Formula EBITDA

Apa itu EBITDA Formula?

Formula EBITDA (Pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai, dan pelunasan), seperti namanya, pada dasarnya adalah pengiraan keuntungan syarikat yang dapat diperoleh dengan menambahkan perbelanjaan faedah, cukai, perbelanjaan susut nilai & pelunasan ke pendapatan bersih. EBITDA tidak ditunjukkan dalam penyata pendapatan sebagai item baris, sebaliknya pengiraan EBITDA harus dilakukan dengan menggunakan item lain yang sudah ada yang dilaporkan dalam setiap penyata pendapatan.

Secara matematik, ia dapat dikira menggunakan dua kaedah

Kaedah 1 - Bermula dengan Pendapatan Bersih

  • EBITDA = Pendapatan Bersih + Belanja Faedah + Pajak + Kos Susut Nilai & Pelunasan

Kaedah 2 - Bermula dengan EBIT

  • EBITDA + EBIT + Kos Susutnilai & Pelunasan
  • atau EBITDA = EBT + Belanja Faedah + Susut Nilai & Amortisasi

Walaupun formula di atas banyak digunakan dalam pengiraan pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai, dan pelunasan dan akan dibincangkan secara terperinci dalam artikel ini, ada cara lain untuk pengiraan EBITDA. Dalam kaedah kedua, pengiraan EBITDA dapat dilakukan dengan memotong semua perbelanjaan dari penjualan bersih selain perbelanjaan bunga, pajak, dan biaya penyusutan. Tetapi kaedah ini bukanlah kaedah yang popular, dan oleh itu tidak dijelaskan dalam artikel ini.

Langkah Mengira EBITDA

  • Langkah 1 - Sangat mudah kerana keseluruhan set maklumat yang diperlukan untuk pengiraannya sudah terkandung dalam penyata pendapatan. Langkah pertama dalam pengiraan EBITDA dari penyata pendapatan adalah mencapai keuntungan operasi atau Pendapatan sebelum Faedah dan Cukai (EBIT). Data boleh didapati dalam penyata pendapatan selepas perbelanjaan susutnilai & pelunasan dan perbelanjaan penjualan, am & pentadbiran (SG&A).
  • Langkah 2 - Sekarang EBIT telah mengambil perbelanjaan susutnilai dan pelunasan dalam penyata pendapatan, maka diperlukan untuk menambahkan kembali perbelanjaan untuk menilai aliran tunai syarikat. Apabila perbelanjaan bukan tunai ini ditambahkan ke EBIT, ia kemudian diiktiraf sebagai pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai, dan pelunasan, yang merupakan jumlah wang tunai sebenar yang dihasilkan oleh operasi syarikat. Pelbagai pelabur dan pengguna penyata kewangan menggunakan persamaan EBITDA kerana mereka percaya bahawa perbelanjaan bukan tunai bukan aliran keluar tunai sebenar dan, dengan itu, harus dipertimbangkan semasa penilaian aliran tunai sebenar syarikat. Oleh itu, dianggap bahawa formula EBITDA adalah metrik kewangan yang menunjukkan kedudukan aliran tunai sebenar syarikat.

Contoh Pengiraan EBITDA

Anda boleh memuat turun Templat EBITDA Formula Excel ini di sini - Templat EBITDA Formula Excel

Contoh # 1

JC Penny adalah syarikat perabot, tempat tidur, dan kedai serbaneka Amerika. Berikut adalah tangkapan skrin Penyata Pendapatan JC Penny:

Sumber: jcpenney.com

Kita dapat lihat di sini bahawa pada tahun 2017 jumlah pendapatan syarikat adalah $ 12.5 Bn dengan kerugian bersih sekitar $ 116 juta.

  • Pengiraan menggunakan Formula 1

Keuntungan Operasi yang diberikan sebanyak $ 116 juta dan Susut Nilai dan Pelunasan adalah $ 570 juta.

EBITDA = 116 + 570 = $ 686 juta

  • Pengiraan menggunakan Formula 2

Jadi, EBITDA = -116 +325 -126 +570 = $ 653 juta.

Sekarang anda akan melihat beberapa perbezaan antara nilai formula # 1 dan formula # 2. Sebabnya ialah terdapat item luar biasa yang disebut "Kerugian pemadaman hutang", yang bernilai sekitar $ 30 juta yang timbul antara Pendapatan Operasi dan Pendapatan Bersih, tetapi kami belum menambahkan jumlah tersebut dalam Formula # 2.

Contoh # 2

Starbucks Corporation adalah syarikat AS yang ditubuhkan di Seattle, yang bergerak dalam perniagaan rantai kopi dan kedai kopi. Berikut adalah tangkapan skrin Penyata Pendapatan 2018 syarikat:

Sumber: Starbucks.com

Kita dapat lihat di sini bahawa pada tahun 2018 jumlah pendapatan syarikat adalah $ 24.7 Miliar dengan pendapatan bersih sekitar $ 4.5 bilion. Dengan menggunakan nilai yang diberikan di atas, kami akan mengira EBITDA dengan kedua-dua formula:

  • Pengiraan menggunakan Formula 1

Keuntungan Operasi yang diberikan sebanyak $ 3,883 juta dan Susut Nilai dan Pelunasan adalah $ 1,247 juta.

EBITDA = 3383 + 1247 = $ 4,630 juta

  • Pengiraan menggunakan Formula 2

Belanja Faedah = - $ 170.3 + 191.4 juta = $ 21.1 juta

Jadi, EBITDA = 4518 +21.1 +1262 +1247 = $ 7,048 juta.

Perbezaan menggunakan formula # 1 dan formula # 2 adalah kerana beberapa perbelanjaan satu kali seperti perolehan usaha sama dan pelupusan beberapa operasi yang tidak ditambah kembali semasa mengira dalam formula # 2.

