Formula Kadar Pertumbuhan Dalaman

Apakah Formula Kadar Pertumbuhan Dalaman?

Kadar pertumbuhan dalaman adalah kadar pertumbuhan yang dapat dicapai oleh syarikat hanya dengan bantuan operasi dalamannya. Ini adalah kadar pertumbuhan yang dicapai oleh syarikat tanpa mengambil kira kesan pengaruh kewangan dalam bentuk pembiayaan hutang. Formula untuk mengira kadar pertumbuhan dalaman adalah ROA syarikat dikalikan dengan nisbah pengekalan syarikat. Pulangan aset bagi syarikat dikira dengan pendapatan bersih syarikat dibahagikan dengan jumlah aset syarikat.

Jumlah aset merangkumi semua aset jangka pendek dan jangka panjang syarikat yang diperoleh dan digunakan oleh syarikat untuk menjalankan dan mengembangkan operasi perniagaannya. Nisbah pengekalan adalah peratusan pendapatan yang dikekalkan oleh syarikat untuk penggunaannya dan pertumbuhan syarikat pada masa akan datang. Amaun pengekalan adalah jumlah baki selepas jumlah yang dibayar dari pendapatan sebagai dividen.

Secara matematik, ia dilambangkan sebagai,

Formula Kadar Pertumbuhan Dalaman = ROA * RR

Di mana

  • ROA = Pulangan Aset
  • RR = Nisbah pengekalan

Penjelasan

Nisbah ini menandakan bagi sebuah syarikat bahawa berapa banyak syarikat dapat berkembang secara berkesinambungan di masa depan dengan jumlah pendapatan yang dihasilkan dengan bantuan perniagaan yang normal. Ini adalah kadar pertumbuhan operasi yang dicapai tanpa mengambil kira dana yang dipinjam dalam bentuk hutang oleh syarikat. Itulah sebabnya nisbah ini dianggap dalaman kerana syarikat akan dapat berkembang walaupun tanpa melakukan pelaburan hutang luar.

Ini adalah pertumbuhan yang dicapai oleh sebuah syarikat dengan bantuan pendapatan yang diputuskannya untuk dikekalkan setelah mengagihkan jumlah wang para pemegang saham dalam bentuk dividen. Penganalisis yang melihat nisbah ini akan mencari nisbah yang lebih tinggi kerana ini menandakan prospek masa depan yang lebih baik bagi syarikat.

Contoh Formula Kadar Pertumbuhan Dalaman (dengan Templat Excel)

Mari lihat beberapa contoh mudah hingga lanjutan untuk memahami nisbah ini dengan lebih baik.

Anda boleh memuat turun Templat Formula Excel Kadar Pertumbuhan Dalaman ini di sini - Templat Formula Excel Kadar Pertumbuhan Dalaman

Contoh # 1

Mari kita lakukan pengiraan kadar pertumbuhan dalaman untuk dua syarikat sewenang-wenangnya. Untuk pengiraannya, kita memerlukan pulangan atas aset syarikat dan nisbah pengekalan, yang dikira dengan menolak jumlah dividen yang perlu dibayar dari pendapatan syarikat dan membahagi pengangka tersebut dengan pendapatan bersih yang tersedia untuk para pemegang saham.

Mari kita anggap beberapa nombor dalam jadual di bawah untuk dua syarikat.

Untuk pengiraan kadar pertumbuhan dalaman terlebih dahulu, hitung nilai berikut,

Nisbah Pengekalan untuk Syarikat A

  • Retention Ratio (RR) = 1- (dividen dibayar / pendapatan)
  • = 1- (3/5)
  • = 0.40

Nisbah Pengekalan untuk Syarikat B

  • Nisbah Pengekalan (RR) = 1- (3.5 / 6)
  • = 0.42

Pemulangan Aset untuk Syarikat A

  • Pulangan Aset = $ 65 / $ 140
  • = 46%

Pemulangan Aset untuk Syarikat B

  • Pulangan Aset = $ 70 / $ 155
  • = 45%

Oleh itu, pengiraan untuk syarikat A adalah seperti berikut,

  • Formula IGR = 46% * 0.40

Kadar Pertumbuhan Dalaman bagi syarikat A

  • IGR = 18.6%

Kadar pertumbuhan dalaman syarikat B

  • Formula IGR = 45% * 0.42
  • = 18.8%

Kita dapat melihat dari contoh di atas bahawa kadar pertumbuhan bagi syarikat B lebih tinggi daripada pertumbuhan dalaman syarikat A. Ini menunjukkan bahawa syarikat B mampu berkembang melalui pendapatan dari operasi lebih banyak daripada syarikat A. Pertumbuhan dalaman tidak mengambil kira kesan pertumbuhan dari pembiayaan hutang.

