Aliran tunai

Definisi Aliran Tunai

Istilah aliran tunai merujuk kepada penerimaan tunai dan pembayaran tunai dalam tempoh perakaunan, dan menganalisis tunai syarikat memberikan maklumat penting berkenaan dengan memahami aktiviti perniagaan, pendapatan yang dilaporkan, dan memproyeksikan aliran tunai masa depan pada masa yang sama.

Jenis Aliran Tunai

Kegiatan perniagaan dilaporkan dengan bantuan penyata aliran tunai, yang memberikan maklumat mengenai penerimaan dan pembayaran tunai syarikat semasa tempoh perakaunan dan juga membantu dalam mengesahkan baki tunai akhir ke baki awal yang dilaporkan dalam kunci kira-kira syarikat.

Mari kita bincangkan beberapa jenis untuk pemahaman yang lebih baik.

# 1 - Aktiviti Operasi

Aktiviti operasi merangkumi aktiviti harian dari syarikat seperti menjual inventori dan menyediakan pelbagai perkhidmatan. Aliran masuk tunai dihasilkan dari aktiviti operasi seperti penjualan tunai, termasuk koleksi debitur dan aliran keluar tunai yang dibuat dari pembayaran tunai untuk pembelian inventori, gaji, cukai, dan pelbagai opex lain. Kegiatan operasi juga merangkumi penerimaan tunai dan pembayaran tunai berkenaan dengan sekuriti yang dipegang untuk urus niaga dan dipegang untuk perdagangan.

# 2 - Aktiviti Melabur

Aktiviti pelaburan merangkumi pelaburan harta tanah, loji, dan peralatan (PPE), pembelian dan penjualan pelaburan tidak termasuk sekuriti yang dipegang untuk urus niaga dan dipegang untuk perdagangan aliran tunai yang berkaitan dengan aktiviti operasi.

# 3 - Aktiviti Pembiayaan

Aktiviti pembiayaan terutamanya merangkumi peningkatan modal daripada ekuiti atau hutang jangka panjang. Terdapat dua sumber kewangan yang penting, seperti pemegang saham dan pemiutang. Aliran masuk tunai dari aktiviti pembiayaan mungkin terdiri daripada penerimaan tunai dari penerbitan saham biasa, saham pilihan, bon, dan pinjaman. Aliran keluar tunai mungkin merangkumi pembayaran balik pinjaman, penebusan bon, pembelian balik stok perbendaharaan, dan pembayaran dan dividen. Pertimbangan harus diberikan kepada pinjaman tidak langsung dari akaun yang perlu dibayar, yang diklasifikasikan sebagai aktiviti operasi.

Kaedah Penyata Aliran Tunai

Aliran tunai dari aktiviti operasi boleh dilaporkan dalam format langsung dan tidak langsung dalam penyata ini. Tunai bersih yang digunakan dari aktiviti operasi akan tetap sama dengan kaedah tidak langsung dan tidak langsung. Satu-satunya perbezaan adalah format bahagian operasi.

# 1 - Kaedah Langsung

• Aliran masuk dan aliran keluar tunai khusus digunakan untuk menyediakan aliran tunai dari aktiviti operasi.
• Keluarkan kesan akruan dengan menyesuaikan item penyata pendapatan dengan mendedahkan penerimaan tunai dan pembayaran tunai.
• Berikan maklumat mengenai sumber penerimaan tunai dan pembayaran tunai tertentu.

Kelebihan utama menggunakan kaedah langsung adalah membantu dalam memberikan maklumat penting mengenai sumber penerimaan tunai dan pembayaran tunai tertentu berbanding dengan kaedah tidak langsung, yang hanya menunjukkan tunai bersih yang diterima atau dibayar. Oleh kerana maklumat mengenai sumber penerimaan dan pembayaran tunai tertentu adalah penting dan bukannya wang tunai bersih yang diterima atau dibayar, pengguna penyata kewangan mendapat maklumat tambahan dari kaedah langsung. Maklumat tambahan ini membantu pemiutang dan pelabur dalam memahami prestasi sejarah dan meramalkan kemampuan menjana aliran tunai masa depan syarikat berkenaan.

# 2 - Kaedah Tidak Langsung

• Menunjukkan aliran tunai operasi dari penyata pendapatan bersih yang dilaporkan dengan rangkaian penyesuaian;
• Penyesuaian sedang dibuat untuk item bukan tunai, item bukan operasi, dan perubahan bersih dalam akrual operasi.
• Menunjukkan sebab-sebab perbezaan wang dari aktiviti operasi dan pendapatan bersih;

Kelebihan utama menggunakan kaedah tidak langsung adalah membantu dalam menjelaskan perbezaan antara wang tunai dari operasi dan pendapatan bersih. Pendekatan tidak langsung juga digunakan untuk meramalkan pendapatan masa depan dengan menyesuaikan perubahan pada item kunci kira-kira yang berlaku disebabkan oleh perakaunan akruan dan tunai.

Mengikuti contoh, menunjukkan maklumat mengenai aliran tunai operasi, pelaburan dan pembiayaan XYZ dalam penyata ini (Kaedah Langsung)

Analisis Aliran Tunai

Analisis penyata ini membantu dalam memberikan maklumat penting mengenai perniagaan syarikat, memperoleh, dan meramalkan aliran tunai masa depan. Bahagian berikut menyediakan pelbagai alat dan teknik dengan bantuan yang mana pengguna penyata kewangan dapat memeriksa sumber utama dan penggunaan wang tunai.

Aliran Tunai Percuma ke Syarikat (FCFF) dan Tunai Percuma ke Ekuiti (FCFE)

FCFF

Lebihan aliran tunai operasi berbanding perbelanjaan modal dikenali sebagai aliran tunai percuma. FCFF tersedia untuk pembekal dan pemilik setelah semua perbelanjaan operasi yang diperlukan telah dibayar, dan pelaburan yang diperlukan dalam modal kerja dan modal tetap telah dibuat.

Formula:

Pengiraan FCFF dapat digambarkan dengan contoh berikut.

FCFE

FCFE adalah aliran tunai yang tersedia untuk pemegang saham. Ia berlaku setelah membayar semua perbelanjaan operasi dan kos pinjaman dan membuat pelaburan yang diperlukan dalam modal tetap dan modal kerja.

Berikut adalah gambaran pengiraan FCFE:

Sekiranya FCFE positif, ini menunjukkan bahawa syarikat mempunyai wang tunai yang mencukupi di atas jumlah yang diperlukan untuk pelaburan masa depan dan pembayaran hutang. Lebihan wang tunai tersedia untuk diedarkan kepada pemiliknya.

Kesimpulannya

Sebagai kesimpulan, kita dapat mengatakan bahawa pernyataan ini membantu dalam menentukan kemampuan syarikat berkenaan dengan:

• Membiayai keperluan syarikat melalui wang tunai yang dihasilkan secara dalaman tanpa adanya modal luar.
• Memenuhi tanggungjawab hutang;
• Mempertahankan pembayaran dividen.
• Pengurusan modal kerja.
• Pengurusan kecairan dari segi kemampuan syarikat untuk membayar obligasi hutang apabila jatuh tempo. Pemangku kepentingan, termasuk pelabur dan pemiutang, memantau penyata ini untuk memeriksa sama ada syarikat berkenaan dapat membayar komitmen yang ada tepat pada waktunya.