Contoh # 3

Google adalah syarikat AS yang menjalankan perniagaan perkhidmatan dan produk internet, seperti mesin pencari. Berikut adalah petikan laporan Tahunan 2018:

Sumber: Google

Kita dapat lihat di sini bahawa pada tahun 2016 jumlah pendapatan syarikat adalah $ 90.3 Bn dengan pendapatan bersih sekitar $ 19.5 bilion. Dengan menggunakan nilai yang diberikan di atas, kami akan mengira EBITDA dengan kedua-dua formula:

Keuntungan Operasi diberikan sebanyak $ 23,716 juta. Susut nilai dapat dilihat dari penyata aliran tunai sebanyak $ 5,267 juta, sementara pelunasan adalah $ 877 juta.

  • Pengiraan Formula 1

EBITDA = 23716 + 5267 + 877 = $ 29,860 juta

  • Pengiraan Formula 2

Jadi, EBITDA = 19478-434 + 4672 + 6144 = $ 29,860 juta.

Contoh # 4

Apple adalah syarikat multinasional Amerika yang mengembangkan produk elektronik pengguna seperti iPhone, iPad, Mac, dll. Berikut adalah petikan dari laporan tahunan 2018:

Sumber: Apple Inc

Kita dapat lihat di sini bahawa pada tahun 2018 jumlah pendapatan syarikat adalah $ 266 Bn dengan pendapatan bersih sekitar $ 59.5 bilion. Dengan menggunakan nilai yang diberikan di atas, kami akan mengira EBITDA dengan kedua-dua formula:

Keuntungan Operasi yang diberikan sebanyak $ 70,898 juta dan Susut Nilai dan Pelunasan adalah $ 10,903 juta.

  • Pengiraan Formula 1

EBITDA = 70898 + 10903 = $ 81,801 juta

  • Pengiraan Formula 2

Jadi, EBITDA = 59,531-2005 + 13372 + 10903 = $ 81,801 juta.

Contoh # 5

Berkshire Hathaway adalah syarikat multinasional Amerika yang beribu pejabat di Omaha. Ia diasaskan oleh pelabur terkenal Warren Buffet. Berikut adalah petikan laporan tahunan 2018:

Sumber: Berkshire Hathaway

Kita dapat lihat di sini bahawa pada tahun 2018, jumlah pendapatan syarikat adalah $ 23.855 Bn dengan pendapatan bersih sekitar $ 5,219 juta. Dengan menggunakan nilai yang diberikan di atas, kami akan mengira EBITDA dengan kedua-dua formula:

Formula # 1: EBITDA = Keuntungan operasi + susut nilai + pelunasan

Dalam laporan di atas keuntungan operasi tidak diberikan secara langsung, jadi kami akan menghitungnya dengan maklumat yang diberikan.

Pendapatan = $ 23,855 juta dan perbelanjaan operasi = $ 15,951 juta

Keuntungan Operasi = Pendapatan - perbelanjaan operasi

  • Keuntungan Operasi = 23855- 15951 = $ 7,904 juta

dan Susut Nilai dan Pelunasan adalah $ 2,317 juta.

  • Pengiraan Formula 1

EBITDA = 7904 + 2317 = $ 10,221 juta

  • Pengiraan Formula 2

Jadi, EBITDA = 5,219 + 1041 + 1644 + 2317 = $ 10,221 juta.

Perkaitan dan Kegunaan

  • Ini pada asasnya adalah metrik keuntungan yang membantu menilai prestasi syarikat, yang dikira dengan mengukur keuntungan sebelum pembayaran faedah kepada pemberi pinjaman atau pemiutang, cukai kepada kerajaan, dan perbelanjaan bukan tunai lain seperti susutnilai dan pelunasan. Ini bukan nisbah kewangan, sebaliknya pengiraan keuntungan yang diukur dari segi dolar dan bukan dalam bentuk peratusan seperti kebanyakan istilah kewangan lain.
  • Walau bagaimanapun, masih terdapat batasan EBITDA bahawa ia sangat berguna ketika membandingkan syarikat serupa dalam industri yang sama. Oleh kerana persamaan EBITDA hanya mengukur keuntungan dari segi jumlah dolar, pelabur dan pengguna kewangan lain biasanya sukar menggunakan metrik ini untuk membandingkan syarikat dengan saiz berbeza (perusahaan kecil & sederhana, pertengahan korporat, dan korporat besar) di seluruh industri.

Kalkulator EBITDA

Anda boleh menggunakan Kalkulator berikut

Pendapatan bersih
Perbelanjaan Faedah
Cukai
Kos Susut Nilai & Pelunasan
Formula EBITDA =
 

Formula EBITDA =Pendapatan Bersih + Belanja Faedah + Cukai + Susut Nilai & Kos Pelunasan
0 + 0 + 0 + 0 = 0

Pengiraan EBITDA dalam Excel

Sekarang mari kita ambil contoh pendapatan sebenar sebelum faedah, cukai, susut nilai, dan pelunasan penyata kewangan Apple Inc. yang diterbitkan untuk tiga tempoh perakaunan terakhir.

Berdasarkan maklumat kewangan yang tersedia untuk umum, EBITDA (dalam bentuk dolar) Apple Inc. dapat dikira untuk tahun perakaunan 2016 hingga 2018.

Di sini kami telah menggunakan persamaan EBITDA iaitu EBITDA = Pendapatan bersih + Perbelanjaan faedah + Cukai + Perbelanjaan susut nilai & Pelunasan

Dari jadual di bawah, kita dapat melihat bahawa tahap pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai, dan pelunasan Apple Inc. dalam dolar telah meningkat dalam tempoh tersebut, yang merupakan tanda positif bagi mana-mana syarikat.