Analisis Fundamental vs Analisis Teknikal

Perbezaan Antara Analisis Fundamental dan Teknikal 

Analisis fundamental merujuk kepada analisis aspek kewangan perniagaan seperti penyata kewangan dan nisbah kewangan dan faktor-faktor lain seperti ekonomi dan lain-lain yang mempengaruhi perniagaan untuk menganalisis nilai pasaran wajar bahagian / keselamatannya sedangkan analisis teknikal merujuk kepada analisis saham / pameran sekuriti harga dengan meneliti dan menganalisis trend masa lalu dan perubahan harga saham dan dengan mengkaji maklumat sejarah perniagaan.

Analisis fundamental adalah metodologi penilaian saham yang menilai saham berdasarkan nilai intrinsiknya (nilai saksama). Sebaliknya, analisis teknikal adalah metodologi penilaian saham yang menilai saham berdasarkan carta dan trend dan meramalkan harga saham pada masa hadapan.

Kedua-dua kaedah digunakan untuk menilai stok dan ramalan harga saham masa depan tetapi sementara analisis fundamental menumpukan pada nilai intrinsik saham, analisis teknikal menumpukan pada trend pergerakan harga masa lalu.

Hanya untuk memberi anda beberapa contoh:

Martin Schwartz, seorang peniaga wall street yang berjaya, memperoleh reputasi dan kekayaan kerana Analisis Teknikal. Manakala, Jim Rogers, pelabur yang popular berhutang kejayaannya untuk analisis fundamental. Kedua-dua mereka mungkin tidak bersetuju dengan banyak konsep. Tetapi mereka pasti akan bersetuju bahawa kawalan emosi adalah jalan terpenting untuk diikuti.

Apa itu Analisis Fundamental?

Analisis asas bertujuan untuk mencari nilai perusahaan syarikat. Ini bermaksud tiba pada harga Intrinsiknya. Analisis seperti ini menggunakan faktor Ekonomi. Faktor-faktor ini membuktikan elemen asas untuk menentukan harga. Oleh itu, jika anda memilih laluan Fundamental, pastikan anda melakukan analisis berikut:

• Analisis Industri
• Analisis Syarikat
• Analisis Ekonomi

Andaian Utama:

• Dalam jangka masa panjang, Harga Saham membetulkannya.
• Anda boleh memperoleh keuntungan dengan membeli saham yang tidak bernilai dan kemudian menunggu pasaran membetulkannya sendiri.

Teknik pelaburan ini diguna pakai oleh pelabur beli, pegang dan nilai.

Apa itu Analisis Teknikal?

Ia juga merupakan kaedah untuk menilai Sekuriti. Tetapi keseluruhan permainan di sini bergantung pada statistik yang dihasilkan oleh pasaran. Carta dan corak adalah Roti dan Mentega analisis teknikal.

Oleh itu, mari kita lihat apakah ciri-ciri analisis teknikal:

• Analisis ini menggunakan pergerakan harga masa lalu untuk meramalkan pergerakan harga masa depan.
• Trend dan Corak memainkan peranan utama, bukannya Nilai Intrinsik.
• Harga Pasaran adalah segalanya. Faktor-faktor yang mempengaruhinya tidak dipertimbangkan, seperti dalam analisis asas. 

Tiga Peraturan Emas:

Penganalisis Teknikal mematuhi tiga Peraturan Emas ini:

• Peraturan Pertama: Harga memberi potongan kepada semua maklumat yang tersedia untuk orang ramai.
• Peraturan Kedua: Pergerakan harga tidak rawak. Trend di sebalik tindakan harga dapat ditentukan dengan menggunakan alat Teknikal.
• Peraturan Ketiga: Trend Harga cenderung berulang.

Infografik Analisis Fundamental vs Teknikal

Mari kita lihat perbezaan utama antara Analisis Fundamental vs Teknikal.

Langkah Menjalankan Analisis Fundamental

Langkah 1: Lakukan Analisis Industri

Gali dan cari tahu semua perkara mengenai industri / sektor di mana firma itu beroperasi.

Jenis analisis ini akan memberi anda pandangan mengenai:

• Pertumbuhan sektor
• Sumbangan kepada KDNK
• Trend dalam sektor itu
• Analisis permintaan dan penawaran

Langkah 2: Lakukan Analisis Syarikat

• Fahami operasi dalaman Syarikat menggunakan Analisis Nisbah. Menjalankan Analisis Mendatar dan Vertikal.
• Menilai Trend dari masa ke masa. Hitung peratusan kenaikan atau penurunan berbanding tahun asas.
• Fahami di mana syarikat telah menggunakan sumbernya. Ketahui bahagian di mana mereka diedarkan di antara pelbagai akaun (kunci kira-kira dan penyata pendapatan).
• Alat seterusnya yang mesti anda pakai ialah Analisis Nisbah. Ini akan membantu anda memahami perubahan dalam Situasi Kewangan syarikat.
• Perhatikan bahawa, Nisbah adalah parameter dan bukan ukuran mutlak. Oleh itu mesti ditafsirkan dengan berhati-hati.

