Formula ROCE | Bagaimana Mengira Pulangan Modal yang Digunakan (ROCE)?

Formula untuk Mengira ROCE

Return on Capital Employed (ROCE) adalah sejenis formula kewangan yang mengukur keuntungan syarikat dan bagaimana kecekapan modal digunakan. Dengan kata lain, nisbah ini mengukur bagaimana syarikat dapat menjana keuntungan dari modal yang telah digunakannya, yang merangkumi kedua-dua hutang dan juga ekuiti.

Rumus ditunjukkan seperti berikut,

Formula Pulangan Modal yang Digunakan = EBIT / Modal yang Digunakan

ROCE dianggap sebagai nisbah keuntungan dan jangka panjang kerana menggambarkan seberapa berkesan aset firma tersebut apabila seseorang mengambil kira pembiayaan, yang merupakan jangka panjang.
Nisbah ini digunakan secara meluas oleh pelabur untuk pemeriksaan stok dan menyenarai pendeknya berdasarkan perbandingan dengan penanda aras yang boleh menjadi rata-rata industri.
Apabila penganalisis melakukan perbandingan antara sektor berintensifkan modal seperti telekomunikasi dan utiliti dll. Naiknya jumlah ROCE adalah petunjuk pengurusan yang baik kerana mereka meningkatkan pulangan, dan modal digunakan dengan berkesan.

Penjelasan

Nisbah ini bergantung pada 2 perkara penting: modal yang digunakan dan keuntungan operasi. EBIT atau Keuntungan operasi Bersih sering dilaporkan pada penyata untung rugi kerana menggambarkan keuntungan firma yang dijana dari operasinya.

Keuntungan operasi dapat dikira dengan menambahkan cukai dan faedah kembali ke keuntungan bersih.
Modal yang digunakan adalah istilah yang lebih luas kerana dapat merujuk kepada beberapa nisbah kewangan. Lazimnya, modal yang digunakan boleh disebut sebagai jumlah aset syarikat setelah mengambil kira semua liabiliti jangka pendek atau semasa.

Oleh itu, angka ini menggambarkan seberapa baik sumber kewangan dalaman dan luaran digunakan oleh firma tersebut.

Contoh ROCE Formula (dengan Templat Excel)

Mari kita lihat beberapa contoh persamaan ROCE sederhana hingga lanjutan untuk memahaminya dengan lebih baik.

Anda boleh memuat turun Templat Formula Excel Return on Capital Employed Formula ini di sini - Templat Formula Excel Return on Capital Employed

Contoh # 1

ABC Limited telah melaporkan keuntungan operasi $ 40,000 dan dengan jumlah aset $ 1,000,000, dan liabiliti, yang jangka pendek, dilaporkan $ 150,000. Berdasarkan maklumat yang diberikan, anda diminta untuk mengira ROCE.

Penyelesaian:

Gunakan data yang diberikan di bawah untuk pengiraan pulangan modal yang digunakan.

Pengiraan ROCE dapat dilakukan seperti berikut:

EBIT hanyalah keuntungan operasi, iaitu $ 40,000, dan modal yang digunakan adalah jumlah aset ditolak liabiliti semasa, yang dalam kes ini adalah $ 1,000,000 kurang $ 150,000, yang sama dengan $ 850,000

Oleh itu, ROCE = $ 40,000 / $ 850,000 * 100

Pulangan Modal yang Digunakan adalah -

Contoh # 2

Syarikat X telah melaporkan angka berikut:

Berdasarkan maklumat di atas, anda diminta untuk mengira ROCE.

Penyelesaian:

Modal yang digunakan dapat dikira seperti di bawah:

Modal Bekerja = 500000 + 600000 + 200000

Modal Bekerja = 1300000

Pengiraan pulangan modal yang digunakan (ROCE) boleh dilakukan seperti berikut:

ROCE = 90,000 / 1300000

Pulangan Modal yang Digunakan adalah -

Contoh # 3

Petikan dari penyata pendapatan Kenzo Limited adalah seperti di bawah:

Andaikan modal digunakan 80,000,000. Anda diminta mengira ROCE.

