Apakah Pilihan dalam Kewangan?

Pilihan adalah kontrak kewangan yang memungkinkan pembeli berhak, tetapi bukan kewajiban - seperti dalam hal niaga hadapan atau saham, untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu dengan harga tertentu yang disebut harga mogok yang ditentukan sebelumnya pada tarikh pilihan sedang dibeli atau dijual.

Populariti Opsyen meningkat sejak beberapa tahun kebelakangan.

Anda akan bersetuju dengan pernyataan ini setelah anda membaca statistik yang disediakan oleh Majlis Industri Pilihan.

• Tahun 1973: Jumlah opsyen yang diperdagangkan = 1 Juta
• Tahun 2015: Jumlah opsyen yang diperdagangkan = 5 Bilion

Itu adalah lompatan besar.  Ada yang berminat dengan Opsyen Dagangan? Ini adalah laluan hebat untuk mempelbagaikan Portfolio anda.

Namun, langkah pertama anda harus memahami apa itu Pilihan dalam Kewangan? Oleh itu, dalam artikel ini, kita akan memfokuskan pada mur dan baut Opsi.

Apakah Pilihan dalam Kewangan? - Infografik

Masa membaca: 90 saat 

Apakah Pilihan dalam Buku Kewangan vs Analogi

Kami akan cuba menguraikan "Apa Itu Pilihan dalam Kewangan" dengan dua cara: 1) Apa yang dikatakan oleh Buku! 2) Bagaimana saya mahu Menyahkodnya!

# 1 Apa yang dinyatakan oleh Buku mengenai Pilihan dalam Kewangan!

• Pilihan adalah sejenis derivatif kewangan. Mereka mewakili kontrak yang dijual oleh satu pihak kepada pihak lain.
• Kontrak opsyen menawarkan pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual sekuriti atau aset kewangan lain.
• Ia termasuk harga yang disepakati dalam jangka waktu tertentu atau pada tarikh tertentu.
• Secara sederhana, Pembeli boleh melaksanakan kontrak hanya jika dia merasakan bahawa dia akan mendapat keuntungan.
• Sekiranya dia berfikir bahawa dia akan membuat kerugian dalam transaksi itu, dia hanya boleh melepaskan kontrak dengan tidak melaksanakannya.
• Ini menjelaskan istilah "Betul tetapi bukan Kewajiban".
• Sebaliknya, Penjual opsyen mempunyai kewajiban untuk melakukan transaksi jika pemegang memilih untuk melaksanakannya.

# 2 Bagaimana Saya Suka Menyahkod Apakah Pilihan dalam Kewangan?

Memahami apakah Pilihan dalam Kewangan pada awalnya boleh menakutkan. Malah saya mempunyai masa yang sukar ketika memulakannya dahulu. Tapi jangan risau. Anda boleh menemui idea yang mendasari di sebalik pilihan dalam banyak perkara mudah. Mari kita bincangkan satu analogi yang sama.

Analogi Perancang Parti:

• Katakan, sebagai contoh, anda menemui Perancang Pesta untuk Ibu Bapa Anda ke-25
• Malangnya, anda tidak mempunyai keseluruhan wang pendahuluan untuk membayarnya sehingga 2 bulan ke depan.
• Anda bercakap dengan mereka dan membuat rundingan. Perjanjian tersebut diselesaikan dengan membayar jumlah awal $ 500 untuk membuat tempahan dan membayar baki $ 3000 kemudian.

Sekarang pertimbangkan 2 senario:

Senario 1: Mempunyai Hak! 

• Kemudian anda mengetahui bahawa Perancang Pesta telah mengatur ulang tahun kelahiran Selebriti dan kini telah menaikkan harganya kepada $ 5000.
• Dalam kes ini, anda masih membayar mereka sebanyak $ 3000 yang dijanjikan sebelumnya kerana anda mempunyai hak untuk perkara yang sama.

Senario 2: Tanpa Kewajipan! 

• Anda mengetahui bahawa Perancang Parti kurang baik dalam Merancang dan Menyusunnya dari mulut ke mulut.
• Dalam hal ini, Anda tidak perlu maju bersama mereka, kerana Anda tidak memiliki kewajiban untuk melakukannya .
• Tetapi anda kehilangan jumlah pembayaran awal anda sebanyak $ 500. Anda tidak keberatan sama seperti anda dapat menyelamatkan Pesta Ibu Bapa anda.

Ini serupa dengan cara Pilihan berfungsi. Anda mempunyai hak tetapi bukan kewajipan untuk melaksanakannya. Sekarang mari kita ketahui beberapa syarat dan konsep penting dalam perdagangan Opsyen.