Langkah 3: Lakukan Pemodelan Kewangan

• Ramalkan Kewangan Syarikat pada masa hadapan (pemodelan kewangan) untuk lima hingga tujuh tahun akan datang.
• Anda mungkin memerlukan banyak maklumat dan andaian di sini.
• Matlamat utama adalah untuk memahami bagaimana penyata kewangan dan harga saham akan kelihatan pada masa akan datang.

Langkah 4: Menjalankan Analisis Penilaian

Banyak teknik penilaian bergantung pada syarikat / industri. Pendekatan DCF dan Relative Valuation (seperti nisbah nilai Multiple PE to book book, Price to Cash Flow, etc), penilaian SOTP digunakan dalam kebanyakan kes. Walaupun anda mungkin memerlukan jenis pendekatan lain berdasarkan jenis syarikat.

Analisis Aliran Tunai Diskaun:

Dalam analisis aliran tunai Diskaun, anda mendapat harga Intrinsik. Kaedah dan prosedur yang digunakan sama menarik. Kami tidak akan membincangkan hal yang sama secara terperinci dalam artikel ini. Tetapi mari kita melangkah ke tahap di mana anda mencapai Harga Saham intrinsik anda untuk syarikat. Jadi, inilah cara anda akan mentafsirkan keputusan anda.

• Sekiranya Harga Pasaran> Harga Saham Intrinsik = Stok dinilai terlalu tinggi,  maka Syor di sini adalah Jual Saham.

• Sekiranya Harga Pasaran <Harga Saham Intrinsik = Stok Tidak Dinilai,  Saranan di sini adalah Beli Saham.

Analisis Penilaian Relatif:

Teknik penilaian ini menggunakan Analisis Syarikat yang setanding. Di sini anda menghargai syarikat minat anda dengan membandingkannya dengan kumpulan rakan sebayanya.

Beberapa parameter penilaian yang digunakan adalah:

• Nisbah PE
• EPS
• EV / EBITDA
• EV / Jualan dll.

Sekiranya anda ingin belajar Penyelidikan Ekuiti secara profesional, maka anda mungkin ingin melihat 40+ jam video  Kursus Penyelidikan Ekuiti

Langkah Menjalankan Analisis Teknikal

Langkah 1: Kenal pasti Sekuriti mana yang menarik bagi anda!

Penyelidikan kecil mengenai sektor mana yang sedang tren akan membantu anda memutuskan apa yang hendak dibeli atau dijual. Ini adalah langkah pertama dan utama yang akan anda ambil.

Langkah 2: Kenal pasti Strategi yang paling sesuai.

Tidak semua saham sesuai dengan strategi yang sama. Mengenal pasti strategi terbaik untuk saham terpilih adalah penting.

Langkah 3: Pilih Akaun Perdagangan

Anda memerlukan akaun perdagangan saham yang betul dengan sokongan, fungsi, dan kos yang diperlukan.

Langkah 4: Ketahui Alat & Antaramuka anda

Pilih alat yang sesuai dengan keperluan dan strategi perdagangan anda. Terdapat banyak alat percuma yang ada. Sebagai peniaga baru, anda boleh mencubanya terlebih dahulu untuk mengetahui ciri-cirinya.

Langkah 5: Sentiasa Berdagang Kertas terlebih dahulu!

Ini adalah dunia besar di luar sana. Melompat ke dalam Jungle Trading tanpa pengetahuan sebelumnya adalah satu kesalahan besar. Saya mencadangkan anda sekurang-kurangnya menghabiskan sebulan, menguji sistem anda dengan data pasaran akhir hari. Pilih beberapa stok yang memenuhi keperluan petunjuk teknikal anda. Lihat bagaimana keadaan mereka setiap hari.

Langkah 6: Tetapkan Stop Loss

Memegang Perdagangan yang kalah akan menggali lubang yang lebih dalam untuk anda. Tetapkan Stop loss tidak kira apa Saham yang anda pilih.

Perbezaan Utama

• Analisis fundamental berdasarkan pendekatan jangka panjang untuk menilai stok dan mencadangkan analisis data selama beberapa tahun. Pendekatan jenis ini membantu para pelabur memilih saham untuk pelaburan yang nilainya dijangka meningkat pada masa akan datang. Analisis teknikal didasarkan pada pendekatan jangka pendek untuk menilai stok dan oleh sebab itulah ia lebih relevan untuk peniaga hari kerana tujuan analisis adalah memilih saham yang boleh dibeli sekarang untuk dijual dengan harga yang lebih tinggi dalam jangka masa yang lebih pendek.
• Analisis asas mengambil kira nilai intrinsik saham untuk mengenal pasti peluang pelaburan jangka panjang. Analisis teknikal menilai pergerakan harga saham yang lalu dan meramalkan bagaimana prestasi saham pada masa akan datang iaitu sama ada harganya dijangka meningkat atau menurun dalam jangka masa yang lebih pendek.
• Objektif analisis fundamental adalah melabur kerana ia adalah pendekatan jangka panjang. Walau bagaimanapun, analisis teknikal berkaitan dengan objektif perdagangan.
• Keputusan dibuat dalam analisis fundamental berdasarkan data dan penyata kewangan yang ada. Sebaliknya, keputusan berdasarkan carta dan trend pergerakan harga dalam analisis teknikal.
• Analisis fundamental mempertimbangkan data masa lalu dan menyajikan data mengenai stok, sedangkan analisis teknikal hanya mempertimbangkan data masa lalu.
• Analisis asas berguna untuk pelabur jangka panjang sementara analisis teknikal berguna untuk peniaga hari dan peniaga jangka pendek yang ingin memperoleh keuntungan dengan menjual saham dalam jangka masa yang lebih pendek.
• Tidak ada andaian yang terlibat dalam analisis fundamental, sementara dalam analisis teknikal banyak andaian harus diambil, salah satunya adalah bahawa harga akan terus mengikuti tren masa lalu di masa depan.
• Analisis asas dapat membantu seseorang memutuskan sama ada stok dinilai terlalu tinggi atau tidak dinilai berdasarkan nilai intrinsiknya. Sebaliknya, analisis teknikal membantu seseorang menentukan waktu yang tepat untuk membeli atau menjual saham berdasarkan pergerakan harga.

