LTM EBITDA

Apa itu LTM EBITDA (TTM)?

LTM EBITDA (Dua Belas Bulan Terakhir EBITDA) adalah pengiraan pendapatan syarikat sebelum menjana komponen faedah, cukai, dan susut nilai & pelunasan selama dua belas bulan berturut-turut.

  • LTM EBITDA adalah metrik penting yang digunakan dalam penilaian perniagaan kerana lebih tertumpu pada hasil operasi syarikat untuk tempoh dua belas bulan terakhir.
  • Selain itu, ia adalah salah satu alat pengukuran terbaik untuk mengira aliran tunai operasi kerana ia mengira pendapatan operasi sebelum menolak perbelanjaan faedah, cukai, dan perbelanjaan susutnilai & pelunasan, dengan mempertimbangkan senario sekarang.

Harap maklum bahawa LTM EBITDA juga dikenali sebagai TTM EBITDA (Belakang Dua Belas Bulan)

Pengiraan LTM EBITDA

Mari kita lihat penyata pendapatan syarikat ABC berikut.

Mari kita mengira EBITDA terlebih dahulu pada tahun kalendar

  • = EBITDA (Q1 2017) + EBITDA (Q2 2017) + EBITDA (Q3 2017) + EBITDA (Q4 2017)
  • = $ 123 + $ 154 + $ 192 + $ 240 = $ 708

Setelah kita mengira kalendar EBITDA, marilah kita menghitung EBITDA dua belas bulan terakhir (dengan andaian bahawa anda mengira LTM EBITDA pada bulan April 2018)

  • LTM EBITDA = EBITDA (Q1 2018) + EBITDA (Q4 2017) + EBITDA (Q3 2017) + EBITDA (Q2 2017)
  • TTM EBITDA = $ 300 + $ 240 + $ 192 + $ 154 = $ 886

Penggunaan LTM EBITDA

  • TTM EBITDA digunakan dalam Penggabungan dan Perolehan. Calon pembeli lebih suka menilai harga perolehan Syarikat Sasaran berdasarkan TTM EBITDA. Ini membantu mereka menentukan prestasi operasi sebenar syarikat tanpa mengambil keputusan keputusan kewangan dan pelaburannya.
  • LTM EBITDA memberikan idea mengenai hasil operasi murni mana-mana syarikat muda. Ia juga menceritakan mengenai kesan sinergi dalam prestasi operasi mana-mana syarikat yang disusun semula.
  • Pelabur menggunakan EBITDA sambil mengira pelbagai nisbah penilaian, dan mereka membandingkannya dengan Syarikat Sasaran berpotensi lain. Walau bagaimanapun, pembelian Syarikat Sasaran mungkin dilakukan pada bila-bila masa, dan menggunakan EBITDA akhir tahun sebelumnya untuk mengira nisbah kewangan mungkin menandakan hasil penilaian yang salah kepada para pelabur. Oleh itu, adalah amalan yang paling tepat di kalangan juruteknik untuk mengira LTM EBITDA dengan mengambil sejarah kewangan dua belas bulan terakhir sahaja dan menghitung nisbah penilaian.

TTM EBITDA dalam Analisis Nisbah

1) Margin TTM EBITDA

LTM EBITDA Margin merujuk kepada berapa banyak wang operasi yang dapat dihasilkan oleh syarikat berbanding jumlah pendapatannya dalam dua belas bulan terakhir? Ini adalah salah satu Nisbah Keuntungan penting yang dikira sebagai

Margin TTM EBITDA = TTM EBITDA / Jumlah Hasil TTM.

2) Perlindungan TTM EBITDA

Nisbah Perlindungan TTM EBITDA adalah sejenis Nisbah Solvensi yang menentukan berapa banyak wang yang dihasilkan syarikat dalam tempoh dua belas bulan terakhir dari aktiviti operasinya untuk menanggung tanggungjawab kewangannya, iaitu faedah dan perbelanjaan sewa. Ia boleh dikira sebagai

Nisbah Perlindungan LTM EBITDA = TTM EBITDA + Perbelanjaan Pajak LTM / Perbelanjaan Faedah LTM + Pembayaran Balik Prinsip LTM + Perbelanjaan Pajakan LTM

Ini adalah nisbah kewangan utama dari sudut pandangan pelabur, dan mereka dapat mengira yang sama untuk (NTM) dalam tempoh dua belas bulan akan datang untuk mendapatkan kejelasan yang lebih baik mengenai syarikat. LTM EBITDA juga digunakan sebagai penyebut dalam penilaian Syarikat Sasaran, iaitu, Nilai Perusahaan / LTM EBITDA.

Kesimpulannya

LTM EBITDA hanya membantu kita memahami aliran tunai operasi teras syarikat dan betapa baiknya syarikat dalam menguruskan keputusan operasi mereka. Walau bagaimanapun, banyak syarikat menggunakan metrik ini untuk windows yang menyusun penyata perakaunan mereka. Oleh itu, lebih baik mempertimbangkan struktur hutang-modal, perbelanjaan modal, dan pendapatan bersih syarikat sambil mempertimbangkan TTM EBITDA sebagai metrik penilaian tunggal.