Pihak dalam Kontrak Opsyen

Kontrak Opsyen terdiri daripada dua pihak berikut:

1. Pemegang: Pembeli Kontrak
2. Penulis: Penjual Kontrak

Apabila Pemegang kontrak opsyen memilih untuk memulakan transaksi, dia dikatakan menggunakan pilihan tersebut.

Apabila pemegang tidak memulakan atau menjalankan kontrak, kontrak akhirnya akan berakhir.

Aset Pendasar dalam Pilihan

Sebagai bentuk derivatif, Opsyen memperoleh nilai dari aset pendasar. Jadi apa aset asas ini?

• Stok
• Bon
• Indeks
• Mata wang asing
• Komoditi
• Pilihan bakul (koleksi aset yang berbeza)

Pilihan Panggilan dan Letak

Kunci untuk memahami apa pilihan dalam Kewangan adalah mengetahui apa itu Panggilan dan Putaran !!!

• Pilihan panggilan memberi pemegang hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli aset pendasar pada harga yang ditentukan dan tarikh yang telah ditentukan.
• Pilihan meletakkan memberi pemegang hak untuk menjual aset pendasar pada harga yang ditentukan dan tarikh yang telah ditentukan.

Apakah Jenis Pilihan

Di sini kita akan memahami apa yang ada dalam pilihan wang dan daripada pilihan wang. Gambar di atas akan membantu anda mengingat apa jenis pilihan.

1. Dalam Pilihan Panggilan Wang:

Pilihan panggilan adalah wang apabila harga pasaran semasa berada di atas harga mogok.

2. Daripada Pilihan Panggilan Wang:

Pilihan panggilan kehabisan wang ketika harga pasaran semasa berada di bawah harga mogok latihan.

3. Dalam Pilihan Wang Duit:

Pilihan Put adalah wang apabila harga pasaran semasa berada di atas harga mogok.

4. Dalam Pilihan Panggilan Wang:

Pilihan Put kehabisan wang apabila harga pasaran semasa berada di bawah harga mogok.

Apakah Kontrak Pilihan?

# 1 Saiz Kontrak

• Ukuran kontrak bermaksud jumlah atau jumlah aset pendasar yang dilindungi oleh kontrak opsyen.
• Katakan bahawa aset yang mendasari adalah Saham / Saham dan satu kontrak merangkumi 100 saham.
• Oleh itu, apabila pemegang melaksanakan satu kontrak opsyen, 100 saham akan bertukar tangan.

# 2 Harga Strike

• Harga Teguran adalah harga Beli atau Jual yang telah ditentukan untuk aset pendasar sekiranya Opsyen dilaksanakan.
• Untuk Opsyen Panggilan, harga mogok adalah harga di mana sekuriti dapat dibeli.
• Untuk Put Option, harga mogok adalah harga di mana sekuriti dapat dijual.

Jadi apa kaitan antara harga mogok dan harga pasaran sekuriti?

Jawapannya ialah Untung.

Sekiranya opsyen dilaksanakan, maka perbezaan antara harga pasaran semasa dan harga mogok adalah jumlah keuntungan yang dibuat.

# 3 Premium

• Untuk memperoleh Opsyen, anda perlu membayar harga tertentu.
• Harga ini, juga dikenali sebagai harga opsyen disebut premium.
• Gambar di bawah menunjukkan kepada anda contoh jumlah premium Opsyen yang perlu dibayar pada pilihan Panggilan dengan Harga Strike 7800.
• Data untuk jumlah premium ini dikumpulkan dari nse.com. Walaupun anda juga boleh menggunakan NYSE, LSE, dll.
• Sebaik sahaja anda pergi ke laman web nse, pilih derivatif ekuiti. Masukkan CNX Nifty dalam pilihan carian.
• Pilih jenis Instrumen anda, Simbol, Tarikh luput, Jenis pilihan, dan harga Teguran.

Setelah semuanya dipilih, klik pada butang "Dapatkan Data" akan memberi anda jumlah Premium.

Pilihan Premium mempunyai dua komponen utama:

Nilai intrinsik:

Jangan takut dengan istilah nilai intrinsik, mudah difahami.

Nilai intrinsik adalah perbezaan antara harga asas dan harga mogok.

Mari kemukakan dengan bantuan formula untuk memahaminya dengan lebih baik.

• Nilai Intrinsik: Pilihan Panggilan

Untuk Pilihan Panggilan, ini adalah bagaimana anda akan mengira Nilai Intrinsik:

Nilai Intrinsik = Harga Stok Semasa - Harga Strike

• Nilai Intrinsik: Opsyen Put

Untuk Pilihan Put, ini adalah bagaimana anda akan mengira Nilai Intrinsik:

Nilai Intrinsik = Harga Strike - Harga Stok Semasa

Nilai Masa

Oleh itu, mari kita fahami apa itu nilai masa.