Contoh # 2

Untuk pengiraan kadar pertumbuhan Reliance Industries, kita memerlukan pulangan atas aset untuk syarikat dan nisbah pengekalan, yang dikira dengan memotong jumlah dividen yang perlu dibayar dari pendapatan syarikat dan membahagi pengangka tersebut dengan pendapatan bersih yang tersedia untuk para pemegang saham .

Jadual di bawah menggambarkan dividen, pendapatan sesaham, dan pulangan aset untuk industri pergantungan.

Untuk pengiraan kadar pertumbuhan dalaman terlebih dahulu, hitung nilai berikut,

Nisbah pengekalan

  • Nisbah pengekalan untuk Reliance Industries = 1- (6/56) = .89

Oleh itu, pengiraan kadar pertumbuhan Reliance Industries adalah seperti berikut,

  • Formula IGR = 8% * 0.89

  • IGR = 7.1%

Semakin tinggi kadar pertumbuhan lebih baik bagi syarikat; nisbah itu menandakan bagi syarikat bahawa banyak syarikat dapat berkembang secara berkesinambungan pada masa akan datang dengan jumlah pendapatan yang dihasilkan dengan bantuan perniagaan yang normal. Nisbah untuk industri pergantungan menunjukkan bahawa industri pergantungan dapat berkembang sebanyak 7.1% dengan pendapatan operasi dalamannya.

Contoh # 3

Untuk pengiraan kadar pertumbuhan keluli TATA, kita memerlukan pulangan aset untuk nisbah syarikat dan pengekalan, yang dikira dengan mengurangkan jumlah dividen yang perlu dibayar dari pendapatan syarikat dan membahagi pengangka tersebut dengan pendapatan bersih yang tersedia untuk para pemegang saham .

Jadual di bawah menggambarkan dividen, pendapatan sesaham, dan pulangan aset untuk Tata Steel.

Untuk pengiraan kadar pertumbuhan dalaman terlebih dahulu, hitung nilai berikut,

Nisbah Pengekalan untuk Tata Steel

  • Nisbah pengekalan = 1 - (9,4 / $ 75)
  • = 0.87

Oleh itu, pengiraan kadar pertumbuhan Tata Steel adalah seperti berikut,

  • Formula IGR = 13% * 0.87

Kadar pertumbuhan dalaman Tata Steel akan -

  • IGR = 11.4%

Kalkulator Kadar Pertumbuhan Dalaman

Anda boleh menggunakan Kalkulator Kadar Pertumbuhan Dalaman berikut.

ROA
RR
Formula Kadar Pertumbuhan Dalaman
 

Formula Kadar Pertumbuhan Dalaman =ROA x RR
0 x 0 = 0

Perkaitan dan Penggunaan

Nisbah ini sangat penting untuk mengetahui prospek masa depan syarikat. Penganalisis yang menganalisis syarikat memerhatikan nisbahnya. Nisbah dicapai dengan menggunakan dua parameter yang sangat penting iaitu pengembalian aset syarikat. Dan pemboleh ubah kedua yang digunakan untuk mengira kadar pertumbuhan dalaman adalah nisbah pengekalan.

Sekiranya syarikat mengekalkan nisbah pengekalan tahap yang lebih tinggi, ini menandakan bahawa syarikat itu mempunyai prospek pertumbuhan masa depan dan yakin dapat menghasilkan pulangan yang lebih tinggi dengan wang yang ingin disimpannya. Pertumbuhan dalaman adalah kadar yang dicapai syarikat dengan bantuan pendapatan yang diputuskannya untuk dikekalkan.