pantas

Perbezaan antara Nisbah Semasa berbanding Nisbah Pantas

Current Ratio mengukur kecairan organisasi sehingga dapat mengetahui bahawa sumber syarikat cukup untuk memenuhi liabiliti jangka pendek dan juga membandingkan liabiliti semasa dengan aset semasa firma; sedangkan Quick Ratio adalah jenis nisbah cecair yang membandingkan tunai dan setara tunai atau aset cepat dengan liabiliti semasa

Dijelaskan

Sebagai pelabur, jika anda mahukan tinjauan cepat mengenai bagaimana prestasi syarikat secara kewangan, anda mesti melihat nisbah syarikat semasa. Nisbah semasa bermaksud kemampuan syarikat untuk melunaskan liabiliti jangka pendek dengan aset jangka pendeknya. Biasanya, apabila pemiutang melihat syarikat, mereka mencari nisbah semasa yang lebih tinggi; kerana nisbah semasa yang lebih tinggi akan memastikan bahawa mereka akan dibayar dengan mudah, dan kepastian pembayaran akan meningkat.

Jadi apa nisbah semasa? Kami hanya akan melihat kunci kira-kira syarikat dan kemudian memilih aset semasa dan membahagikan aset semasa dengan liabiliti semasa syarikat dalam tempoh yang sama.

Sekiranya kita mendapat semua yang perlu kita ketahui sebagai pelabur dari nisbah semasa, mengapa kita harus melihat nisbah cepat? Inilah tangkapannya.

Nisbah cepat membantu para pelabur mencapai tahap yang terbaik dan mengetahui sama ada syarikat itu mempunyai kemampuan untuk melunaskan kewajipannya sekarang. Hanya ada satu perkara yang berbeza dalam nisbah cepat daripada nisbah semasa. Semasa mengira nisbah pantas, kami mengambil kira semua aset semasa kecuali inventori. Banyak penganalisis kewangan merasakan bahawa inventori memerlukan banyak masa untuk mengubah dirinya menjadi wang tunai untuk melunaskan hutang. Dalam beberapa kes, kami juga mengecualikan perbelanjaan prabayar untuk mencapai nisbah cepat. Oleh itu, nisbah cepat adalah titik permulaan yang lebih baik untuk memahami sama ada syarikat mempunyai kemampuan untuk melunaskan tanggungjawab jangka pendeknya. Nisbah cepat juga dipanggil nisbah ujian asid.

Seperti yang kita lihat sebelumnya bahawa Toll Brothers mempunyai nisbah semasa 4.6x. Ini membuat kita percaya bahawa mereka berada dalam kedudukan terbaik untuk memenuhi liabiliti semasa mereka. Namun, apabila kita mengira nisbah Pantas, kita perhatikan bahawa hanya 0.36x. Ini disebabkan oleh tingginya tahap Inventori dalam kunci kira-kira, seperti yang dilihat di bawah.

sumber: Toll Brothers SEC Filings

Nisbah Semasa vs Nisbah Pantas - Formula

Formula Nisbah Semasa

Mari lihat formula nisbah semasa terlebih dahulu.

Nisbah Semasa = Aset Semasa / Liabiliti Semasa

Seperti yang anda lihat, nisbah semasa adalah sederhana. Cukup pergi ke kunci kira-kira syarikat dan pilih "aset semasa" dan bahagikan jumlahnya dengan "liabiliti semasa", dan anda akan mengetahui nisbahnya.

Tetapi apa yang kita sertakan dalam aset semasa?

Aset Semasa: Di bawah aset semasa, syarikat akan merangkumi wang tunai, termasuk mata wang asing, pelaburan jangka pendek, penghutang akaun, inventori, perbelanjaan prabayar, dll.

Liabiliti semasa: Liabiliti Semasa adalah liabiliti yang perlu dibayar dalam 12 bulan ke depan atau kurang. Di bawah liabiliti semasa, syarikat akan merangkumi akaun yang perlu dibayar, cukai jualan yang perlu dibayar, cukai pendapatan yang perlu dibayar, faedah yang perlu dibayar, overdraf bank, cukai gaji yang perlu dibayar, deposit pelanggan di muka, perbelanjaan terakru, pinjaman jangka pendek, tempoh matang hutang jangka panjang, dll.

Sekarang, mari lihat nisbah pantas. Kami melihat nisbah cepat dengan dua cara.

Formula Nisbah Pantas # 1

Nisbah Pantas = (Tunai & Setara Tunai + Pelaburan Jangka Pendek + Akaun Belum Terima) / Liabiliti Semasa

Di sini, jika anda perhatikan, semuanya diambil dari aset semasa kecuali inventori.

