Contoh Derivatif

Derivatif adalah instrumen kewangan seperti ekuiti dan bon, dalam bentuk kontrak yang memperoleh nilainya dari prestasi dan pergerakan harga entiti yang mendasarinya. Entiti yang mendasari ini mungkin seperti aset, indeks, komoditi, mata wang, atau kadar faedah. Setiap contoh Derivatif menyatakan topik, alasan yang relevan, dan komen tambahan jika diperlukan.

Berikut adalah contoh yang paling biasa -

Ke hadapan
Niaga hadapan
Pilihan
Pertukaran

Contoh Derivatif Paling Lazim

Contoh # 1 - Maju

Mari kita anggap bahawa serpihan jagung dihasilkan oleh ABC Inc yang mana syarikat perlu membeli jagung dengan harga $ 10 per kuintal dari pembekal jagung bernama Bruce Corns. Dengan membuat pembelian pada harga $ 10, ABC Inc membuat margin yang diperlukan. Namun, terdapat kemungkinan hujan lebat yang dapat memusnahkan tanaman yang ditanam oleh Bruce Corns dan seterusnya meningkatkan harga jagung di pasar yang akan mempengaruhi margin keuntungan ABC. Namun, Bruce Corns telah membuat semua kemungkinan peruntukan untuk menyelamatkan tanaman dan tahun ini menggunakan peralatan pertanian yang lebih baik untuk jagung, oleh itu, menjangkakan lebih tinggi daripada pertumbuhan normal jagung, tanpa kerosakan akibat hujan.

Oleh itu, kedua-dua pihak membuat perjanjian selama 6 bulan untuk menetapkan harga jagung per kuintal pada $ 10. Walaupun hujan merosakkan tanaman dan harganya meningkat, ABC akan membayar hanya $ 10 per kuintal dan Bruce Corns juga wajib mengikuti syarat yang sama.

Namun, jika harga jagung jatuh di pasar - jika hujan tidak seberat yang diharapkan dan permintaan telah meningkat, ABC Inc akan tetap membayar $ 10 / kuintal yang mungkin terlalu tinggi selama ini. ABC Inc mungkin juga mempengaruhi marginnya. Bruce Corns akan memperoleh keuntungan yang jelas dari kontrak hadapan ini.

Contoh # 2 - Niaga Hadapan

Niaga hadapan serupa dengan hadapan. Perbezaan utama kekal kerana kontrak Maju adalah instrumen Over-the-Counter. Oleh itu, mereka boleh disesuaikan. Kontrak yang sama jika diperdagangkan melalui bursa, ia menjadi kontrak Masa Depan dan, oleh itu, instrumen yang diperdagangkan pertukaran di mana pengawasan pengatur pertukaran ada.

Contoh di atas boleh jadi kontrak Masa Depan juga. Jagung Niaga Hadapan diperdagangkan di pasaran dan dengan berita mengenai hujan berjangka jagung dengan lebat dengan tarikh luput selepas 6 bulan boleh dibeli oleh ABC Inc pada harga semasa iaitu $ 40 setiap kontrak. ABC membeli 10000 kontrak masa depan seperti itu. Sekiranya hujan turun, kontrak niaga hadapan untuk jagung menjadi mahal dan diperdagangkan pada $ 60 setiap kontrak. ABC jelas memperoleh keuntungan $ 20000. Walau bagaimanapun, jika ramalan hujan salah dan pasarnya sama, dengan peningkatan pengeluaran jagung terdapat permintaan yang besar di kalangan pelanggan. Harga secara beransur-ansur cenderung menurun. Kontrak masa depan yang ada sekarang bernilai $ 20. ABC Inc, dalam kes ini, akan memutuskan untuk membeli lebih banyak kontrak sedemikian untuk mengatasi kerugian yang timbul daripada kontrak ini.
Contoh yang paling praktikal di seluruh dunia untuk kontrak masa depan adalah untuk minyak komoditi, yang langka dan mempunyai permintaan yang besar. Mereka melabur dalam kontrak harga minyak dan akhirnya petrol.

