Kadar Pulangan Nominal

Berapakah Kadar Pulangan Nominal?

Kadar pulangan nominal tidak lain adalah jumlah wang yang diperoleh dari aktiviti pelaburan tertentu sebelum mengambil pelbagai perbelanjaan seperti insurans, yuran pengurusan, inflasi, cukai, yuran undang-undang, gaji kakitangan, sewa pejabat, susut nilai loji dan mesin, dll menjadi pertimbangan sewajarnya. Ini adalah pulangan asas yang ditawarkan oleh pelaburan dan selepas pengurangan inflasi dan cukai dalam tempoh pelaburan, pulangan sebenarnya akan lebih rendah.

Formula

Rumus untuk kadar pulangan nominal ditunjukkan sebagai berikut: -

Nilai Pulangan Nominal = Nilai Pasaran Semasa - Nilai Pelaburan Asal / Nilai Pelaburan Asal  

Contoh

Contoh # 1

Seorang individu telah membuat pelaburan sebanyak $ 125,000 dalam dana tanpa bayaran selama 1 tahun. Pada akhir tahun, nilai pelaburan meningkat kepada $ 130,000.

Oleh itu, kadar pulangan nominal dapat dikira seperti berikut,

= ($ 130,000 - $ 125,000) / $ 125,000

Kadar Pulangan Nominal = 4%

Semasa mengira pulangan dari pelaburan, perbezaan antara kadar nominal dan pulangan nyata ditentukan dan ini akan menyesuaikan diri dengan daya beli yang ada. Sekiranya jangkaan kadar inflasi tinggi, pelabur akan menjangkakan kadar nominal yang lebih tinggi.

Kita harus ingat bahawa konsep ini boleh mengelirukan. Sebagai contoh, pelabur mungkin memegang Bon Kerajaan / Perbandaran dan bon Korporat yang mempunyai nilai muka $ 1,000 dengan jangkaan kadar 5%. Seseorang akan menganggap bahawa bon tersebut mempunyai nilai yang sama. Walau bagaimanapun, bon korporat pada amnya dikenakan cukai @ 25-30% berbanding bon Kerajaan yang bebas cukai. Oleh itu, kadar pulangan sebenar mereka sama sekali berbeza.

Contoh # 2

Andaikan Andrew membeli CD (Sijil Deposit) bernilai $ 150 dengan kadar faedah tahunan 5%. Oleh itu, pendapatan tahunan adalah = $ 150 * 5% = $ 7.50.

Sebaliknya, jika Andrew melabur $ 150 dalam Reksa Dana yang terkenal yang juga menghasilkan pulangan tahunan sebanyak 5%, pulangan tahunan tetap $ 7.50. Walau bagaimanapun, dana bersama menawarkan dividen tahunan $ 2.50, menyebabkan perbezaan dalam dua kelas pelaburan.

Jadual di bawah akan membantu memahami perbezaan:

(Nilai Akhir = Jumlah Pelaburan Asas * Kadar Nominal)

  • Tahun 1 = 2.50 * (0.625 / 16.5) = 9.50%
  • Tahun 2 = 2.50 * (0.625 / 18) = 8.70%
  • Tahun 3 = 2.50 * (0.625 / 19.3) = 8.10%
  • Tahun 4 = 2.50 * (0.625 / 20) = 7.80%
  • Tahun 5 = 3.00 * (0.750 / 21) = 10.70%

Oleh kerana dana bersama menawarkan dividen juga, dividen suku tahunan dikira dan digandakan dengan harga saham untuk mengira Kadar Pulangan Nominal.

Kita harus memperhatikan bahawa walaupun kedua-dua peluang pelaburan menawarkan kadar pulangan yang sama tetapi faktor-faktor seperti dividen, dalam hal ini, mempunyai kesan langsung pada kadar pengembalian nominal yang ditawarkan.

Contoh di atas juga mempertimbangkan perubahan dividen dan kesan langsungnya terhadap kadar nominal.