Mari lihat apa yang kami sertakan dalam tunai & setara tunai, pelaburan jangka pendek, dan penghutang akaun.

Tunai & Setara Tunai: Di bawah Wang Tunai, syarikat-syarikat tersebut merangkumi duit syiling & wang kertas, resit yang tidak disimpan, akaun cek, dan kiriman wang. Dan di bawah setara tunai, organisasi mengambil kira dana bersama pasaran wang, sekuriti perbendaharaan, saham pilihan yang mempunyai tempoh matang 90 hari atau kurang, sijil deposit bank, dan kertas komersial.

Pelaburan Jangka Pendek: Pelaburan ini adalah jangka pendek yang dapat dilikuidasi dengan mudah dalam jangka masa pendek, biasanya dalam 90 hari atau kurang.

Akaun Belum Terima: Jumlah wang yang masih belum diterima daripada penghutang syarikat disebut akaun belum terima; termasuk akaun belum terima dikritik oleh beberapa penganalisis kerana terdapat kurang kepastian dalam pembubaran akaun belum terima!

Formula Nisbah Pantas # 2

Mari lihat cara kedua untuk mengira nisbah cepat (nisbah ujian asid) -

Nisbah Pantas = (Jumlah aset semasa - Inventori - Perbelanjaan Prabayar) / Liabiliti Semasa

Dalam kes ini, anda boleh mengambil keseluruhan aset semasa dari kunci kira-kira syarikat dan kemudian memotong inventori dan perbelanjaan prabayar. Kemudian bahagikan angka dengan liabiliti semasa untuk mencapai nisbah ujian cepat atau asid.

Nisbah Semasa vs Nisbah Pantas - Tafsiran

Pertama, kita akan mentafsirkan nisbah semasa dan kemudian nisbah cepat.

  • Apabila pemiutang melihat nisbah semasa, biasanya kerana mereka ingin memastikan kepastian pembayaran balik.
  • Sekiranya syarikat mempunyai nisbah kurang dari 1 sebagai nisbahnya sekarang, maka pemiutang dapat memahami bahawa syarikat tersebut tidak akan dapat melunaskan tanggungjawab jangka pendek mereka dengan mudah.
  • Dan jika nisbah semasa syarikat lebih daripada 1, maka mereka berada dalam kedudukan yang lebih baik untuk mencairkan aset semasa mereka untuk melunaskan liabiliti jangka pendek.
  • Tetapi bagaimana jika nisbah syarikat sekarang terlalu tinggi? Sebagai contoh, katakan bahawa Syarikat A mempunyai nisbah semasa 5 pada tahun tertentu, apakah kemungkinan tafsirannya? Sebenarnya ada dua cara melihatnya. Pertama, mereka melakukan yang sangat baik sehingga mereka dapat mencairkan aset semasa mereka dengan sangat baik dan melunaskan hutang dengan lebih cepat. Kedua, syarikat tidak dapat menggunakan asetnya dengan baik, dan dengan itu, aset semasa jauh lebih banyak daripada liabiliti semasa syarikat.

Sekarang, mari lihat nisbah pantas.

  • Banyak penganalisis kewangan percaya bahawa nisbah cepat adalah cara yang jauh lebih baik untuk mula memahami urusan kewangan syarikat daripada nisbah semasa. Hujah mereka
  • Hujah mereka adalah tidak boleh dimasukkan dalam jangkaan untuk melunaskan liabiliti semasa kerana tidak ada yang tahu berapa lama masa yang diperlukan untuk membubarkan inventori. Ia serupa
  • Ia sama dengan perbelanjaan prabayar. Perbelanjaan prabayar adalah jumlah yang dibayar terlebih dahulu untuk barang dan perkhidmatan yang akan diterima pada masa akan datang. Kerana ia adalah sesuatu yang sudah dibayar, ia tidak dapat digunakan untuk melunaskan kewajiban selanjutnya. Oleh itu, kami juga memotong perbelanjaan prabayar dari aset semasa sambil mengira nisbah pantas. Dalam
  • Dalam kes nisbah cepat juga, jika nisbahnya lebih dari 1, pemiutang percaya bahawa syarikat berjalan dengan baik dan sebaliknya.

Nisbah Semasa vs Nisbah Pantas - Contoh Asas

Kami akan membincangkan dua contoh di mana kami akan cuba memahami nisbah semasa dan nisbah cepat.

Mari kita lihat.

