Apakah Pelaburan Portfolio?
Pelaburan portfolio adalah pelaburan yang dibuat dalam sekumpulan aset (ekuiti, hutang, dana bersama, derivatif atau bahkan bitcoin) dan bukannya aset tunggal dengan objektif untuk memperoleh pulangan yang setara dengan profil risiko pelabur. Pelaburan portfolio mungkin berbeza dari segmen kecil satu industri hingga luas - keseluruhan pasaran.
Jenis Pelaburan Portofolio
Pelaburan memberikan pulangan setanding dengan faktor risikonya. Sekiranya seseorang melabur dalam aset yang sangat berisiko seperti bitcoin, mereka boleh memperoleh pulangan tinggi yang tidak masuk akal atau mencapai sifar. Tetapi jika seseorang melabur dalam bon perbendaharaan, faktor risiko hampir sifar, tetapi pulangannya juga sangat rendah. Dan setiap pelabur kewangan akan mempunyai profil risiko mereka sendiri yang disesuaikan dengan pelaburan khusus mereka.
Tetapi pelaburan yang terdapat di pasaran tidak disesuaikan dengan keperluan tersebut. Oleh itu setiap pelabur akan mempunyai keperluan khusus yang dapat dikekalkan menggunakan portfolio. Pelbagai jenis pelaburan portfolio adalah seperti berikut:
- Portofolio Bebas Risiko - Portofolio bebas risiko adalah portfolio yang mempunyai sekuriti pelaburan mengenai bon perbendaharaan dan risiko di mana risiko hampir tidak ada tetapi pulangan rendah.
- Portofolio Berisiko Rendah - Portofolio dengan aset bebas risiko terutamanya digabungkan dengan sekuriti berasaskan risiko untuk memberikan gabungan risiko rendah, pulangan yang lumayan.
- Portofolio Risiko Sederhana - Portfolio dengan lebih banyak sekuriti bebas risiko daripada portfolio berisiko tinggi tetapi aset berasaskan risiko lebih sedikit.
- Portofolio Berisiko Tinggi - Pelaburan portfolio jenis ini merangkumi sekuriti berisiko tinggi yang mendapat keuntungan dengan pulangan tinggi.
Pemikiran bahawa seseorang boleh memperoleh pulangan tinggi dengan risiko rendah adalah sukar untuk dirasakan. Dinamika pasaran bebas menyebutnya arbitraj - apabila dua profil risiko yang serupa membuahkan hasil pada skala yang berbeza, salah satunya mempunyai kelebihan berbanding yang lain. Perbezaan seperti itu melambatkan para pelabur untuk menerobos peluang dan meneutralkan faedah perbezaan pulangan untuk portfolio risiko yang serupa. Ini disebut sebagai undang-undang satu harga dan undang-undang satu harga seperti itu tidak membenarkan aset berisiko sama mempunyai harga yang sama. Seseorang harus ingat ini semasa menyiapkan portfolio - pulangan lebih banyak daripada kadar risiko tertentu, tidak akan bertahan lama.
Contoh Pelaburan Portofolio - Pulangan & Risiko
Mari kita ambil contoh senario untuk melihat bagaimana pulangan dan risiko pelaburan portfolio dikira dan diwakili.
Untuk ini, kita akan membayangkan bon perbendaharaan yang menghasilkan pulangan 2% setahun. Bon perbendaharaan dianggap bebas risiko kerana disokong oleh kerajaan AS. Jadi, pemboleh ubah / risiko / varians bersih dalam pulangan akan menjadi sifar. Ini bermaksud bahawa seratus peratus masa, pulangan hanya 2% setahun.
Mari kita anggap saham dengan pulangan purata 10% dan varians 2%. Ini bermakna bahawa jika pulangan diedarkan secara normal, pulangan bersih terletak antara 8% dan 12% untuk 68% sepanjang masa.