Contoh # 3 - Pilihan

Kehabisan Wang / Wang

Apabila anda membeli opsyen panggilan - harga mogok opsyen akan berdasarkan pada harga saham semasa di pasaran. Sebagai contoh, jika harga saham saham tertentu adalah pada $ 1,500, harga mogok di atas ini akan disebut sebagai "kehabisan wang", dan sebaliknya akan disebut "dalam-dalam-wang".

Sekiranya pilihan meletakkan, sebaliknya berlaku untuk keluar dari wang dan pilihan wang.

Opsyen Pembelian Put atau Panggilan

Semasa anda membeli "Put option", anda sebenarnya meramalkan keadaan di mana pasaran atau saham yang mendasari akan turun iaitu anda mengalami penurunan harga saham. Contohnya, jika anda membeli opsyen saham untuk Microsoft Corp dengan harga pasaran semasa $ 126 per saham, anda akhirnya mengalami penurunan harga dan menjangkakan ia akan jatuh sehingga $ 120 per saham dalam jangka masa tertentu, oleh melihat senario pasaran semasa. Oleh itu, kerana anda membuat pembelian saham MSFT.O pada harga $ 126, dan anda melihatnya merosot, anda sebenarnya boleh menjual opsyen tersebut dengan harga yang sama.

Contoh # 4 - Pertukaran

Mari kita pertimbangkan pertukaran vanila di mana terdapat 2 pihak yang terlibat - di mana satu pihak membayar kadar faedah yang fleksibel dan yang lain membayar kadar faedah tetap.

Pihak yang mempunyai kadar faedah yang fleksibel percaya bahawa kadar faedah mungkin naik dan memanfaatkan keadaan itu jika berlaku dengan memperoleh pembayaran faedah yang lebih tinggi, sementara pihak yang mempunyai kadar faedah tetap menganggap bahawa kadarnya dapat meningkat dan tidak ingin mengambil peluang yang mana kadarnya tetap.

Oleh itu, sebagai contoh, ada 2 pihak, katakan Sara & Co dan Winrar & Co yang terlibat yang ingin memasuki pertukaran kadar faedah satu tahun dengan nilai $ 10 juta. Mari kita anggap kadar LIBOR semasa adalah 3%. Sara & Co menawarkan kepada Winra & Co kadar tahunan tetap 4% sebagai pertukaran dengan kadar LIBOR ditambah 1%. Sekiranya Kadar LIBOR kekal 3% pada akhir tahun, Sara & Co akan membayar $ 400,000, iaitu 4% dari $ 10 juta.

Sekiranya LIBOR adalah 3.5% pada akhir tahun, Winrar & Co harus membuat pembayaran sebanyak $ 450,000 (seperti yang dipersetujui à 3,5% + 1% = 4,5% dari $ 10 juta) kepada Sara & Co.

Nilai transaksi pertukaran, dalam kes ini, adalah $ 50,000 - yang pada dasarnya adalah perbezaan antara apa yang diterima dan apa yang dibayar dari segi pembayaran faedah. Ini adalah pertukaran kadar faedah dan merupakan salah satu derivatif yang paling banyak digunakan di peringkat global.

Kesimpulannya

Derivatif adalah instrumen yang membantu anda untuk melindungi atau membuat keputusan. Walau bagaimanapun, ada beberapa risiko yang melekat pada mereka dan oleh itu, pengguna harus berhati-hati ketika membuat strategi apa pun. Ini berdasarkan pada satu atau lebih asas, namun kadang-kadang mustahil untuk mengetahui nilai sebenar yang mendasari ini. Kerumitan mereka dalam perakaunan dan pengendalian menjadikannya sukar untuk dihargai. Juga, terdapat kemungkinan penipuan kewangan yang sangat tinggi dengan penggunaan derivatif, misalnya, skema Ponzi Bernie Madoff.

Oleh itu, kaedah asas menggunakan Derivatif, iaitu leverage, harus digunakan dengan bijak kerana derivatif masih terus menjadi bentuk instrumen kewangan yang menarik namun mengerikan untuk pelaburan.