Nisbah Semasa vs Nisbah Pantas Contoh # 1

 X (dalam US $)Y (dalam US $)
Wang Tunai 100003000
Setara Wang Tunai1000500
Akaun Belum Terima10005000
Persediaan5006000
Akaun Belum Bayar40003000
Bayaran Cukai Semasa50006000
Liabiliti Jangka Panjang Semasa110009000

Hitung "Nisbah Semasa" dan "Nisbah Pantas".

Pertama, mari kita mulakan dengan nisbah semasa.

Inilah yang akan kami sertakan dalam aset semasa -

 X (dalam US $)Y (dalam US $)
Wang Tunai 100003000
Setara Wang Tunai1000500
Akaun Belum Terima10005000
Persediaan5006000
Jumlah aset semasa1250014500

Kami akan melihat liabiliti semasa sekarang -

 X (dalam US $)Y (dalam US $)
Akaun Belum Bayar40003000
Bayaran Cukai Semasa50006000
Liabiliti Jangka Panjang Semasa110009000
Jumlah liabiliti semasa2000018000

Sekarang kita dapat mengira nisbah semasa dengan mudah.

Nisbah X & Y semasa adalah -

 X (dalam US $)Y (dalam US $)
Jumlah Aset Semasa (A)1250014500
Jumlah Liabiliti Semasa (B)2000018000
Nisbah Semasa (A / B)0.630.81

Dari perkara di atas, dapat dikatakan dengan mudah bahawa kedua-dua X & Y perlu meningkatkan nisbah semasa mereka untuk dapat melunaskan tanggungjawab jangka pendek mereka.

Mari lihat nisbah pantas sekarang.

Untuk mengira nisbah cepat, kita hanya perlu mengecualikan "inventori" kerana tidak ada "perbelanjaan prabayar" yang diberikan.

 X (dalam US $)Y (dalam US $)
Wang Tunai 100003000
Setara Wang Tunai1000500
Akaun Belum Terima10005000
Jumlah aset semasa

(Kecuali "Inventori")

120008500

Sekarang nisbah cepat adalah -

 X (dalam US $)Y (dalam US $)
Jumlah Aset Semasa (M)120008500
Jumlah Liabiliti Semasa (N)2000018000
Nisbah Semasa (M / N)0.600.47

Satu perkara dapat dilihat di sini. Bagi X, tidak banyak perbezaan dalam nisbah cepat kerana tidak termasuk inventori. Tetapi dalam kes Y, terdapat perbezaan yang besar. Ini bermaksud inventori dapat meningkatkan nisbah dan dapat memberi harapan kepada kreditur untuk mendapat bayaran.

Nisbah Semasa vs Nisbah Pantas Contoh # 2

Paul telah memulakan sebuah kedai pakaian beberapa tahun yang lalu. Paul ingin mengembangkan perniagaannya dan perlu mengambil pinjaman dari bank untuk melakukannya. Bank meminta kunci kira-kira untuk memahami nisbah pantas kedai pakaian Paul. Berikut adalah butiran di bawah -

Wang Tunai: US $ 15,000

Akaun Belum Terima: US $ 3,000

Inventori: AS $ 4,000

Pelaburan Saham: US $ 4,000

Cukai prabayar: US $ 1500

Liabiliti Semasa: US $ 20,000

Hitung "Nisbah Pantas" bagi pihak bank.

Seperti yang kita ketahui bahawa "inventori" dan "cukai prabayar" tidak akan termasuk dalam nisbah cepat, kita akan mendapatkan aset semasa seperti berikut.

(Tunai + Akaun Belum Terima + Pelaburan Saham) = US $ (15,000 + 3,000 + 4,000) = US $ 22,000.

Dan liabiliti semasa disebutkan, iaitu, AS $ 20,000.

Kemudian, nisbah cepat ialah = 22,000 / 20,000 = 1.1.

Nisbah cepat lebih dari 1 cukup baik untuk bank memulakannya. Sekarang bank akan melihat lebih banyak nisbah untuk memikirkan apakah akan memberi pinjaman kepada Paul untuk mengembangkan perniagaannya.

Colgate - Hitung Nisbah Semasa dan Nisbah Pantas

Dalam contoh ini, mari kita lihat cara mengira Nisbah Semasa dan Nisbah Pantas Colgate. Sekiranya anda ingin mendapatkan akses ke lembaran excel pengiraan, maka anda boleh memuat turunnya sama di sini - Analisis Nisbah di Excel

Nisbah Semasa Colgate 

Berikut adalah gambaran Lembaran Imbangan Colgate selama bertahun-tahun dari 2010 - 2013.

