Apakah Risiko Kadar Pertukaran?
Risiko Nilai Tukar didefinisikan sebagai risiko kerugian yang ditanggung oleh syarikat ketika transaksi tersebut dinyatakan dalam mata wang selain daripada mata wang di mana syarikat tersebut beroperasi. Ini adalah risiko yang berlaku disebabkan oleh perubahan nilai relatif mata wang. Risiko yang ditanggung syarikat adalah terdapat kemungkinan turun naik mata wang pada tarikh urus niaga selesai dan mata wang ditukar. Risiko pertukaran asing juga berlaku apabila syarikat mempunyai anak syarikat yang beroperasi di negara yang berlainan dan anak syarikat menyediakan penyata kewangan mereka dalam mata wang yang berbeza dengan mata wang di mana syarikat induk melaporkan penyata kewangannya.
Perniagaan import dan eksport melibatkan sebilangan besar risiko pertukaran mata wang asing kerana import / eksport barang dan perkhidmatan melibatkan urus niaga dalam mata wang yang berbeza dan pertukaran mata wang pada tarikh dan waktu kemudian. Risiko kadar pertukaran juga mempengaruhi pelabur dan institusi antarabangsa yang membuat pelaburan luar negara di pasaran antarabangsa.
Jenis Risiko Pertukaran Asing
# 1 - Risiko Transaksi
Risiko urus niaga berlaku apabila syarikat membeli produk atau perkhidmatan dalam mata wang yang berbeza atau mempunyai penghutang dalam mata wang yang berbeza daripada mata wang operasi mereka. Oleh kerana hutang atau piutang dinyatakan dalam mata wang yang berbeza, kadar pertukaran pada permulaan transaksi dan pada tarikh penyelesaian mungkin telah berubah kerana sifat pasaran forex yang tidak menentu. Ini boleh menyebabkan keuntungan atau kerugian syarikat bergantung pada arah pergerakan kadar pertukaran dan dengan itu menimbulkan risiko kepada syarikat.
Contoh Risiko Transaksi
Sebuah syarikat X yang beroperasi di Amerika Syarikat membeli bahan mentah dari syarikat Y di Jerman. Mata wang operasi bagi Syarikat X dan Y masing-masing adalah USD dan EUR. Syarikat membeli bahan mentah dengan harga EUR 100 Juta dan perlu membayar syarikat Y 3 bulan ke depan. Pada permulaan transaksi, anggap kadar USD / EUR adalah 0.80; jadi jika syarikat X membayar bahan tersebut di muka, ia akan membeli EUR 100 Juta dengan harga USD / EUR 0,80 * EUR 100 Juta = USD 80 Juta.
Sekarang anggap, setelah tiga bulan USD menyusut menjadi USD / EUR 0,85, maka syarikat tersebut harus membayar USD 85 Juta untuk membeli EUR 100 Juta untuk membayar syarikat Y di Jerman. Oleh itu, syarikat X perlu membayar USD 5 Juta tambahan kerana turun naik pasangan USD-EUR. Sekiranya dolar meningkat berbanding Euro, syarikat X akan membayar lebih sedikit untuk membeli EUR 100 Juta.
# 2 - Risiko Terjemahan
Risiko terjemahan berlaku apabila pelaporan penyata kewangan syarikat dipengaruhi oleh turun naik kadar pertukaran. Sebuah syarikat multinasional yang besar umumnya ada di banyak negara dan setiap anak syarikat melaporkan penyata kewangan mereka dalam mata wang negara tempat mereka beroperasi. Syarikat induk pada amnya melaporkan kewangan gabungan dan ini melibatkan pertukaran mata wang asing anak syarikat yang berlainan kepada mata wang domestik. Dan ini boleh memberi kesan besar pada kunci kira-kira dan penyata pendapatan syarikat dan akhirnya boleh mempengaruhi harga saham syarikat.
Contoh Risiko Terjemahan
Syarikat X yang beroperasi di Amerika Syarikat mempunyai anak syarikat di India, Jerman, dan Jepun. Jadi, untuk melaporkan kewangan gabungan, syarikat X perlu menerjemahkan INR, EUR, dan YEN masing-masing menjadi USD. Oleh itu, jika INR, EUR, dan YEN turun naik dalam pasaran forex berbanding USD, ia boleh mempengaruhi pendapatan dan kunci kira-kira syarikat X yang dilaporkan. Ini akhirnya boleh mempengaruhi harga saham syarikat X.
# 3 - Risiko Ekonomi
Sebuah syarikat menghadapi risiko ekonomi apabila turun naik di pasaran kadar pertukaran boleh menyebabkan perubahan nilai pasaran syarikat. Ini pada dasarnya mewakili kesan pergerakan kadar pertukaran terhadap pendapatan dan perbelanjaan syarikat yang akhirnya mempengaruhi aliran tunai operasi masa depan syarikat dan nilai sekarang.
Contoh Risiko Ekonomi
Perubahan kadar pertukaran sepasang mata wang boleh menyebabkan perubahan permintaan produk yang dihasilkan syarikat. Oleh kerana pergerakan kadar pertukaran mempengaruhi permintaan dan pendapatan syarikat, ia dapat mempengaruhi nilai sekarang.
Bagaimana Menguruskan Risiko Kadar Pertukaran Asing?
- Menguruskan Risiko Transaksi - Cara yang paling biasa untuk menguruskan risiko kadar pertukaran transaksi adalah strategi lindung nilai. Dalam lindung nilai, setiap transaksi dapat dilindungi dengan cara maju, niaga hadapan, opsyen, dan instrumen kewangan lain. Strategi lindung nilai umumnya digunakan untuk mengunci kadar pertukaran di masa depan di mana mata wang asing dapat membeli atau menjual, sehingga meninggalkan syarikat kebal terhadap turun naik di pasar nilai tukar. Oleh kerana kadar masa depan terkunci pada awalnya, pergerakan kadar pertukaran tidak akan mengakibatkan kerugian kepada syarikat. Namun, ada juga kerugian untuk transaksi lindung nilai - walaupun mencegah kerugian, ia juga dapat mengurangi keuntungan transaksi jika terjadi pergerakan mata uang yang menguntungkan kerana nilai tukar terkunci pada permulaan transaksi.
- Menguruskan Risiko Terjemahan - Risiko pertukaran kedua iaitu risiko terjemahan atau risiko kunci kira-kira sukar untuk dilindungi atau dikawal kerana ia melibatkan item kunci kira-kira seperti aset dan liabiliti jangka panjang yang sukar dilindung nilai kerana sifat jangka panjangnya. Risiko ini dilindungi sekali-sekala.
- Menguruskan Risiko Ekonomi - Risiko ketiga, risiko ekonomi juga sukar untuk dilindung nilai kerana rumit untuk mengukur risiko dan kemudian melindunginya. Risiko ekonomi adalah risiko baki dan sering kali dilindung nilai dan dalam banyak kes, dibiarkan tanpa perlindungan.
Kesimpulannya
Sebagai kesimpulan, kita dapat mengatakan bahawa kadar pertukaran asing adalah faktor penting bagi syarikat yang berurus niaga di peringkat antarabangsa, mempunyai anak syarikat di luar negara, dan yang nilai pasarannya bergantung pada kadar pertukaran dan mempengaruhi keuntungan dan nilai pasaran syarikat. Jenis risiko pertukaran yang berlainan adalah risiko transaksi, terjemahan dan ekonomi Dan ini boleh lindung nilai bergantung pada sifat risiko.
