Apakah Pendapatan yang Ditahan pada Kunci Kira-kira?
Pendapatan Ditahan didefinisikan sebagai pendapatan terkumpul yang diperoleh syarikat sehingga tarikh setelah menyesuaikan pengagihan dividen atau pengagihan lain kepada pelabur syarikat dan ia ditunjukkan sebagai bahagian ekuiti pemilik di sisi liabiliti baki lembaran syarikat.
Pendapatan Tersimpan adalah sebahagian daripada pendapatan bersih atau keuntungan bersih yang disimpan oleh Syarikat setelah membayar dividen kepada para pemegang saham. Ia juga dikenali sebagai 'lebihan tertahan' atau 'pendapatan terkumpul.'
Sebuah syarikat mengekalkan sebahagian daripada keuntungan bersihnya yang diperoleh pada tahun kewangan untuk membiayai projek-projek masa depan, melabur dalam perniagaan baru, memperoleh atau mengambil alih Syarikat lain atau melunaskan hutangnya.
Komponen Pendapatan Tersimpan
Pendapatan tertahan dapat dikira menggunakan di bawah -
Permulaan RE + Pendapatan Bersih (Untung atau Rugi) - Dividen = Berakhir RE
Mari kita perhatikan komponen formula pengiraan RE di atas satu persatu:
Permulaan RE
- Permulaan RE adalah lebihan terkumpul pada awal tahun kewangan.
- Amaun akan ditambah atau dikurangkan dari awal RE untuk mengira RE yang berakhir, yang akan dilaporkan pada akhir tahun kewangan.
- Jumlah ini bergantung kepada keuntungan atau kerugian yang dibuat oleh Syarikat dan lebihan yang diberikan dalam bentuk dividen kepada para pemegang saham.
Pendapatan bersih
- Pendapatan Bersih adalah jumlah pendapatan Syarikat pada tahun kewangan, yang dikira dengan mengurangkan perbelanjaan seperti kos material, perbelanjaan umum dan pentadbiran, gaji pekerja, susut nilai, dan pelunasan, faedah yang harus dibayar atas hutang, dan cukai dari pendapatan diperoleh oleh Syarikat.
- Sekiranya hasilnya melebihi semua perbelanjaan, Syarikat memperoleh keuntungan bersih, atau jika tidak, Syarikat akan mengalami kerugian bersih untuk tahun tersebut. Pendapatan Bersih juga disebut garis bawah Syarikat, dan ia muncul di Penyata Pendapatan Syarikat.
Dividen
- Dividen adalah sebahagian daripada pendapatan yang diedarkan oleh Syarikat kepada pemegang saham sebagai ganjaran atas pelaburan mereka di Syarikat.
- Dividen tersebut boleh berupa pembayaran tunai atau pembayaran saham, juga disebut terbitan bonus. Sekiranya Syarikat menerbitkan saham bonus, ia akan menambah jumlah saham biasa dan jumlah modal yang dibayar pada kunci kira-kira.
- Lebih banyak dividen yang dibayar oleh Syarikat kurang adalah pendapatan tertahan dalam kunci kira-kira.
Terdapat perdebatan mengenai berapa banyak Syarikat yang harus disimpan dan membayar selebihnya kepada pemegang saham dan mana yang lebih baik - RE atau Dividen? - Kami akan membincangkannya kemudian dalam artikel ini.
Contoh Pendapatan Terpelihara
Anggap RE awal Syarikat adalah $ 150,000, Syarikat telah memperoleh keuntungan $ 10,000 (Pendapatan Bersih), dan Lembaga Syarikat memutuskan untuk membayar $ 1,500 dalam bentuk dividen.
Kini, pengiraan RE pada akhir tahun kewangan adalah:
Contoh Colgate
RE adalah sebahagian daripada Ekuiti Pemegang Saham di Lembaran Imbangan. Seperti yang dapat dilihat di bawah, dari kunci kira-kira Gabungan Colgate, RE dilaporkan di bawah ekuiti pemegang saham.
Kami perhatikan bahawa masing-masing adalah $ 19.222 juta dan $ 18.861 juta untuk tahun 2016 dan 2015.
Mari kita cuba mencari Pendapatan tertahan dalam Lembaran Imbangan Colgate untuk tahun 2016 menggunakan angka 2015.
