Apakah Peruntukan Clawbacks?
Peruntukan clawback dalam kontrak adalah klausa khas yang termasuk dalam kontrak pekerjaan dan kewangan yang digunakan untuk merujuk wang atau faedah yang telah diberikan tetapi diharuskan dikembalikan kerana keadaan khas tertentu yang akan disebutkan dalam kontrak.
- Istilah ini digunakan secara meluas dalam dunia ekuiti / dana lindung nilai swasta. Dana tersebut umumnya ditubuhkan sebagai Perkongsian Umum yang melibatkan firma PE atau pengurus dana lindung nilai sebagai Rakan Umum dengan pelabur sebagai Rakan Terhad. Pampasan biasanya disusun dengan menggunakan peraturan 2/20 dengan 2% sebagai yuran Pengurusan dan 20% sebagai yuran Insentif jika dana berjalan di atas ambang yang ditentukan.
- Peruntukan Clawback membenarkan LP untuk “clawback” apa-apa jumlah dibawa yang telah dibayar semasa hayat dana pada pelaburan portfolio sebelumnya untuk menormalkan nilai akhir ke persentase yang telah dipersetujui awal. Oleh itu, peruntukan clawback menghalang LP membayar sebarang jumlah tambahan dan kemudian mengalami kerugian seterusnya.
Bagaimana Penyediaan Clawback Berfungsi? - Kajian Kes Yahoo
Pada awal tahun 2014, Yahoo mengeluarkan pendedahan yang menyatakan bahawa penggodam mencuri data 500 juta pengguna. Sekali lagi, pada bulan Disember 2016, Yahoo mengumumkan bahawa pencurian data mungkin telah mempengaruhi lebih dari satu bilion akaun. Dengan pemegang saham mengalami kerugian lebih dari $ 350 juta kerana pelanggaran ini, SEC sedang meneliti sama ada pekerja Yahoo menyembunyikan pelanggaran data daripada pelanggan dan pemegang saham mereka.
Yahoo memang mempunyai peruntukan clawback dan gaji Marrissa Mayer (CEO Yahoo) dilindungi olehnya. Namun, sesuai dengan kebijakan syarikat, clawback dapat dilaksanakan hanya jika melaporkan keuangan yang salah, pada dasarnya hanya jika terjadi penipuan perakaunan. Ini menunjukkan bahawa clawback tidak merangkumi insiden peretasan ini dan Marrissa Mayers mungkin selamat.
sumber: Fortune.com
Contoh Penyediaan Clawback
Beberapa contoh peruntukan clawback dapat disenaraikan seperti berikut:
- Dalam insurans hayat, peruntukan clawback mungkin memerlukan pembayaran dikembalikan sekiranya polisi dibatalkan pada bila-bila masa.
- Sekiranya dividen diterima, mereka mungkin dikembalikan dalam keadaan tertentu seperti menjual saham dalam tempoh kunci masuk.
- Mungkin ada peruntukan clawback dalam Pencen.
- Kontrak kerajaan dengan kontraktor boleh merangkumi pembayaran balik kepada kontraktor sekiranya syarat tertentu tidak dipenuhi.
- Dalam perjanjian gaji eksekutif, peruntukan clawback mungkin memerlukan eksekutif untuk membayar balik jumlah yang ditentukan kembali kepada organisasi, jika eksekutif melanggar perjanjian tanpa persaingan dan bergabung dengan pesaing lain dalam jangka waktu tertentu setelah meninggalkan syarikat.
Pengiraan ClawBack dalam Ekuiti Persendirian
Peruntukan GP claw-back mungkin menghendaki mereka mengembalikan emolumen yang berlebihan sekiranya ada syarat berikut:
- Rakan Terhad (LP) belum diberikan Pulangan Pilihannya yang pada umumnya berada dalam lingkungan 8-11%
- GP telah menerima faedah dibawa (keuntungan melebihi pelaburan) melebihi kadar kontrak (umumnya 20% tetapi selalunya kurang untuk dana harta tanah)
- Rakan Terhad tidak menerima bahagian keuntungannya untuk "tempoh penutupan". Secara amnya, pasangkan pulangan yang disukai, kepentingan dibawa dibahagi 20% ke LP dan 80% ke GP (atau dalam beberapa kes, mungkin pembahagian 50-50) sehingga GP telah menerima 20% dari keseluruhan keuntungan jumlah.
Contoh Penyediaan Clawback - Wells Fargo
Pada bulan September 2016, Wells Fargo didenda $ 185 juta kerana terlibat dalam penipuan selama ini termasuk membuka kad kredit tanpa persetujuan pelanggan, membuat akaun e-mel palsu untuk mendaftar pelanggan untuk perkhidmatan perbankan dalam talian, dan memaksa pelanggan untuk mengumpulkan bayaran lewat pada akaun yang mereka tidak pernah tahu bahawa mereka ada. Wells Fargo juga memecat 5,300 pekerja berhubung penipuan tersebut.
Wells Fargo mengumumkan bahawa ia akan "membayar balik" pampasan sebanyak $ 41 juta dari Ketua Eksekutif mereka John G Stumpf.
Jalan kehadapan
- Pengawal selia AS mempertimbangkan bank untuk menangguhkan pampasan untuk pegawai kanan dan untuk membolehkan clawbacks untuk penghakiman yang salah atau tindakan tidak sah selama 7 tahun sebelumnya. Undang-undang ini disasarkan untuk diberlakukan pada tahun 2019 dan pengawal selia berusaha untuk menyelesaikannya secepat mungkin. Walaupun, penasihat undang-undang bank bimbang bahawa skandal Wells Fargo akan mengakibatkan mereka mengenakan syarat yang lebih keras dan konkrit ke dalam proposal mereka seperti meminta bank untuk memutuskan dalam jangka waktu yang singkat (kurang dari 30 hari) untuk mencabut kembali pampasan sebaik sahaja terdapat sebarang kesalahan.
- Peruntukan Clawback diperkuat di semua Bank AS tertinggi selepas krisis Kewangan 2008 terutamanya untuk menjadikan eksekutif bertanggungjawab untuk mengambil risiko. Walau bagaimanapun, jangka masa yang dicadangkan untuk clawback adalah 3 tahun yang jauh lebih rendah daripada jangka masa semasa 7 tahun.
- Great Britain memperkenalkan undang-undang tahun lalu yang membenarkan bank dan institusi kewangan meminta pemulihan bonus daripada bank yang dianggap telah bertindak tidak bertanggungjawab sehingga 10 tahun setelah mereka dikeluarkan. Standard Chartered Bank mengatakan akan memperoleh kembali bonus daripada 150 kakitangan kanan jika didapati bersalah melanggar peraturan dalaman yang menanggung risiko. Perlu juga diperhatikan bahawa mendapatkan kembali wang dari orang-orang yang telah meninggalkan bank boleh menghadapi masalah kewangan dan undang-undang.
- Peraturannya berbeza-beza dari satu bank ke bank yang lain tetapi secara amnya mengizinkan bank untuk mengembalikan penghargaan saham atau menghukum kerana salah laku, mengambil risiko yang tidak masuk akal atau menunjukkan prestasi yang buruk. Eksekutif juga boleh dihukum jika bank harus menyatakan semula hasilnya dengan jumlah yang besar.