Penyelesaian:

Keuntungan Operasi dapat dikira di bawah:

Keuntungan Operasi = 10500000 - 2000000 - 3500000

Keuntungan Operasi = 5000000

Pengiraan pulangan modal yang digunakan (ROCE) boleh dilakukan seperti berikut:

ROCE = 5000000/80000000

Pulangan Modal yang Digunakan adalah -

Contoh # 4

B limited telah melaporkan 25% ROCE, dan A limited telah melaporkan 30% ROCE. Dengan andaian bahawa nisbah keuntungan operasi adalah sama untuk kedua-dua syarikat, anda diminta untuk memberi komen mengenai firma mana yang berprestasi lebih baik?

Penyelesaian:

Telah diberikan bahawa nisbah keuntungan operasi adalah sama untuk kedua-dua syarikat, yang bermaksud mereka hampir setara sambil menghasilkan keuntungan operasi dari pendapatan dan tampaknya mereka tergolong dalam industri yang serupa. Satu nisbah yang berbeza adalah ROCE, dan bagi firma yang telah melaporkan lebih tinggi, ROCE dapat disimpulkan berkinerja lebih baik. Syarikat A nampaknya menggunakan dana lebih baik daripada firma B, dan juga kelihatan bahawa firma A mempunyai modal yang relatif lebih sedikit daripada firma B.

Contoh # 5

Adakah trend ROCE menunjukkan apa-apa jika syarikat tersebut masing-masing melaporkan 20%, 22%, 25%, 28%, dan 28.90%, untuk tempoh pelaporan berturut-turut?

Penyelesaian:

ROCE adalah salah satu nisbah utama untuk mengukur nisbah keuntungan, dan ini adalah petunjuk yang baik apabila nisbah menunjukkan arah positif dan meningkat. Ini bermaksud syarikat tersebut berjaya menggunakan modal dan cukup cekap dalam menjalankan syarikat.

Contoh # 6

PQR telah melaporkan angka suku tahun bersama dengan perbandingan suku terakhir; anda diminta menilai prestasi syarikat?

Penyelesaian:

Pengiraan pulangan modal yang digunakan (ROCE) untuk suku semasa boleh dilakukan seperti berikut:

Pulangan Modal Bekerja = 125000/500000

Pulangan Modal yang Digunakan untuk suku semasa adalah -

Pengiraan pulangan modal yang digunakan untuk suku sebelumnya boleh dilakukan seperti berikut:

Pulangan Modal Bekerja = 115000/450000

Pulangan Modal yang Digunakan untuk suku sebelumnya adalah -

Nampaknya ada sedikit penurunan ROCE, yang mungkin tampak tidak efisien, tetapi ada juga peningkatan keuntungan operasi mutlak dan penggunaan dana mutlak dan oleh itu berdasarkan perbandingan keseluruhan di atas, nampaknya syarikat itu sebenarnya telah menunjukkan prestasi yang baik walaupun penurunan kecil dalam ROCE.

Bagaimana Menggunakan Formula ROCE?

Pelabur atau penganalisis jalanan selalu berminat dengan nisbah untuk memeriksa seberapa cekap syarikat menggunakan modal yang digunakan bersama dengan matlamat dan strategi pembiayaan jangka panjangnya. Pulangan syarikat harus selalu melebihi kadar di mana syarikat meminjam untuk membiayai projek mereka atau aset yang digunakan. Sekiranya syarikat meminjam mengatakan pada 10% dan hanya dapat memperoleh pulangan 7%, ini bermakna mereka tidak meningkatkan kekayaan pemegang saham tetapi kehilangan wang.

Perkara yang Perlu Diingat

Semasa seseorang mengira ROCE, pastikan semasa mengira modal yang digunakan, semua sumber kewangan dipertimbangkan dan hanya tidak termasuk kaedah kewangan jangka pendek seperti hutang semasa, overdraf, dan lain-lain. Semasa membuat perbandingan dengan rakan sebaya, buat keputusan berdasarkan parameter lain juga, bukan hanya nisbah tunggal ini. Bank, syarikat insurans, dll bukan perniagaan berintensifkan modal dan oleh itu nisbah ini tidak banyak digunakan semasa menganalisis sektor tersebut.