Ekuiti Persendirian di China

Sekiranya anda ingin membina kerjaya dalam ekuiti swasta di China, apakah pilihan anda? Sebagai orang asing, betapa mudahnya melintasi sempadan dan membuat tanda anda di China? Bagaimana pasaran ekuiti swasta? Berapa gaji yang boleh anda harapkan? Adakah anda mempunyai peluang keluar?

Sekiranya soalan seperti ini memenuhi fikiran anda dan anda menjadi bingung, inilah artikel yang harus anda baca. Kami akan cuba menyiasat semua soalan di atas dan akan mengetahui beberapa jawapan yang konkrit.

Tinjauan Ekuiti Persendirian di China

Pertama sekali, pasaran ekuiti swasta di China adalah salah satu pasaran baru muncul di dunia. Ini telah berkembang selama satu dekade terakhir, tetapi tetap, sebagai orang asing, hampir mustahil untuk ditembus kerana pasaran ekuiti Swasta China bukan hanya pasaran tempatan, tetapi juga hiper-lokal. Dan firma Ekuiti Swasta terutamanya menumpukan perhatian pada dana tempatan.

Walau bagaimanapun, terdapat juga dana antarabangsa. Tetapi jika anda cuba membandingkan dana tempatan dan dana antarabangsa, terdapat perbezaan 100% antara keduanya. Dalam kes dana tempatan, pasukannya sangat besar. Anda dapat melihat bahawa lebih daripada 100 orang bekerja dalam satu dana tempatan. Hasilnya, bayarannya lebih rendah.

Sebaliknya, dana antarabangsa merekrut pasukan kecil dan gaji jauh lebih tinggi. Walau bagaimanapun, dana tempatan menutup banyak tawaran dan dana antarabangsa sukar untuk menutup sebarang perjanjian.

Syarikat Ekuiti Swasta teratas menumpukan perhatian pada tawaran yang pelbagai kerana industri di China sangat pelbagai. Anda akan menjumpai hampir setiap industri di China - dari runcit hingga pembuatan, dari IT hingga penjagaan kesihatan, dan dari syarikat milik negara hingga industri konstruksi. Anda juga akan menemui industri seperti infrastruktur, teknologi bersih, perisian, tenaga, dll.

Jadi, secara ringkasnya, jika anda bekerja di firma PE China, pastikan ia adalah dana tempatan. Jika tidak, anda akan mengalami kesukaran untuk menutup apa sahaja yang akhirnya boleh merosakkan resume anda. Dalam dana tempatan, anda tidak akan mempunyai latihan terstruktur, tetapi anda akan menutup lebih banyak tawaran yang akan membantu anda meningkatkan resume anda untuk prospek masa depan.

Sekiranya anda berencana untuk pergi ke AS atau UK di masa depan, lebih baik tidak bekerja di China, kerana pengalaman di pasaran baru muncul jauh berbeza daripada pengalaman di pasar maju. Setelah bekerja selama 5-6 tahun di Ekuiti Persendirian di China, jika anda ingin beralih ke AS atau UK, agak sukar bagi anda.

Perkhidmatan Ekuiti Persendirian Ditawarkan di China

Seperti yang anda ketahui bahawa syarikat ekuiti swasta China (dana tempatan) sangat menumpukan pada dana tempatan dan mereka mempunyai sekumpulan perkhidmatan yang mereka tawarkan kepada pelanggan tempatan mereka. Lihat orientasi perkhidmatan dan perkhidmatan yang ditawarkan -

