10 Batasan Analisis Nisbah
Terdapat batasan tertentu untuk analisis nisbah kerana ia hanya mempertimbangkan aspek kuantitatif dan sepenuhnya mengabaikan aspek kualitatif, ia tidak mempertimbangkan alasan turun naik jumlah kerana hasilnya mungkin tidak sesuai dan hanya menunjukkan perbandingan atau trend, tindakan harus diambil selepas itu oleh pengurusan berdasarkan analisis nisbah.
Analisis Nisbah adalah salah satu alat yang paling biasa digunakan untuk analisis Penyata Kewangan, dan ini membantu dalam menggambarkan sekilas parameter kewangan perniagaan yang paling penting. Walau bagaimanapun, walaupun merupakan teknik yang popular dan berguna untuk penafsiran Penyata Kewangan, Analisis Nisbah mempunyai sekatan tersendiri.
Berikut adalah 10 had analisis nisbah teratas
# 1 - Tidak mempertimbangkan ukuran Perniagaan
- Analisis Nisbah mengalihkan perhatian pengguna yang dimaksudkan dari angka dan penyata kewangan perniagaan kerana mereka tidak mempertimbangkan ukuran perniagaan dan daya tawar yang dihasilkan dan skala ekonomi yang dinikmati oleh perniagaan besar berbanding dengan perniagaan Kecil . Ia tidak mempertimbangkan faktor-faktor seperti yang mempengaruhi prestasi Syarikat.
# 2 - Tidak mengambil kira Liabiliti Luar Jangka
- Batasan Analisis Nisbah lain adalah bahawa ia tidak mengambil kira tanggungjawab luar jangka. Tanggungjawab luar jangka adalah tanggungjawab yang bergantung kepada beberapa faktor luaran yang mungkin berlaku atau mungkin tidak berlaku, seperti perkara Pengadilan, dll.
- Kejadian seperti itu, jika mendatangkan hasil yang buruk bagi perniagaan, akan memberi kesan serius terhadap kewangan syarikat, tetapi Analisis Nisbah tidak mempertimbangkan hal ini, walaupun Liabiliti Kontinjen tersebut mungkin memberi kesan material pada Kedudukan Kewangan syarikat.
# 3 - Tidak memasukkan Dasar Perakaunan Seragam
- Analisis Nisbah tidak memasukkan kesan dasar Perakaunan yang diguna pakai oleh perniagaan dalam mengiktiraf Pendapatan dan Perbelanjaan, dan dengan demikian, perbandingan yang dihasilkan antara syarikat berdasarkan Analisis Nisbah akan berat sebelah dan tidak akan menunjukkan perbandingan yang sebenarnya antara syarikat.
- Sebagai contoh, Syarikat yang melaporkan penyusutan berdasarkan Kaedah Garis Lurus akan melaporkan Keuntungan Bersih yang berbeza, dan Syarikat yang melaporkan susut nilai berdasarkan Kaedah Penurunan Baki akan melaporkan keuntungan Bersih yang berbeza. Begitu juga, Syarikat yang terdedah kepada pergerakan mata wang akan dipengaruhi secara berbeza, tetapi Analisis Nisbah tidak akan dapat memperoleh yang sama dalam Penyata Kewangan.
# 4 - Terkenal dengan Perakaunan Kreatif
- Dasar Perakaunan yang diguna pakai oleh syarikat mempunyai kesan material terhadap Analisis Nisbah. Penyata Kewangan boleh diputarbelitkan oleh syarikat yang menggunakan Perakaunan Kreatif. Sebuah syarikat boleh memilih Pendapatan Luar Biasa (Pendapatan Tidak Berulang) sebagai bagian dari Pendapatannya dan dapat mendeklarasikan Belanja Perniagaan menjadi Perbelanjaan Tidak Berulang, yang secara material dapat mempengaruhi Penyata Kewangannya dan Analisis Nisbah yang dihasilkan. Dengan memilih dasar perakaunan seperti itu, perniagaan dengan sengaja menyalahgunakan subjektiviti yang ada dalam Perakaunan, yang cenderung memihak kepada angka mengikut arah yang dipilih oleh pihak pengurusan.