Nisbah Semasa mudah dikira = Aset Semasa Colgate dibahagi dengan Liabiliti Semasa Colgate.

Sebagai contoh, pada tahun 2011, Aset Semasa adalah $ 4,402 juta, dan Liabiliti Semasa adalah $ 3,716 juta.

Nisbah Arus Colgate (2011) = 4,402 / 3,716 = 1.18x

Begitu juga, kita dapat mengira nisbah semasa untuk semua tahun yang lain.

Pemerhatian berikut dapat dibuat berkenaan dengan Colgate Current Ratio -

  • Nisbah semasa meningkat dari 1.00x pada tahun 2010 kepada 1.22x pada tahun 2012.
  • Nisbah semasa Colgate meningkat disebabkan peningkatan tunai dan setara tunai dan aset lain dari tahun 2010 hingga 2012. Di samping itu, kami melihat bahawa liabiliti semasa lebih kurang stabil pada sekitar $ 3,700 juta selama tiga tahun ini.
  • Nisbah semasa merosot kepada 1.08x pada tahun 2013 disebabkan oleh kenaikan liabiliti semasa yang disebabkan oleh bahagian hutang jangka panjang semasa kepada $ 895 juta.

Nisbah Pantas Colgate 

Setelah kita mengira Nisbah Semasa, kita mengira Nisbah Pantas Colgate. Nisbah pantas hanya mempertimbangkan penghutang dan tunai dan setara tunai dalam pengangka.

Nisbah cepat Colgate agak sihat (antara 0.56x - 0.73x). Ujian asid ini menunjukkan kepada kita kemampuan syarikat untuk melunaskan liabiliti jangka pendek menggunakan Penghutang dan Tunai & Setara Tunai. Kami perhatikan bahawa Colgate mempunyai tahap tunai dan penghutang yang wajar untuk membayar sebahagian besar liabiliti semasa.

Nisbah Semasa dan Nisbah Pantas Apple

Setelah kita mengetahui pengiraan Nisbah Semasa dan nisbah cepat, mari kita bandingkan keduanya untuk Apple (syarikat produk). Grafik di bawah menggambarkan Nisbah Semasa dan Nisbah Pantas Apple selama 10 tahun terakhir.

sumber: ycharts

Kami perhatikan yang berikut dari grafik di atas -

  • Nisbah Semasa Apple pada masa ini ialah 1.35x, sementara Nisbah Pantasnya 1.22x. Kedua-dua nisbah ini sangat dekat antara satu sama lain.
  • Tidak ada banyak perbezaan antara kedua-dua nisbah ini. Kita perhatikan bahawa dari segi sejarah, mereka saling berdekatan.
  • Sebab utama untuk ini adalah bahawa Apple mempunyai sebahagian besar aset semasa sebagai Tunai & Setara Tunai, Sekuriti Boleh Dipasarkan, dan Penghutang.
  • Inventori sebagai peratusan Aset Semasa tidak signifikan (kurang dari 2%), seperti yang dilihat dari kunci kira-kira di bawah.

sumber: Pemfailan SEC SEC

Nisbah Semasa dan Nisbah Pantas Microsoft

Setelah kita melihat perbandingan Apple, mudah untuk meneka bagaimana grafik Microsoft Current Ratio vs Quick Ratio akan kelihatan seperti.

Carta di bawah menunjukkan nisbah Pantas dan Semasa Microsoft selama 10 tahun terakhir.

sumber: ycharts

Kami perhatikan perkara berikut -

  • Nisbah Semasa pada masa ini berada pada 2.35x, sementara nisbah pantas pada 2.21x.
  • Ini sekali lagi adalah jarak yang sempit, sama seperti Apple.
  • Sebab utama untuk ini adalah bahawa Inventori adalah bahagian yang kecil dari jumlah aset semasa.
  • Aset semasa terutamanya terdiri daripada Tunai dan Setara Tunai, Pelaburan Jangka Pendek, dan penghutang.

sumber: Microsoft SEC Filings

Sektor Aplikasi Perisian - Nisbah Semasa berbanding Nisbah Pantas

Sekarang mari kita melihat perbandingan nisbah semasa dan nisbah pantas sektor tertentu. Kami perhatikan syarikat aplikasi perisian mempunyai nisbah Semasa dan Nisbah Pantas yang sangat sempit.

