Tahap Leverage Operasi

Apakah Ijazah Leverage Operasi (DOL)?

Tahap Leveraj Operasi mengukur kepekaan pendapatan operasi syarikat dengan perubahan penjualan; DOL yang lebih tinggi menunjukkan bahagian kos tetap yang lebih tinggi dalam operasi perniagaan sedangkan DOL yang lebih rendah menyiratkan pelaburan kos tetap yang lebih rendah dalam menjalankan perniagaan.

Rumus Tahap Operasi Leverage

Rumus itu digunakan untuk menentukan kesan perubahan penjualan syarikat terhadap pendapatan operasi syarikat tersebut.

  • Konsep DOL berkisar pada bahagian kos tetap dan kos berubah dalam struktur kos keseluruhan syarikat.
  • Syarikat dengan bahagian kos tetap yang lebih tinggi mempunyai DOL yang lebih tinggi berbanding syarikat yang mempunyai bahagian kos berubah yang lebih tinggi.
  • Sekiranya DOL tinggi, maka pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT) lebih peka terhadap peratusan perubahan penjualan sementara semua pemboleh ubah lain tetap sama, dan sebaliknya.

Rumus Degree of Operating Leverage (DOL) diturunkan dengan membahagikan peratusan perubahan dalam EBIT dengan peratusan perubahan dalam penjualan, dan ia dinyatakan sebagai

Formula = Peratusan perubahan dalam EBIT / Peratusan perubahan dalam penjualan

Sebaliknya, formula untuk DOL juga dapat diturunkan dengan membagi margin sumbangan dengan EBIT syarikat, yang secara matematik ditunjukkan sebagai,

Formula = Margin caruman / EBIT

Ia dapat dikembangkan lebih jauh seperti yang ditunjukkan di bawah ini,

Tahap Formula Leverage Operasi = (Jualan - Kos berubah) / (Jualan - Kos tetap - Kos berubah)

Penjelasan

Rumus boleh diperoleh dengan menggunakan tiga langkah berikut:

Langkah 1: Pertama, tentukan pendapatan operasi berbanding EBIT pada tahun semasa dan tahun sebelumnya. Sekarang, hitung peratusan perubahan dalam EBIT pada awalnya dengan mengurangkan EBIT tahun sebelumnya daripada tahun semasa dan kemudian bahagikan hasilnya dengan EBIT tahun sebelumnya seperti yang ditunjukkan di bawah,

Perubahan peratusan dalam EBIT = (EBIT tahun semasa - EBIT tahun sebelumnya) / EBIT tahun sebelumnya * 100%

Langkah 2: Seterusnya, tentukan penjualan pada tahun semasa dan tahun sebelumnya. Sekarang, hitung peratusan perubahan penjualan pada awalnya dengan mengurangkan penjualan tahun sebelumnya dari tahun semasa dan kemudian bahagikan hasilnya dengan penjualan tahun sebelumnya seperti yang ditunjukkan di bawah,

Perubahan peratusan penjualan = (Penjualan tahun semasa - Penjualan tahun sebelumnya) / Penjualan tahun sebelumnya * 100%

Langkah 3: Akhirnya, formula dapat dikira dengan membahagikan nilai pada Langkah 1 dengan nilai Langkah 2 seperti di atas.

Contoh

Mari kita lihat beberapa contoh mudah hingga lanjutan untuk memahaminya dengan lebih baik.

Anda boleh memuat turun Templat Formula Leverage Operasi Formula Excel ini - Templat Formula Leverage Operasi Formula Excel ini

Contoh # 1

Mari kita ambil contoh Syarikat A, yang mencatatkan penjualan $ 800,000 pada tahun pertama, yang terus meningkat menjadi $ 1,000,000 pada tahun kedua. Pada tahun pertama, perbelanjaan operasi syarikat berjumlah $ 450,000, sementara pada tahun kedua, jumlah yang sama naik menjadi $ 550,000. Tentukan DOL untuk Syarikat A.

Gunakan data berikut untuk pengiraan Tahap Leveraj Operasi.