• Katakan anda membeli pilihan dengan harga mogok $ 100. Tetapi malangnya, harganya turun ke $ 90.
• Sekarang, dalam kes ini, anda tidak akan menggunakan pilihan anda, kerana anda akan rugi.
• Tetapi dalam 1 atau 2 bulan harganya dijangka meningkat menjadi $ 105. Jadi, dalam kes ini, anda akan mendapat keuntungan $ 10 jika anda menahannya selama sebulan lagi.
• Untuk ini, anda mungkin perlu membayar $ 5 tambahan untuk memegang kontrak anda. $ 5 tambahan ini adalah nilai Masa anda.

Cerita panjang:

Nilai masa adalah jumlah yang anda siap bayar dengan harapan pasaran mungkin bergerak sesuai dengan keinginan anda.

Sumber: Pilihan Pilihan

Formula Premium Opsyen:

Sekarang fahami formula ini untuk premium Opsyen:

Premium = Nilai Intrinsik + Nilai Masa

Oleh itu, premium pilihan adalah:

Premium = $ 10 + $ 5 = $ 15

Faktor yang mempengaruhi Option Premium

Terdapat pelbagai faktor yang boleh mempengaruhi premium pilihan. Sebahagian daripadanya adalah:

• Harga boleh naik atau turun. Perubahan harga menyebabkan kenaikan atau penurunan premium.
• Strike Price memainkan peranan utama dalam menentukan nilai intrinsik pilihan. Semakin banyak pilihan yang ada dalam wang, semakin banyak premium meningkat. Begitu juga, ia akan berkurang apabila pilihannya habis.
• Volatiliti adalah ukuran risiko atau perbezaan harga. Oleh itu anda boleh mengatakan bahawa semakin tinggi turun naik, semakin besar jangkaan turun naik harga dan sebaliknya.

Mengapa Pilihan Perdagangan?

Memandangkan pilihannya, kebanyakan kita akan memilih untuk membeli saham daripada membeli pilihan. Memilih perdagangan dianggap sedikit lebih rumit tetapi mereka boleh memberi anda faedah yang tidak dapat diberikan oleh saham.

Anda boleh mengetahui lebih lanjut mengenai Strategi Perdagangan Opsyen di sini.

Berikut adalah beberapa sebab mengapa Pilihan bermanfaat:

Kelebihan Kos

Untuk memahami perkara ini mari kita ambil contoh Membeli Saham dan Opsyen Panggilan Beli pada saham yang sama. Anda akan dapat melihat bagaimana pulangan yang dihasilkan berbeza-beza.

Kami telah mengambil contoh dua pelabur yang berbeza, satu melabur dalam Saham dan yang lain dalam Opsyen. Ini adalah contoh mudah untuk memahami perbezaan pulangan. Perdagangan Sebenar mungkin melibatkan pengiraan tambahan juga.

Kehabisan kotak

Dari contoh di atas, kita telah memahami perbezaan besar dalam peratusan pulangan. Membeli Saham memberikan pulangan keseluruhan 10% sedangkan dengan membeli Opsyen, pulangan meningkat kepada 60%.

Keuntungan Leveraged

Pilihan membolehkan anda memasukkan lebih sedikit wang dan memperoleh keuntungan tambahan.

Langkah untuk Perdagangan Opsyen

Sekarang setelah anda memahami apakah pilihan dalam Kewangan, mari kita lihat Perdagangan Opsyen.

Terdapat tiga tonggak utama Perdagangan Opsyen.

• Penyediaan
• Bermula
• Lompatan Lanjutan

Langkah 1: Persiapan

Bermula dengan langkah pertama, anda akan melakukan semua persiapan yang diperlukan seperti berikut:

• Buka akaun pembrokeran anda:

Untuk memasukkan urus niaga perdagangan anda, anda memerlukan akaun broker anda. Buka yang sama dan pastikan anda melakukan penyelidikan awal untuk mengetahui akaun terbaik untuk diri anda.

• Luluskan Diri Anda:

Dapatkan diri anda diluluskan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa mengikut syarat perdagangan opsyen yang dikemukakan oleh mereka.

• Ketahui Lingo:

Kenali diri anda dengan semua istilah perdagangan Opsyen. Ini akan membantu anda dalam memahami prosesnya dengan mudah.

• Fahami Carta & Corak:

Sebaik sahaja anda memulakan Perdagangan, anda pasti akan memberi banyak perhatian kepada Pergerakan Harga. Oleh itu, untuk mengetahui bagaimana ini berfungsi, perlu mendapatkan pengetahuan analisis teknikal secara langsung.

Langkah 2: Bermula

• Pastikan Perdagangan Tenang dan Kertas Pertama

Untuk memukul besi ketika panas, anda perlu mengetahui suhu di mana ia menjadi panas. Begitu juga, untuk pilihan perdagangan, pertama, fahami nuansanya. Mulakan dahulu dengan perdagangan Kertas, ketahui berapa pulangan anda dan kemudian teruskan.