Kadar Faedah Sebenar vs Nominal

Ahli ekonomi menggunakan kadar faedah sebenar dan nominal secara meluas sambil menilai nilai pelaburan. Sebenarnya, kadar sebenar menggunakan Kadar Faedah Nominal sebagai asas dari mana kesan inflasi dikurangkan:

Kadar Faedah Sebenar = Kadar Faedah Nominal - Inflasi

Walau bagaimanapun, terdapat perbezaan tertentu dalam kedua konsep:

Kadar Faedah SebenarKadar Faedah Nominal
Ini disesuaikan untuk menghilangkan kesan inflasi, yang mencerminkan kos sebenar dana kepada peminjam dan hasil sebenar kepada pelabur.Ia tidak memfaktorkan kesan inflasi.
Ini menawarkan idea yang jelas mengenai kadar di mana daya beli mereka meningkat atau menurun.Kadar jangka pendek ditetapkan oleh Bank Pusat. Mereka dapat tetap rendah untuk mendorong pelanggan untuk menanggung lebih banyak hutang dan meningkatkan perbelanjaan.
Ia dapat dianggarkan dengan membandingkan perbezaan antara Treasury Bond Yield dan Inflation-Protected Securities dengan tempoh matang yang sama.Kadar dinyatakan pada pinjaman dan bon.

Bagaimana Mengira Kadar Faedah Sebenar dari Kadar Faedah Nominal?

Latihan ini sangat berguna untuk memahami kesan faktor ekonomi seperti inflasi dan cukai. Juga, dari perspektif pelbagai pelaburan, seseorang mungkin ingin mengetahui berapa banyak yang dilaburkan oleh Dolar yang akan dihasilkan pada masa depan.

Anggaplah, Archie kini berusia 25 tahun dan mempunyai rancangan untuk bersara pada usia 65 tahun (40 tahun dari sekarang). Dia menjangkakan akan mengumpulkan sekitar $ 2,500,000 dalam dolar semasa ketika dia bersara. Sekiranya dia dapat memperoleh pulangan nominal 9% per tahun dari pelaburannya dan menjangkakan kadar inflasi sekitar 3% setiap tahun, berapa jumlah pelaburannya setiap tahun untuk mencapai tujuan tersebut?

Hubungan antara kadar faedah nominal dan nyata agak rumit dan dengan itu hubungannya bersifat multiplikatif dan bukan tambahan. Oleh itu, persamaan Fisher berguna di mana:

Kadar Faedah Sebenar (R r ) = ((1 + Rn) / (1 + Ri) - 1)

Di mana, Rn = Kadar Inflasi Nominal dan Ri = Kadar Inflasi

Oleh itu, R r = (1 + 0.09) /(1+0.03) -

1.0582 - 1 = 0.0582 = 5.83%

Pelaburan tahunan menggunakan formula Nilai Masa Depan Anuiti

Ini menandakan bahawa jika Archie menjimatkan $ 16,899.524 (dalam dolar hari ini) setiap tahun untuk 40 tahun ke depan, dia akan mendapat $ 2,500,000 pada akhir penggal.

Mari kita lihat masalah ini sebaliknya. Kita perlu menetapkan nilai $ 2,500,000 pada nilai sekarang menggunakan formula Nilai Masa Depan:

FV = 2,500,000 (1,03) 40 = 2,500,000 * 3,2620

FV = $ 8,155,094.48

Ini bermaksud bahawa Archie harus mengumpulkan lebih dari $ 8.15 mm (kadar Nominal) pada masa bersara untuk mencapai tujuan. Ini akan diselesaikan dengan menggunakan formula FV anuiti yang sama dengan anggapan kadar nominal 8%:

Oleh itu, jika Archie melabur sejumlah $ 31,479.982, matlamatnya akan tercapai.

Perlu diingatkan di sini bahawa penyelesaiannya setara tetapi ada perbezaan kerana penyesuaian inflasi setiap tahun. Oleh itu, kami diminta untuk menumbuhkan setiap pembayaran pada kadar inflasi.

Penyelesaian nominal memerlukan pelaburan $ 31,480.77 sedangkan kadar faedah sebenar setelah menampung inflasi memerlukan pelaburan $ 16,878.40 yang merupakan senario yang lebih realistik.