Sekiranya pelabur membina portfolio dengan melaburkan 50% wangnya dalam bon dan selebihnya dalam stok, maka dia dapat memperoleh pulangan rata-rata sekitar 6%. Ini lebih tinggi daripada pulangan purata bon dan lebih rendah daripada pulangan purata saham. Sebab tepat mengapa portfolio wujud. Sekiranya pelabur ingin meningkatkan risikonya, dia dapat meningkatkan bahagian sahamnya dan jika dia ingin mengurangkan risikonya, dia dapat meningkatkan bahagian bonnya.
Kelebihan Pelaburan Portofolio
Berikut adalah kelebihan pelaburan portfolio.
- Profil risiko individu dapat dipenuhi dengan menggunakan pelaburan portfolio. Ia tidak dapat dilakukan dengan mencari pelaburan kewangan yang memungkinkan profil risiko seseorang itu sendiri.
- Seseorang boleh memutuskan bagaimana mempelbagaikan pelaburannya - dengan saham, atau mengikut pasaran, atau mengikut jenis pelaburan.
- Sekiranya pelabur ingin menguruskan titik mudah tunai yang berbeza. Ia tidak dapat diuruskan dengan satu saham atau satu bon. Tetapi memiliki portfolio aset akan membantunya memiliki aliran pendapatan yang stabil, atau aliran pendapatan dalam masa yang diperlukan.
- Tidak semua saham membayar dividen. Sebilangan saham membayar dividen dan beberapa saham adalah saham pertumbuhan. Sekiranya keperluan pelabur dari pelaburan berada di suatu tempat di antara mereka, maka mereka boleh memilih untuk melabur dalam portfolio yang menolong mereka memperoleh faedah dividen dan saham pertumbuhan.
- Melabur dalam pelbagai aset tersebut memerlukan pengurusan yang minimum. Ini akan mengurangkan kos transaksi pelaburan dan akan membantu menjimatkan kos tambahan.
- Bagi orang yang melabur dalam beberapa sekuriti, analisis keselamatan individu tidak begitu penting dengan analisis bersama. Ini membantu mengurangkan kos sosial pelaburan.
Kekurangan Pelaburan Portfolio
Berikut adalah kelemahan pelaburan portfolio.
- Salah satu sebab penting untuk pasaran saham berfungsi dengan betul adalah aliran maklumat. Aliran maklumat adalah teori di mana, kerana wang yang terlibat, pengambilan keputusan semasa pergerakan harga saham membantu syarikat dalam mengukur keadaan pasaran dan masyarakat umum. Sekiranya harga saham bergerak setelah keputusan tertentu, ia membantu syarikat dalam menentukan sama ada keputusan yang dibuat adalah keputusan yang baik atau tidak. Namun, dengan pelaburan portfolio, pergerakan harga saham tersebut menjadi lebih tidak menentu kerana risikonya diukur secara keseluruhan, dan oleh itu aliran maklumat tidak menentu.
- Sekiranya kajian yang tepat tidak dibuat dan profil risiko yang tepat tidak dikira, portfolio tidak akan memberikan pulangan yang optimum.
- Untuk mengira berapa pulangan yang diperlukan untuk sejumlah risiko, orang tersebut harus menganalisis banyak saham dan membentuk portfolio. Walaupun terdapat syarikat yang menganalisis portfolio ini dan menyediakannya, itu masih belum memberi manfaat sepenuhnya kepada pengguna.
- Pengetahuan kewangan adalah wajib bagi orang yang berusaha melabur menggunakan portfolio dan bukannya saham individu. Hubungan antara saham individu, antara saham dan pasaran, adalah perkara yang sukar untuk dianalisis.
Kesimpulannya
Seperti setiap pelaburan dalam kewangan, keputusan untuk melabur dalam portfolio atau tidak adalah pilihan. Tetapi keputusan yang dibuat banyak orang di sini menunjukkan betapa pentingnya portfolio dalam pelaburan moden. Mereka menyediakan kaedah penyesuaian tepat di mana perlu.
