Keuntungan Sebelum Cukai (PBT)

Keuntungan Sebelum Definisi Cukai

Keuntungan sebelum cukai (PBT) adalah item baris dalam penyata pendapatan syarikat yang mengukur keuntungan yang diperoleh setelah mengira perbelanjaan operasi seperti COGS, SG&A, Susutnilai & Pelunasan, dan lain-lain serta perbelanjaan bukan operasi seperti perbelanjaan faedah, tetapi sebelum membayar dari cukai pendapatan. Ini adalah ukuran yang penting kerana memberikan keuntungan dan prestasi keseluruhan syarikat sebelum membuat pembayaran dalam cukai korporat.

PBT selanjutnya digunakan untuk mengira keuntungan bersih dengan menolak cukai pendapatan.

Formula Keuntungan Sebelum Cukai

PBT boleh dikira dengan formula berikut:

PBT = Pendapatan - (Kos Barang Dijual - Kos Susut Nilai - Perbelanjaan Operasi –Belanja Minat)

Penyata pendapatan yang dimulakan dengan pendapatan atau penjualan seterusnya untuk mengira PBT seperti berikut:

Format Keuntungan Sebelum Cukai

Hasil atau Jualan

Tolak: Kos barang dijual

Untung kasar

Tolak: Perbelanjaan mengurus

Pendapatan operasi

Tolak: Perbelanjaan faedah

Nota

Ini adalah format mudah untuk pengiraan PBT dan boleh berbeza dalam kerumitan.

Contoh Keuntungan Sebelum Cukai

Berikut adalah beberapa contoh PBT

Anda boleh memuat turun Templat Excel Keuntungan Sebelum Cukai ini di sini - Templat Excel Keuntungan Sebelum Cukai

Contoh # 1

Syarikat XYZ limited mempunyai Jualan AS $ 12 juta dan ingin mengukur PBTnya. Jadual di bawah memberikan gambaran mengenai kos / perbelanjaan yang berbeza.

Dari data di atas, kami mendapat maklumat berikut.

Kurangkan Kos hasil untuk mendapatkan keuntungan Kasar.

Untung Kasar akan -

  • = 12000000-7500000
  • Untung Kasar = 4500000

Kurangkan susutnilai, perbelanjaan SG&A, dan perbelanjaan faedah untuk memperoleh keuntungan sebelum cukai.

Oleh itu, pengiraan PBT mengikut formula

  • = 4500000-550000-2200000-800000
  • PBT = 950000

Contoh # 2

AAA Limited dan BBB Limited beroperasi di industri serupa dengan skala dan barisan produk yang serupa. Sekumpulan penganalisis ingin membuat analisis perbandingan PBT kedua-dua syarikat ini, dan mereka mempunyai maklumat berikut-

Dari data di atas, kami mendapat maklumat berikut.

Pengiraan Keuntungan Sebelum Cukai

Oleh itu, pengiraan PBT AAA terhad mengikut formula adalah seperti berikut,

  • = $ 22000000- $ 14000000- $ 3000000
  • PBT = $ 5000000

Oleh itu, pengiraan PBT BBB terhad mengikut formula adalah seperti berikut,

  • = $ 22000000- $ 14800000- $ 2500000
  • PBT = $ 4700000

Pengiraan Untung Selepas Cukai

Oleh itu, pengiraan PAT AAA terhad mengikut formula adalah seperti berikut,

  • = $ 5000000- $ 5000000 * 30%
  • PAT = $ 3500000

Oleh itu, pengiraan PAT BBB terhad mengikut formula adalah seperti berikut,

  • = $ 4700000- $ 4700000 * 36%
  • PAT = $ 3008000

Ini menunjukkan bahawa walaupun keuntungan sebelum cukai mengukur prestasi, ia tidak menunjukkan keuntungan yang betul. Sebaliknya, PBT mengukur keuntungan yang lebih baik tetapi tidak memberikan pandangan mengenai parameter seperti produktiviti, kecekapan, dan tahap prestasi.

