Apa itu Muhibah Negatif?
Muhibah negatif timbul dalam penyata kewangan syarikat yang membeli syarikat lain apabila nilai wajar aset bersih yang dapat dikenal pasti lebih besar daripada harga beli yang dibayar untuk tujuan memperoleh syarikat tersebut.
Kami perhatikan dari atas, Aareal Bank menyelesaikan pengambilalihan Westlmmo seharga 350 juta Euro, memperoleh buku pinjaman harta tanah komersial Eropah bernilai 4.3 bilion Euro. Transaksi ini memberi nilai tambah kepada Aareal Banks sebanyak 150 juta Euro dicatatkan sebagai Negatif Muhibah setelah menutup perjanjian tersebut.
Bagaimana Mentafsirkan Muhibah Negatif?
Negatif Muhibah adalah istilah yang diciptakan dalam konteks satu syarikat mengambil alih syarikat lain. Ini berlaku lagi pada yang pertama apabila pertimbangan yang dibayar untuk pemerolehan kurang daripada nilai pasaran wajar aset ketara bersihnya. Secara harfiah, Goodwill Negatif bermaksud pembelian yang murah
Sekarang aspek penting untuk difikirkan di sini, mengapa seseorang bersedia menjual aset entiti di bawah nilai pasaran wajarnya? Mana-mana orang yang bijak akan menganggap aset tersebut boleh dilupuskan pada harga pasarannya yang adil, maka mengapa pertanyaan mengenai Negatif Muhibah akan muncul di tempat pertama.
Baiklah, mari kita perhatikan ini. Mungkin ada keadaan yang memaksa situasi seperti:
- Jualan paksa atau tertekan
- Pengecualian pengiktirafan atau pengukuran untuk item tertentu yang dibincangkan di bawah IFRS 3
- Kesalahan dalam penilaian aset dan kepentingan kawalan atau bukan kawalan dalam mana-mana entiti
Muhibah Negatif sekali lagi untuk entiti pemeroleh dan harus diakui sebagai buku-bukunya, tetapi sebelum itu pengambilalihan mesti mengkaji pengiraan untuk memastikan bahawa semuanya betul secara aritmetik dan tidak ada kesalahan yang dilakukan dalam pengiraan pelbagai elemen kerana Muhibah Negatif tidak timbul secara normal . Bagaimanapun, membeli perniagaan yang lebih mahal daripada harga pasaran dan menganggap bahawa kita memperoleh yang sama dengan keuntungan bukanlah idea yang bijak.
Setelah disahkan bahawa hasil bersih sekali lagi diambil alih, keuntungan yang dihasilkan harus diakui dalam buku (Akaun Untung Rugi) syarikat pemeroleh.
Sebarang perubahan dalam pengurusan atau kawalan syarikat, penilaian aset mesti dilakukan mengikut piawaian perakaunan yang diterima umum. Latihan ini biasanya disebut sebagai peruntukan harga pembelian. Ini disebut kerana harga pembelian syarikat yang diambil alih diperuntukkan di semua aset ketara dan tidak ketara yang diperoleh. Secara amnya, nilai syarikat yang diambil alih lebih besar daripada nilai aset yang diperoleh. Ia juga dapat difahami kerana keseluruhan syarikat lebih besar daripada jumlah bahagiannya. Nilai tambahan keseluruhan syarikat di atas disebut sebagai Muhibah. Terdapat urus niaga tertentu di mana nilai keseluruhan bahagian yang disatukan (aset individu) yang diperoleh dalam transaksi melebihi harga yang dibayar untuk jumlah syarikat. Biasanya dikenal sebagai "pembelian murah."
Contoh muhibah positif
Untuk memahami Muhibah Negatif, lebih baik memahami muhibah Positif terlebih dahulu. Dalam senario pemerolehan biasa, aset ketara yang diperoleh merangkumi piutang, inventori, aset tetap, iaitu, mesin, loji, dan peralatan, dan lain-lain. Mungkin terdapat sejumlah aset tidak ketara selain aset ketara yang menjadi sebahagian daripada pemerolehan dan dilihat sebagai pemacu nilai. Aset tidak ketara ini boleh menjadi jenama, paten, atau teknologi, lesen tertentu, hubungan pelanggan positif yang mempunyai kemampuan untuk memiliki tarikan perniagaan tambahan. Untuk lulus ujian peruntukan, wajib memiliki kontrak yang sah dan dapat dilaksanakan untuk menggunakan aset-aset ini untuk memilih Syarikat Acquirer. Setelah memperuntukkan nilai untuk semua aset ini, jumlah lebihan yang tersisa dianggap sebagai Muhibah Positif.
