Risiko Kedaulatan

Apa itu Risiko Berdaulat?

Sovereign Risk juga dikenal sebagai Country Risk adalah risiko gagal bayar dalam memenuhi kewajiban hutang oleh suatu Negara. Ini adalah ukuran risiko kredit yang paling luas dan merangkumi risiko negara, risiko politik, dan risiko pemindahan. Salah satu aspek terbesar dari risiko Sovereign adalah malang yang bermaksud bahawa apa yang mempengaruhi satu negara cenderung mempengaruhi negara lain juga kerana dunia yang saling berkaitan global. Ini adalah untuk kekal kerana hubungan antara ekonomi global yang wujud.

Biasanya Bon yang dikeluarkan oleh Kerajaan dianggap tidak mempunyai risiko lalai. Namun, walaupun jaminan pemerintah dapat mengurangkan risiko memegang bon pemerintah, ia tidak dihapuskan sama sekali dan pemerintah dari masa ke semasa, gagal bayar.

Jenis-jenis Risiko Berdaulat

Jenis-jenis Risiko Sovereign boleh mengambil pelbagai bentuk seperti yang disebutkan di bawah:

  • Apabila kerajaan mempunyai bon yang jatuh tempo dan mereka tidak mempunyai penerimaan yang mencukupi untuk membayar hutang yang jatuh tempo dan perlu memasuki semula pasaran untuk mengumpulkan lebih banyak wang melalui Penerbitan Bon dalam kes seperti itu, Sovereign Risk mengambil bentuk Refinancing Risk.
  • Ini juga mengambil bentuk negara yang memberlakukan peraturan, membatasi kemampuan penerbit hutang di negara tersebut untuk memenuhi kewajibannya.

Bagaimana Risiko Kedaulatan Diukur?

Tidak ada formula untuk mengira Sovereign Risk. Sebaliknya, ia diukur dengan Sovereign Risk Rating yang mengukur risiko Default dan biasanya diberikan oleh agensi penarafan Global seperti Moody's, Standard and Poor (S&P), Fitch, dll. Kedudukan Sovereign tersebut menilai Risiko dengan menganalisis kemampuan dan kesediaan sebuah negara untuk membayar hutangnya yang merangkumi penilaian faktor-faktor kesolvenan dan kecairan negara yang relevan, kestabilan politik negara tersebut serta faktor-faktor yang membatasi seperti Rangkaian Kewangan dan Pergolakan Sosial di negara ini.

Contoh Pengiraan Risiko Sovereign

Mari cuba memahami konsep risiko Sovereign ini dengan contoh pengiraan hipotesis:

Raven yang bekerja sebagai Penganalisis Risiko Berdaulat dengan Bahagian Risiko UBS sedang berusaha untuk menganalisis Risiko lima Negara Berkembang berdasarkan tahap Hutang, Kecekapan Sistem Perundangan, Pengurusan Perbelanjaan, Disiplin Fiskal, tingkat Inflasi, dan Autonomi Bank Sentral.

Dia telah menggunakan skala lima mata mulai dari 0 (Buruk) hingga 5 (sangat baik) untuk menilai lima negara Berkembang pada parameter yang dibahas di atas untuk mendapatkan Skor Agregat dan berdasarkan Skor Agregat telah menetapkan Penarafan Sovereign yang menangkap Risiko Sovereign Negara-negara Berkembang ini.

Markah Kedaulatan berdasarkan nilai yang diberikan kepada setiap Negara Baru dalam setiap kategori.

Parameter

Parameter 2

Parameter 3

Parameter 4

Parameter 5

Parameter 6

Skor untuk Risiko Kedaulatan Negara-negara Berkembang ini diberikan di bawah.

Kelebihan

  • Ini memungkinkan perbandingan mudah antara negara yang berbeza dan membolehkan pelabur memahami dan menghargai risiko dan ganjaran yang berkaitan dengan membuat pelaburan di negara dan industri tertentu di dalamnya. Pendek kata, ia membolehkan perbandingan antara negara dan merentasi jangka masa yang berbeza.
  • Penarafan berdasarkan risiko tersebut bertindak sebagai penanda aras penting bagi sebuah negara untuk menunjukkan daya saingnya terhadap negara lain untuk mempromosikan dirinya sebagai destinasi Pelaburan di hadapan Pelabur Asing.

Kekurangan

  • Ini mengikuti mentalitas kawanan yang bermaksud bahawa penilaian berdasarkan Risiko Negara biasanya dipengaruhi oleh praktik konvergensi di mana jika satu negara membangun diturunkan, yang lain juga diturunkan kerana dunia global yang saling berkaitan.
  • Risiko Negara secara tidak langsung memberi kesan kepada kemampuan syarikat di negara tersebut dan mempengaruhi kemampuan mereka untuk meningkatkan pinjaman asing yang murah yang secara langsung mempengaruhi keuntungan mereka. Risiko Sovereign yang tinggi dianggap oleh Pelabur asing sebagai Berisiko dan memerlukan premium yang lebih tinggi yang akan meningkatkan kos pinjaman untuk syarikat di negara tersebut.
  • Ini biasanya tidak ditunjukkan dengan jelas dalam peringkat Sovereign sehingga terlambat (negara mungkin gagal bayar). Hal ini disebabkan oleh kepentingan pemerintah dari pelbagai negara untuk memastikan penarafan mereka lebih tinggi dan Badan Penarafan memberi insentif untuk menampung negara-negara (yang merupakan pelanggannya).
  • Ini sebahagian besarnya berdasarkan titik data Sejarah dan menganalisis hal yang sama untuk menyimpulkan peristiwa masa depan dan dengan itu tidak mempunyai banyak objektiviti.

Kesimpulannya

Sovereign Risk adalah kayu ukur penting yang diikuti dan dipertimbangkan dengan teliti semasa membuat pelaburan di mana-mana negara oleh Pelabur asing dan biasanya dilakukan dengan penilaian Peringkat Risiko Negara.

Risiko Negara meningkat dengan keadaan fiskal yang semakin merosot, ketidakpastian politik, kerusuhan sosial, deflasi, sistem perundangan, dan kemelesetan yang mendalam, dll. Pelabur Asing semasa membuat pelaburan dalam mana-mana pihak berdaulat harus membuat analisis menyeluruh mengenai risiko ini untuk memastikan mereka diberi kompensasi yang sewajarnya. risiko yang dilakukan.