• Tetap Terhadap Pesanan

Pesanan had menetapkan had maksimum dan minimum di mana anda bersedia membeli atau menjual. Ini juga membantu anda memaksimumkan pulangan anda.

• Portfolio Seimbang adalah kunci untuk pulangan yang lebih baik

Ini seperti pepatah lama "Jangan letakkan semua telur dalam satu bakul". Begitu juga, pastikan bahawa semua pilihan bukan Panggilan atau Put. Seimbangkan kedua-dua jenis untuk memaksimumkan pulangan anda.

Langkah 3: Lompatan Lanjutan

• Cuba yang belum disentuh

Setelah anda yakin dan mempertimbangkan untuk memperoleh pulangan yang baik, teruskan dengan beberapa strategi tahap lanjutan. Pastikan anda mengetahui statistik anda dengan baik sebelum mengambil langkah ini.

Sumber: Wikihow

Kelemahan Perdagangan Opsyen

• Pelaburan Sensitif Masa

Oleh kerana kontrak ini untuk jangka masa pendek, anda mungkin kehilangan keseluruhan pelaburan anda walaupun dengan ramalan yang tepat mengenai arah pasaran.

• Komisen Tinggi

Apabila anda membandingkan komisen untuk Saham biasa dan pilihan, anda akan mendapat perbezaan yang besar. Ya, komisen untuk Opsyen lebih tinggi.

• Kerumitan Operasi

Pilihan dan Strategi tidak mudah. Mereka mungkin menjadi rumit bagi pelabur pemula.

• Faktor Pereputan Masa

Pilihan berkali-kali luput tidak berharga. Sekali lagi ini adalah kesan pilihan masa yang peka terhadap masa.

Sumber: www.zeromillion.com

Berhati-hatilah dengan Risiko Opsyen!

Setelah anda memahami asas Apa itu Pilihan dalam Kewangan dan Perdagangan Opsyen, mari kita lihat Risiko Opsyen. Ingat bahawa, ada dua sisi duit syiling yang sama. Sama seperti terdapat banyak kelebihan untuk pilihan perdagangan, terdapat juga pelbagai risiko yang terlibat.

• Membazirkan Aset jika tidak digunakan!

Pilihan disertakan dengan jangka hayat terhad kerana mereka mempunyai tarikh luput. Oleh itu, jika mereka tidak dilaksanakan, ia adalah aset yang sia-sia.

• Leverage boleh menjadi kebakaran

Walaupun modal awal yang diperlukan mungkin rendah tetapi pergerakan pasaran yang kecil juga dapat memberi kesan besar kepada Kontrak Opsyen. Juga, lihat Leverage Kewangan

• Kerugian mungkin akan meningkat untuk pilihan "Penulis"

Ia dilihat daripada penulis pilihan berisiko lebih besar daripada pemegang opsyen. Mereka menerima jumlah premium yang terhad dan tetap tetapi kerugiannya tidak terhad.

• Pilihan Kecairan yang dipertaruhkan

Terdapat pelbagai jenis pilihan, yang mungkin menimbulkan masalah kecairan rendah untuk setiap jenis. Ini boleh menyebabkan masalah untuk membuat perdagangan yang diperlukan dengan harga yang tepat.

Apakah Pilihan dalam Kewangan - Ketahui apa yang anda mahukan

Saya akan mengatakan bahawa anda mempunyai idea yang jelas tentang apa yang ingin anda capai sebelum anda memulakan pilihan perdagangan. Anda mungkin ingin menjana lebih banyak pendapatan atau menambah nilai portfolio anda.

Sebaik sahaja anda mengetahui apa matlamat anda, anda dapat dengan mudah menyusun strategi yang sesuai.

Oleh itu, mulakan Perdagangan Opsyen anda dengan tiga perkataan berikut:

Belajar, Lamar, Tuan !!!

Artikel lain yang mungkin anda suka

Ini adalah panduan mengenai apa pilihan dalam Kewangan. Di sini kita membincangkan pihak-pihak dalam kontrak opsyen, aset yang mendasari dalam pilihan, Opsyen Panggilan dan Put, jenis pilihan, dan kontrak opsyen. Di sini kita juga membincangkan mengapa Pilihan Perdagangan bersama dengan langkah-langkah untuk perdagangan pilihan. Anda juga boleh mengetahui lebih lanjut mengenai Derivatif dari artikel berikut

Original text

Contribute a better translation

---

• Derivatif Komoditi
• 10 Buku Perdagangan Pilihan Terbaik
• Pertukaran Opsyen Antarabangsa
• Definisi Bon Boleh Panggil
<