Fokus: Sebagai dana tempatan, tujuan utamanya adalah menutup sebanyak mungkin dana. Pasaran sasarannya adalah perusahaan milik negara (BUMN) dan semua syarikat swasta lain dalam industri yang berlainan. Mereka juga memfokuskan pada perjanjian rentas sempadan, tetapi orientasinya jauh lebih rendah daripada dana tempatan.
Tiga faktor penting: firma ekuiti swasta China tidak melabur di semua syarikat. Mereka mula-mula memilih dan melihat sama ada syarikat yang ingin mereka laburkan mempunyai tiga ciri utama - pertama, sama ada syarikat-syarikat ini mempunyai potensi pertumbuhan jangka panjang atau tidak; kedua, adakah syarikat-syarikat ini dapat memberikan kelebihan daya saing yang mampan atau tidak; ketiga, sama ada syarikat-syarikat ini mempunyai pasukan pengurusan berkaliber tinggi atau tidak. Selepas usaha yang wajar, jika mereka menemui ketiga-tiga faktor ini, syarikat ekuiti swasta China memutuskan untuk melabur dalam syarikat-syarikat ini.
Perkhidmatan: Di China, tawaran utama berkisar pada penggalangan dana, penggabungan & pengambilalihan, dan nasihat. Selain itu, syarikat ekuiti swasta ini juga membantu syarikat portfolio menjalin hubungan dengan pemimpin industri yang besar. Mereka juga membantu dalam menyusun semula dan menguruskan IPO untuk perusahaan China dan menawarkan perkhidmatan pelaburan langsung.
Pasukan pengurusan berkaliber tinggi: Oleh kerana pendekatan bekerja dalam ekuiti swasta di pasaran baru muncul jauh berbeza daripada pasaran maju, pasukan pengurusan di firma ekuiti swasta ini mempunyai satu set kemahiran yang tidak terlalu tersusun namun mempunyai nilai yang besar. Mereka harus mengetahui mengenai kitaran hidup syarikat, bagaimana keadaan bekerja di pasar China, struktur transaksi, dan struktur pemilikan sehingga mereka dapat menangani penyusunan semula, IPO, M & As, dan pelaburan langsung.

Senarai firma Ekuiti Swasta Teratas di China

Menurut China Venture Capital dan Private Equity Association (CVCA), berikut adalah senarai firma ekuiti swasta teratas yang beroperasi di China dan sebagai profesional PE tempatan anda boleh menyasarkan firma ekuiti swasta ini untuk pekerjaan masa depan -

Rakan Kongsi Accel
Ancient Jade Capital Management Co., Ltd.
Apax Partners Hong Kong Limited
Ascendant Capital Partners (Asia) Ltd.
Penasihat Alternatif Asia Hong Kong Limited
Bank of China Group Investment Limited
Baring Private Equity Asia
Blackstone Group (Hong Kong) Terhad
Boyalife Group Limited
Modal Boyu
Kumpulan Capital Today
Pelaburan CDH
Perbadanan CDIB Capital (Antarabangsa)
CDPQ China
Cerberus Beijing Advisors Limited
Modal Chengwei
China Post Life Insurance Co. Ltd.
China Reinsurance Asset Management Co. Ltd.
CITIC Capital Holdings Limited
CITIC Private Equity Funds Management Co., Ltd.
Modal Coller
Lembaga Pelaburan PKP Asia Inc.
Darby Asia Investors (HK) Limited
DST Investment Management Ltd.
DT Capital Management Company Limited
Fountainvest Partners (Asia) Limited
GIC Special Investments (Beijing) Co. Ltd.
Goldman Sachs (Asia) LLC.
GoldStone Investment Co., Ltd.
Gopher Asset Management Co. Ltd.
Haitong International Securities Company Limited
HarbourVest Investment Consulting (Beijing) Company Limited
Pengurusan Modal Hillhouse
Hony Capital
Hubei Yangtze River Economic Belt Industry Fund Management Co., Ltd.
Rakan Modal IDG
JAFCO Asia
Jiuzhou Venture
KKR
KPCB China
Modal Legenda
Linqi (Beijing) Asset Management Co., Ltd.
Pelaburan Alternatif Batu Ajaib
Maison Capital
Rakan Modal NewQuest
Modal Usaha Ringan Utara
Lembaga Pelan Pencen Guru Ontario
Oriza FoFs
HALAMAN
Primavera Capital Limited
Rakan kongsi Qiming Venture
SDIC Unity Capital Co., Ltd.
SINO IC Capital Co., Ltd.
Kumpulan StepStone
Kumpulan Kewangan SVB
Temasek
Kumpulan Carlyle
TPG
VI Usaha
Warburg Pincus Asia LLC

Pengambilan Ekuiti Swasta di China

Proses pengambilan adalah apa sebenarnya masalah ini. Kerana dari bahagian ini, anda akan mengetahui bagaimana anda boleh memasuki Private Equity di China.