Jadual Perbandingan Analisis Fundamental vs Teknikal

Kebaikan keburukan

# 1 - Analisis Fundamental

Kelebihan

• Penggunaan kaedah Analisis:  Kaedah dan pendekatan yang digunakan dalam analisis Fundamental berdasarkan data kewangan yang kukuh. Ini menghilangkan ruang untuk bias peribadi.
• Fokus 360 darjah: Analisis fundamental juga mempertimbangkan trend ekonomi, demografi, teknologi, dan pengguna jangka panjang.
• Pendekatan sistematik untuk menyimpulkan Nilai: Alat statistik dan analisis yang digunakan, membantu mencapai cadangan Beli / Jual yang betul.
• Pemahaman yang Lebih Baik: Analisis perakaunan dan kewangan yang teliti, membantu mengukur pemahaman yang lebih baik mengenai semua perkara.

Kekurangan

• Mengambil masa: Menjalankan analisis Industri, pemodelan kewangan, dan penilaian, bukanlah secawan teh. Ini boleh menjadi rumit dan mungkin memerlukan banyak kerja keras untuk bermula.
• Andaian berpusat: Andaian memainkan peranan penting dalam meramalkan kewangan. Oleh itu, penting untuk mempertimbangkan senario terbaik dan terburuk. Perubahan ekonomi, politik, atau perundangan negatif yang tidak dijangka, boleh menyebabkan masalah.

# 2 - Analisis Teknikal

Kelebihan

• Memberi pandangan mengenai arah aliran:  Permintaan & Penawaran mengawal pasaran perdagangan. Oleh itu ia memberitahu anda banyak mengenai Sentimen Pedagang. Anda sebenarnya dapat menilai bagaimana keseluruhan pasaran berfungsi. Biasanya, permintaan tinggi menaikkan harga, dan penawaran tinggi menurunkan harga.
• Memberitahu anda bila hendak masuk dan keluar:  Analisis teknikal dapat memberitahu anda kapan hendak memasuki atau keluar dari permainan.
• Memberi maklumat terkini:  Harga menggambarkan semua maklumat yang diketahui mengenai aset. Harga boleh meningkat atau menurun, tetapi akhirnya harga semasa adalah titik keseimbangan untuk semua maklumat.
• Corak memberi anda arahan:  Anda boleh menggunakan corak sebagai panduan untuk mengarahkan keputusan jual beli anda.

Kekurangan

• Terlalu banyak petunjuk merosakkan carta:  Terlalu banyak petunjuk yang dapat menghasilkan isyarat mengelirukan yang boleh mempengaruhi analisis anda.
• Asas asas yang diabaikan:  Analisis teknikal tidak mengambil kira asas asas syarikat. Ini boleh membuktikan berisiko sekiranya berlaku jangka masa panjang.

Kesimpulannya

Kedua-dua metodologi tersebut digunakan para pelabur di seluruh dunia untuk membuat keputusan berkaitan pasaran. Mereka berbeza antara satu sama lain dalam arti bahawa sementara analisis fundamental didasarkan pada nilai intrinsik, analisis teknikal didasarkan pada pergerakan harga sejarah, untuk meramalkan harga saham masa depan.

Analisis asas meletakkan pergantungannya pada semua faktor (dikenali sebagai asas) yang mampu mempengaruhi harga saham, seperti faktor ekonomi, kewangan, dan faktor lain yang berkaitan. Ini berdasarkan pemikiran bahawa walaupun harga tidak sesuai dengan pengaruh asas dalam jangka pendek dalam jangka panjang, harga saham akan disesuaikan mengikut asasnya.

Analisis teknikal mengkaji pergerakan harga saham yang bersejarah dan berdasarkan pada harga pasaran saham dan bukannya faktor-faktor yang dapat mempengaruhinya. Ia tidak mempertimbangkan nilai yang dimiliki saham, sebaliknya menganalisis trend masa lalu dan meramalkan harga masa depan dengan sewajarnya.