Kelebihan Ukuran PBT

Syarikat dengan perniagaan, ciri, dan skala yang serupa dapat dianalisis secara perbandingan sehubungan dengan Keuntungan sebelum cukai:

  • PBT dapat mengelirukan prestasi perbandingan syarikat kerana tunduk pada sistem cukai yang berbeza. Oleh itu, item baris sebelumnya, PBT, dengan lebih baik mempertimbangkan perbandingan dengan menghilangkan sifat cukai yang berbeza-beza.
  • PBT, berbanding PAT (Keuntungan selepas cukai), adalah ukuran prestasi. Dalam situasi kebijakan cukai yang bervariasi, PAT lebih cenderung ke arah pengiraan keuntungan daripada pengukuran prestasi.
  • Keuntungan sebelum cukai juga mengakui kewajipan hutang syarikat. Kewajipan hutang dan pajakan jangka panjang dalam kunci kira-kira syarikat ditunjukkan dalam lajur perbelanjaan faedah penyata pendapatannya.

Kelemahan Langkah PBT

  • Keuntungan yang tidak dikenakan cukai tidak memberikan akaun sebenar aliran tunai percuma syarikat (FCF). Ini membuat penilaian skeptikal syarikat jika kaedah FCF digunakan.
  • PBT, dengan sendirinya, bukan ukuran lengkap untuk tujuan perbandingan sekiranya operasi syarikat yang dipertimbangkan tidak serupa - dari segi sifat dan skala.

Batasan PBT sebagai Ukuran Keuntungan / Prestasi

Walaupun PBT memberikan gambaran yang jelas tentang bagaimana prestasi syarikat dari segi penjualan, dan kos, baik yang beroperasi maupun yang tidak beroperasi, menjadi sukar untuk mengukur garis bawah syarikat yang beroperasi dalam lingkungan perniagaan yang berbeza.

  • Dasar percukaian berbeza dengan ketara di seluruh dunia.
  • Keuntungan syarikat mungkin layak mendapat faedah cukai.

Keadaan ini memberi perbezaan yang besar dalam garis bawah syarikat dan mentakrifkan semula keuntungan jika bukan prestasi.

Kepentingan PBT dan Perkara yang Perlu Diperhatikan

Walaupun terdapat banyak faktor lain yang berdasarkan di mana prestasi syarikat dapat dinilai, Keuntungan sebelum cukai menjadi penting kerana memperhatikan semua perbelanjaan yang dikeluarkan oleh syarikat. Seiring dengan perincian yang lebih terperinci, analisis menjadi lebih baik dan memberikan gambaran yang lebih baik mengenai kesihatan perniagaan.

Walau bagaimanapun, setiap analisis yang mengabaikan faktor kualitatif mengenai perniagaan tidak lengkap. Untuk itu, Keuntungan selepas cukai akan menjadi sia-sia sekiranya penganalisis mengabaikan analisis kualitatif syarikat. Perlu dinyatakan bahawa syarikat tidak dinilai berdasarkan nilai berangka PBT masing-masing. Andaian dan alasan yang mendasar sama pentingnya untuk membuat analisis syarikat yang hampir lengkap.

Keuntungan sebelum cukai juga boleh dinyatakan sebagai Pendapatan sebelum cukai:

Pendapatan sebelum cukai , EBT = EBIT - perbelanjaan faedah = PBT

Kesimpulannya

PBT adalah konsep penting dalam perniagaan. Ini mengukur prestasi perniagaan sejauh semuanya kecuali cukai. Tidak seperti untung kasar dan keuntungan operasi di mana semua perbelanjaan tidak termasuk, analisis PBT harus selalu mempertimbangkan prinsip pengiktirafan perbelanjaan yang berbeza diikuti oleh perniagaan yang berbeza.

Pembayaran faedah syarikat akan memanfaatkan leverage yang tinggi dan memberi gambaran sebenar kepada para penganalisis mengenai keberhutangannya. Walaupun PBT adalah ukuran penunjuk yang baik, EBITDA dan EBIT gagal merasakan hal yang sama.

Dari perspektif pelabur, PBT adalah ukuran yang berguna untuk membandingkan perniagaan yang berlokasi di ekonomi yang berbeza, sehingga dikenakan cukai yang berbeza. Sejauh mana PBT mencerminkan prestasi dalam kes sedemikian mungkin yang terbaik dari semua - Penjualan, EBITDA, dan EBIT.