Sekiranya anda warga asing: Sekiranya anda orang asing dan anda berpendapat bahawa China adalah pasaran yang bagus untuk bekerja dan mengembangkan karier anda di PE, fikirkan dua kali. Mungkin tidak demikian. Sekiranya anda berbangsa Cina dan pergi ke AS atau UK untuk pendidikan tinggi, anda boleh kembali ke China dan menyertai firma PE kerana anda akan dianggap sebagai orang tempatan sahaja. Tetapi jika anda dilahirkan dan dibesarkan di tempat lain dan berusaha mencari tempat anda di pasaran Ekuiti Persendirian China, ini sangat sukar bagi anda. Pertama sekali, anda akan mendapat sedikit atau tidak ada peluang di China melainkan anda tahu bahasa Mandarin pada peringkat asli. Kedua, anda akan terkejut apabila mengetahui bahawa hanya 10-15 orang asing yang bekerja di seluruh industri PE Cina. Sekarang, anda mempunyai dua pilihan. Pertama, jika anda ingin menetap di China untuk waktu yang lama, anda boleh belajar bahasa Mandarin, dan jalan keluar. Kedua,jika impian anda adalah untuk kembali ke pasaran PE AS atau UK dalam 5-6 tahun, lebih baik anda tidak pergi ke Private Equity di China kerana struktur dan gaya kerja sama sekali berbeza di negara maju dan membangun dan anda tidak mahu Tidak dapat menambah nilai jika anda meninggalkan China dan menyertai mana-mana firma ekuiti AS atau UK Swasta pada masa akan datang.
Pengalaman: Sekiranya anda orang Cina asli dan mempunyai pengalaman dalam bidang kewangan, anda akan dapat masuk dalam Ekuiti Persendirian di China dengan mudah. Oleh itu, bukannya membuang masa, cuba dapatkan pengalaman langsung. Anda juga boleh menjalani dua-tiga magang di firma PE. Sekiranya anda tidak berjaya memasuki firma PE sebagai pekerja magang, bekerja di jabatan kewangan. Ideanya menunjukkan kepada bakal majikan anda bahawa anda mempunyai pengalaman langsung di jabatan kewangan.
Rangkaian: Rangkaian diperlukan lebih banyak daripada yang anda fikirkan. Anda harus menghadiri setiap persidangan yang dilakukan oleh firma PE, bertemu dengan setiap orang yang datang dalam persidangan tersebut untuk menjana petunjuk dan menghubungi sesiapa sahaja yang telah dikaitkan dengan firma PE di China sekurang-kurangnya beberapa tahun. Anda perlu memainkan kad anda dan mencari cara kreatif untuk menjalin hubungan dengan orang lain. Ideanya adalah untuk mendapatkan wawancara untuk jawatan magang atau peluang sepenuh masa.
Temu ramah: Anda harus baik dengan analisis pengurusan pasukan kerana anda akan menggunakan ini untuk membantu mencari industri yang tepat untuk dilaburkan. Kembali ke wawancara, terdapat dua jenis wawancara yang akan anda hadapi. Pertama, ada jenis wawancara yang hanya diambil untuk pelatih. Jenis wawancara ini biasanya satu pusingan. Dan anda sama ada duduk bersama MD firma PE atau dengan VP. Dan bergantung pada pengalaman dan pengetahuan yang anda ada, anda akan dipilih untuk peranan magang atau ditunjukkan di pintu depan. Jenis wawancara kedua adalah untuk peluang sepenuh masa di mana anda akan melalui 3-4 pusingan dan kebanyakan soalan adalah teknikal. Anda akan ditanya soalan mengenai penilaian, analisis DCF, perakaunan, dan lain-lain. Anda juga boleh melihat Soalan Temuduga Ekuiti Swasta teratas
Kepercayaan: Dalam Ekuiti Persendirian di China, kepercayaan adalah perkara yang paling penting. Yang paling penting di sini adalah hubungan dan kepercayaan antara pelanggan dan firma PE! Kontrak yang mengikat secara sah mempunyai nilai yang lebih rendah daripada orang yang berjanji untuk menyampaikan sesuatu. Oleh itu, semasa memberi wawancara, anda harus ingat perkara ini.