Contoh berikut akan menunjukkan peruntukan harga pembelian untuk pemerolehan $ 5 juta:
| Aset ketara: | Nilai Saksama Aset |
| Penghutang | $ 1,500,000 |
| Loji & Jentera | $ 1,000,000 |
| Tanah & Bangunan | $ 100,000 |
| Aset Tidak ketara: | |
| Paten | $ 500,000 |
| Nama Dagangan | $ 1,100,000 |
| Aset Tidak ketara yang tidak diperuntukkan: | |
| Muhibah | $ 800,000 |
| Pertimbangan pembelian | $ 5,000,000 |
Seperti yang dapat dilihat dari contoh di atas bahawa nilai saksama aset yang diambil alih adalah USD 4.2 juta. Ini secara berkesan bermaksud bahawa harga yang dibayar di atas dan di atas nilai saksama aset tersebut adalah Positive Goodwill, iaitu, USD 0,8 juta.
Juga, lihat Penurunan Nilai Aset | Kemerosotan Muhibah
Contoh Muhibah Negatif
Walaupun sebahagian besar masa, transaksi pemerolehan perniagaan yang berlaku akan menghasilkan Goodwill Positif, mungkin ada beberapa keadaan di mana nilai wajar aset yang diambil alih lebih dari harga yang dibayar untuk pemerolehan. Senario ini biasanya menghasilkan Goodwill Negatif dan secara umum disebut "Pembelian Tawar-Tawar." Dengan menggunakan contoh yang sama yang digunakan sebelumnya, jika harga pembelian / harga transaksi adalah USD 4 juta dan bukan USD 5 juta, peruntukan pembelian akan seperti berikut:
| Aset ketara: | Nilai Saksama Aset |
| Penghutang | $ 1,500,000 |
| Loji & Jentera | $ 1,000,000 |
| Tanah & Bangunan | $ 100,000 |
| Aset Tidak ketara: | |
| Paten | $ 500,000 |
| Nama Dagangan | $ 1,100,000 |
| Aset Tidak ketara yang tidak diperuntukkan: | |
| Muhibah | $ (200,000) |
| Pertimbangan pembelian | $ 4,000,000 |
Jenis senario ini memerlukan analisis tambahan, yang akan kita teliti sebentar lagi.
Tanda-tanda Muhibah Negatif
Beberapa petunjuk menunjukkan bahawa transaksi mungkin merupakan pembelian yang murah. Beberapa tanda-tanda pembelian murah termasuk:
- Syarikat yang diambil alih telah mengalami kerugian kewangan sejak kebelakangan ini atau mengalami hutang dan tidak dapat membayar hutangnya
- Nilai netbook aset yang diambil alih lebih daripada harga pembelian yang dibayar untuk pemerolehan.
- Transaksi tersebut telah dilakukan secara rahsia, dan kemungkinan nilai yang lebih tinggi belum diterokai.
- Seorang penawar tunggal telah memanfaatkan keadaan dan ketiadaan pembida lain.
- Perjanjian itu telah diselesaikan dengan tergesa-gesa dan dalam jangka masa yang singkat.
- Penjual itu terpaksa menjual perniagaan tersebut atas kehendaknya atau dalam keadaan terdesak.
- Kewujudan hakikat bahawa pengambilalihan mempunyai lebih banyak pengetahuan mengenai perniagaan yang diperoleh
Harus ada alasan yang sangat kuat mengapa transaksi itu adalah transaksi tawar-menawar, dan hal yang sama harus didokumentasikan dengan betul mengapa pembelian tawar-menawar mewakili nilai pasaran wajar aset yang diambil alih. Sekiranya peruntukan harga beli tidak dapat diartikulasikan dengan tepat mengapa peruntukan harga pembelian harus mempunyai Goodwill Negatif, ini akan memerlukan penilaian semula nilai saksama setiap aset. Sekiranya tiada perkara di atas, dapat disimpulkan bahawa nilai saksama keseluruhan perniagaan adalah lebih tinggi daripada harga pembelian.
Ini hanya bermaksud bahawa urus niaga tersebut tidak berlaku pada nilai saksama. Dalam keadaan seperti itu, nilai saksama yang disimpulkan adalah jumlah yang diperuntukkan untuk aset yang diperoleh, dan jumlah lebihan melebihi nilai saksama perniagaan akan dianggap sebagai keuntungan luar biasa.
Kesimpulannya
Implikasi utama utama pembelian tawar-menawar adalah keuntungan kepada pembeli sekiranya pembelian di bawah nilai saksama aset yang diperoleh. Keuntungan pembelian tawar harus diakui pada masa pemerolehan dan dicatat sebagai pendapatan luar biasa pada tarikh pemerolehan. Walau bagaimanapun, penting untuk diperhatikan bahawa ini hanya untuk tujuan perakaunan sahaja. Ini tidak akan termasuk dalam perhitungan pendapatan yang dikenakan cukai.