Berikut adalah senarai syarikat Aplikasi Perisian teratas -

sumber: ycharts

  • SAP mempunyai nisbah semasa 1.24x, sementara nisbah pantasnya adalah 1.18x.
  • Begitu juga, Adobe Systems mempunyai nisbah semasa 2.08 berbanding nisbah pantas 1.99x.
  • Syarikat perisian tidak bergantung pada inventori, dan oleh itu, sumbangannya terhadap aset semasa jauh lebih sedikit.
  • Kami perhatikan dari jadual di atas bahawa (Inventori + Prabayar) / Aset Semasa adalah sedikit.

Sektor Keluli - Nisbah Semasa berbanding Nisbah Pantas

Berbeza dengan syarikat perisian, syarikat Baja merupakan sektor yang berintensifkan modal dan sangat bergantung pada Inventori.

Berikut adalah senarai syarikat Steel teratas -

sumber: ycharts

  • Kami perhatikan bahawa Arcelor Mittal Current Ratio adalah 1.24x, sementara Quick Ratio adalah 0.42
  • Begitu juga, untuk ThyssenKrupp, nisbah semasa adalah pada 1.13 berbanding nisbah Pantas 0.59
  • Kami perhatikan bahawa julat (Nisbah semasa - Nisbah cepat) agak luas di sini.
  • Ini kerana, untuk syarikat seperti itu, inventori dan prabayar menyumbang peratusan Aset Semasa yang cukup besar (seperti yang dilihat dari atas, sumbangannya lebih besar daripada 30% di syarikat-syarikat ini)

Sektor Tembakau - Nisbah Semasa berbanding Nisbah Pantas

Contoh lain yang kita lihat di sini ialah Sektor Tembakau. Kami perhatikan bahawa ini adalah sektor yang cukup padat modal dan banyak bergantung pada penyimpanan bahan mentah, WIP, dan inventori barang jadi. Oleh itu, sektor Tembakau juga menunjukkan perbezaan yang luas antara Nisbah Semasa dan Nisbah Pantas.

Berikut adalah jadual yang menunjukkan perbezaan ini serta sumbangan inventori dan perbelanjaan prabayar kepada Aset Semasa.

sumber: ycharts

Nisbah Semasa vs Nisbah Pantas - Batasan

Mari kita bincangkan kelemahan kedua-dua nisbah ini.

Berikut adalah kelemahan nisbah semasa -

  • Pertama sekali, satu-satunya nisbah semasa tidak akan memberi gambaran yang jelas kepada pelabur mengenai kedudukan mudah tunai syarikat. Pelabur perlu melihat nisbah lain seperti nisbah cepat dan nisbah tunai juga.
  • Nisbah semasa merangkumi inventori dan aset semasa yang lain ke dalam akaun, yang boleh meningkatkan angka tersebut. Oleh itu, nisbah semasa tidak selalu memberikan idea yang tepat mengenai kecairan syarikat.
  • Sekiranya penjualan bergantung pada musim untuk syarikat atau industri tertentu, nisbah semasa-semasa mungkin berbeza sepanjang tahun.
  • Cara inventori dinilai akan mempengaruhi nisbah semasa kerana merangkumi inventori dalam pengiraannya.

Nisbah cepat adalah kaedah yang lebih baik untuk melihat kecairan syarikat. Tetapi ia masih mempunyai beberapa kekurangan. Mari kita lihat -

  • Pertama sekali, tidak ada pelabur dan pemiutang yang harus bergantung pada ujian asid atau nisbah cepat hanya untuk memahami kedudukan mudah tunai syarikat. Mereka juga perlu melihat nisbah tunai dan nisbah semasa untuk dibandingkan. Dan mereka juga harus memeriksa berapa banyak syarikat bergantung pada inventori.
  • Nisbah pantas merangkumi penghutang akaun yang mungkin tidak dapat dilikuidasi dengan cepat. Akibatnya, ia mungkin tidak memberikan gambaran yang tepat.
  • Nisbah pantas tidak termasuk inventori pada semua kesempatan. Tetapi dalam kes industri intensif inventori seperti pasar raya, nisbah cepat tidak dapat memberikan gambaran yang tepat kerana pengecualian inventori dari aset semasa.

Dalam analisis akhir

Untuk jelas mengenai kedudukan kecairan syarikat, hanya nisbah semasa dan nisbah cepat yang tidak mencukupi; pelabur dan pemiutang juga harus melihat nisbah tunai. Dan mereka perlu mengetahui industri dan syarikat mana yang mereka hitung; kerana pada setiap kesempatan, nisbah yang sama tidak akan memberikan gambaran yang tepat. Secara keseluruhan, mereka harus melihat semua nisbah kecairan sebelum membuat kesimpulan.