Permulaan RE (2015) = $ 18,861 juta
Pendapatan Bersih Colgate pada tahun 2016 adalah $ 2,441 juta (seperti yang diberikan di bawah)
Dividen yang dibayar adalah $ 1380 juta.
Berakhir RE = 18,861 + 2441 - 1380 = $ 19,922 juta
Di sini, RE positif, menunjukkan bahawa Syarikat telah mengalami lebih banyak keuntungan daripada kerugian dan mengumpulkannya selama bertahun-tahun. Walau bagaimanapun, jika Syarikat mempunyai lebih banyak kerugian daripada keuntungan, RE negatif bagi Syarikat tersebut, dan baki negatif tersebut disebut defisit terkumpul.
Pendapatan atau Dividen yang Ditahan - Mana yang lebih baik?
Seperti yang telah kita pelajari dari atas, RE dan dividen adalah sebahagian daripada anak kucing yang sama yang diperoleh oleh Syarikat. Sekiranya satu naik, yang lain turun. Jadi, RE atau dividen, mana yang lebih baik untuk pelabur dan pemegang saham? Sekiranya Syarikat mengekalkan sebahagian besar pendapatan dan membayar dividen kecil atau sebaliknya?
Secara amnya, para pelabur berpendapat Syarikat yang tidak membayar dividen atau tidak meningkatkan dividennya dari tahun ke tahun tidak berjalan lancar, tetapi itu mungkin tidak berlaku.
Syarikat mungkin mengekalkan pendapatannya untuk melabur dalam projek lain atau mengembangkan operasinya sehingga dapat berkembang pada kadar yang lebih tinggi dan memperoleh pulangan yang lebih baik daripada dividen yang dibayar kepada pelabur. Ini seterusnya, akan meningkatkan harga saham Syarikat yang menguntungkan para pemegang saham.
Walau bagaimanapun, kes ini mungkin tidak selalu berlaku, untuk kes seperti:
- Pengurusan tidak dapat menghasilkan pulangan yang baik dari RE.
- Pengurusan mengambil keputusan yang buruk dalam projek baru dan kehilangan sebahagian besarnya.
- Wang yang banyak menimbun buku dan pihak pengurusan tidak dapat memanfaatkannya dengan baik.
- Pihak pengurusan menggunakan kaedah perakaunan penipuan untuk menunjukkan pendapatan yang lebih tinggi.
Syarikat yang berkembang akan mengelakkan pembayaran dividen kerana terpaksa menggunakan dana untuk pengembangan perniagaan. Walau bagaimanapun, Syarikat yang matang akan mempunyai aliran keluar pembayaran dividen yang lebih tinggi.
Oleh itu, perlu ada keseimbangan antara mempertahankan pendapatan dan dividen kepada para pelabur sehingga para pelabur diberi penghargaan yang setimpal untuk pelaburan mereka, dan Syarikat mempunyai dana yang mencukupi untuk keperluannya.
Adakah Pendapatan Terpelihara adalah Langkah Baik untuk Membezakan Pendapatan?
Jumlah pendapatan tertahan dalam kunci kira-kira mungkin bukan ukuran terbaik untuk membandingkan dua Syarikat. Semasa membandingkan dua Syarikat berdasarkan jumlah RE, penganalisis mesti menilai mereka berdasarkan parameter berikut:
- Umur Syarikat : Syarikat yang mempunyai lebih banyak masa dalam perniagaan akan mempunyai RE yang lebih tinggi.
- Dasar dividen : Syarikat yang membayar dividen yang tinggi dan kerap akan mempunyai RE yang lebih rendah.
- Keuntungan : Syarikat dengan margin keuntungan tinggi mungkin mempunyai RE yang lebih tinggi tertakluk kepada dua faktor di atas.
Kesimpulannya
Kami kini mendapat idea yang adil mengenai apa yang merupakan pendapatan tertahan, dan kami juga telah melihat pengiraan RE. Pengurusan Syarikat berusaha dengan bersungguh-sungguh untuk mengekalkan jumlah pendapatan yang setimpal untuk memenuhi keperluan modal Syarikat serta memberi penghargaan kepada pelabur atas pelaburan mereka.