Budaya Ekuiti Swasta di China

Terdapat beberapa perkara yang penting dalam pasaran ekuiti Persendirian China. Pertama sekali, jika anda ingin memasuki Private Equity di China, anda tidak perlu mempunyai pengalaman sebelumnya dalam perbankan pelaburan (yang wajib dilakukan di beberapa wilayah / beberapa firma di negara-negara seperti AS, UK, dll.).

Kedua, anda akan bekerja lebih banyak di firma tempatan dan lebih sedikit di syarikat antarabangsa. Kerana di firma tempatan anda akan mempunyai lebih banyak dana untuk dikerjakan (pada masa yang sama jumlah ahli pasukan juga besar) dan di firma asing, anda tidak akan tahu apa yang harus ditutup kerana tidak akan ada.

Syarikat ekuiti swasta China lebih suka profesional PE tempatan kerana usahawan tempatan tidak membuka diri kepada profesional asing. Para profesional tempatan ini dapat berhubung dengan peniaga tempatan dengan mudah dan dapat meyakinkan mereka untuk lebih banyak hubungan dan pertemuan yang mengakibatkan penutupan lebih banyak tawaran.

Gaji dalam Ekuiti Persendirian di China

Seperti disebutkan sebelumnya, firma tempatan membayar jauh lebih rendah daripada firma antarabangsa. Menurut Penggabungan & Inkuisisi, firma ekuiti swasta tempatan di China membayar sekitar AS $ 90,000 setahun yang jauh lebih rendah daripada gaji syarikat antarabangsa.

Di firma antarabangsa, syarikat ekuiti swasta memperoleh sekitar AS $ 150,000 hingga $ 250,000 setahun.

Terdapat perkara biasa dalam Private Equity di China. Selain rakan kongsi kanan atau MD, tidak ada yang mendapat minat yang merupakan salah satu komponen gaji pekerja PE yang paling penting di seluruh dunia.

Lebih-lebih lagi di China, kadar cukai jauh lebih tinggi. Di Beijing, Shanghai, kadar cukai sekitar 30-40% dan di Hong Kong, adalah 15%. Dalam 10 tahun kebelakangan ini, Beijing dan Shanghai menjadi jauh lebih mahal dan itulah sebabnya hidup di bawah US $ 90,000 setahun bukanlah perkara yang mudah.

Peluang Keluar Ekuiti Persendirian di China

Sekiranya anda merancang untuk bekerja dalam ekuiti swasta di China, tetapi setelah 5-6 tahun ingin kembali ke AS atau UK, ada jalan keluar yang boleh anda ikuti.

Anda boleh bekerja di Private Equity di China untuk beberapa waktu (jika anda mendapat peluang yang sukar didapatkan). Dan setelah beberapa tahun, anda boleh berhenti dan beralih ke perbankan pelaburan. Perbankan pelaburan sangat kuat di pasaran China. Oleh itu, anda boleh beralih ke perbankan pelaburan di China dan kemudian mencari jalan untuk kembali ke AS atau UK dalam kedudukan yang lebih tinggi jika anda mahu.

Biasanya, orang yang bekerja di PE (profesional tempatan) tidak berhenti dari ekuiti persendirian. Sekiranya ada, terdapat dua pilihan - perbankan pelaburan dan modal teroka.

Kesimpulannya

Ringkasnya, sebagai orang asing, lebih baik anda tidak mencuba masuk ke Ekuiti Persendirian di China melainkan anda benar-benar harus masuk ke dalamnya kerana alasan lain. Pasaran ekuiti swasta di China tidak sehebat perbankan pelaburan. Oleh itu, walaupun anda bekerja di PE selama beberapa waktu sebagai orang asing, lebih baik beralih ke perbankan pelaburan untuk prospek yang lebih baik dalam masa terdekat.