EBIT pada tahun 1

  • EBIT pada tahun 1 = Penjualan pada tahun 1 - Perbelanjaan operasi pada tahun 1
  • = $ 800,000 - $ 450,000
  • = $ 350,000

EBIT pada Tahun 2

  • EBIT pada tahun 2 = Penjualan pada tahun 2 - Perbelanjaan operasi pada tahun 2
  • = $ 1,000,000 - $ 550,000
  • = $ 450,000

Perubahan dalam EBIT

  • Perubahan EBIT = EBIT pada tahun 2 - EBIT pada tahun 1
  • = $ 450,000 - $ 350,000
  • = $ 100,000

Perubahan Peratusan dalam EBIT

  • Perubahan peratusan dalam EBIT = Perubahan EBIT / EBIT pada tahun 1 * 100%
  • = $ 100,000 / $ 350,000 * 100%
  • = 28.57%

Perubahan dalam Jualan

  • Perubahan penjualan = Penjualan pada tahun 2 - Penjualan pada tahun 1
  • = $ 1,000,000 - $ 800,000
  • = $ 200,000

Perubahan Peratusan dalam Jualan

  • Perubahan peratusan penjualan = Perubahan penjualan / Penjualan pada tahun 1 * 100%
  • = $ 200,000 / $ 800,000 * 100%
  • = 25.00%

Pengiraan Tahap Leverage Operasi akan -

Sekarang, Formula DOL = Perubahan peratusan dalam EBIT / Perubahan peratusan dalam penjualan

  • Formula DOL = 28.57% / 25.00%
  • = 1.14

Oleh itu, DOL Syarikat A adalah 1.14.

Contoh # 2

Mari kita ambil contoh Syarikat B lain, yang dalam perniagaan pembuatan coklat dan, pada tahun semasa, telah mencapai jumlah penjualan sebanyak 18,000 keping dengan harga jualan rata-rata $ 50 sehelai. Struktur kos keseluruhan syarikat sedemikian rupa sehingga kos tetap adalah $ 100,000, sementara kos berubah adalah $ 25 per keping. Hitungkan Darjah Leveraj Operasi bagi Syarikat B.

Gunakan data berikut untuk pengiraan Tahap Leveraj Operasi.

Jualan = Jumlah jualan * Harga jualan purata sehelai

  • = 18,000 * $ 50
  • = $ 900,000

Kos berubah = Jumlah jualan * Kos berubah setiap keping

  • = 18,000 * $ 25
  • = $ 450,000

Margin sumbangan

Margin sumbangan = Jualan - Kos berubah

  • = $ 900,000 - $ 450,000
  • = $ 450,000

EBIT

EBIT = Jualan - Kos berubah - Kos tetap

  • = $ 900,000 - $ 450,000 - $ 100,000
  • = $ 350,000

Pengiraan akan dilakukan seperti berikut -

Sekarang, Formula DOL = Margin sumbangan / EBIT

  • Formula DOL = $ 450,000 / $ 350,000

  • = 1.29

Oleh itu, DOL Syarikat B adalah 1.29.

Kira Kira Leverage Operasi

Anda boleh menggunakan Kalkulator Leverage Operasi Ijazah berikut.

Perubahan Peratusan dalam EBIT
Perubahan Peratusan dalam Jualan
Formula DOL
 

Formula DOL =
Perubahan Peratusan dalam EBIT
=
Perubahan Peratusan dalam Jualan
0
=0
0

Perkaitan dan Kegunaan

Adalah mustahak untuk memahami konsep formula DOL kerana ia dapat membantu syarikat untuk memahami kesan leveraj operasi terhadap kemungkinan pendapatan syarikat. Ini adalah nisbah utama bagi syarikat untuk menentukan tahap leverage operasi yang sesuai yang dapat digunakan untuk mendapatkan keuntungan maksimum dari pendapatan operasi syarikat.

Sekiranya syarikat mempunyai leverage operasi yang tinggi, ini bermaksud bahawa sebahagian besar struktur kos keseluruhannya disebabkan oleh kos tetap. Syarikat seperti ini akan menikmati perubahan besar dalam keuntungan dengan peningkatan penjualan yang agak kecil. Sebaliknya, jika syarikat mempunyai leverage operasi yang rendah, ini bermaksud bahawa kos berubah menyumbang sebahagian besar struktur kos keseluruhannya. Syarikat seperti itu tidak perlu meningkatkan penjualannya sendiri untuk menampung kos tetap yang lebih rendah, tetapi memperoleh keuntungan yang lebih kecil pada setiap penjualan tambahan.

Walaupun begitu, syarikat dengan leverage operasi yang tinggi harus selalu diingat bahawa berbanding dengan syarikat dengan leverage operasi yang rendah, syarikat ini lebih rentan terhadap keputusan korporat yang buruk dan pemboleh ubah lain yang dapat mengakibatkan penurunan pendapatan yang signifikan.