- Analisis Nisbah menjadi tidak dapat dibandingkan jika terdapat perubahan ketara dalam prosedur dan polisi perakaunan yang diguna pakai oleh perniagaan. Sebagai contoh, syarikat yang beralih dari kaedah Penilaian Inventori LIFO ke kaedah Penilaian Inventori FIFO akan melihat perubahan yang signifikan dalam nisbah keuntungan dan kecairannya dalam tempoh Inflasi dan sebaliknya, yang akan menjadikan latihan analisis trend menjadi sia-sia.
# 5 - Tidak dapat digunakan untuk membandingkan industri yang berbeza
- Batasan lain adalah bahawa ia tidak standard untuk semua industri. Perniagaan yang berbeza yang beroperasi di Industri yang berbeza sukar ditafsirkan berdasarkan Analisis Nisbah standard. Sebagai contoh, syarikat yang beroperasi di Real Estate akan mempunyai Return on Capital Employed (ROCE) yang sangat rendah kerana aset yang dimiliki oleh syarikat tersebut diperbaharui secara berkala, yang mengakibatkan peningkatan jumlah modal yang digunakan; namun, ada Industri tertentu di mana aset tidak diperlukan untuk dinilai semula pada frekuensi sedemikian yang menjadikannya sangat sukar untuk dibandingkan berdasarkan Analisis Nisbah.
- Piawaian Analisis Nisbah tidak sama di seluruh Industri, dan sukar untuk membandingkan syarikat berdasarkan Nisbah Kewangan Piawai mereka. Sebagai contoh, syarikat dalam perniagaan Perdagangan mungkin mempunyai Nisbah Semasa 3: 1 mungkin kelihatan sangat baik dibandingkan dengan syarikat di Real Estate dengan Nisbah Semasa mungkin 1: 1 kerana analisis Nisbah tidak mengambil kira dinamika perniagaan dan Industri yang berkaitan dengan syarikat.
# 6 - Hanya berdasarkan Sejarah
- Batasan lain adalah bahawa ia berdasarkan pada tokoh sejarah yang dilaporkan oleh perniagaan dan, dengan demikian, meramalkan bahawa sejarah akan berulang, yang mungkin atau tidak berlaku. Juga, angka tersebut tidak relevan ketika perniagaan telah mengubah model perniagaannya atau sama sekali memasuki bidang perniagaan yang berbeza.
# 7 - Tidak mempertimbangkan kesan Inflasi
- Analisis Nisbah tidak memasukkan kesan kenaikan Harga iaitu, Inflasi. Sekiranya kenaikan Penjualan adalah semata-mata disebabkan oleh Inflasi; Pendapatan perniagaan nampaknya meningkat dibandingkan tahun sebelumnya ketika, pada kenyataannya, Pendapatan akan tetap tetap dalam keadaan nyata.
# 8 - Tidak Menimbangkan Kesan Keadaan Pasaran
- Analisis Nisbah tidak memasukkan kesan keadaan pasaran terhadap prestasi perniagaan. Sebagai contoh, peningkatan dalam Hutang Belum Terima Syarikat semasa kitaran ekonomi meningkat apabila kenaikan penjualan akan dianggap buruk berbanding dengan tempoh kemelesetan.
# 9 - Kegagalan dalam menangkap kesan Musim
- Batasan lain adalah kegagalannya menangkap musim. Banyak perniagaan dipengaruhi oleh faktor Musim, dan Analisis Nisbah gagal memfaktorkan perkara yang sama menyebabkan penafsiran yang salah terhadap hasil Analisis Nisbah tersebut.
- Sebagai contoh, sebuah syarikat yang menjalankan perniagaan pakaian Woolen akan melihat secara tiba-tiba di peringkat Inventori sebelum Musim Musim Sejuk kerana pengeluaran besar dilakukan terlebih dahulu untuk memenuhi bekalan pakaian Woolen pada musim puncak. Tahap Inventori seperti itu, jika dibandingkan dengan bulan-bulan lain, akan menunjukkan lonjakan tahap Inventori yang tidak mungkin berlaku jika faktor-faktor bermusim tidak dipertimbangkan, yang Analisis Nisbah gagal dilakukan sendiri.
# 10 - Mempertimbangkan kedudukan perniagaan pada tarikh tertentu
- Analisis Nisbah menggunakan nilai Neraca, yang merupakan kedudukan perniagaan pada tarikh tertentu, dan kebanyakan nilai ditunjukkan pada Penyata Kos dan Pendapatan Sejarah, yang menunjukkan prestasi sepanjang tahun dengan kos semasa.
- Menganalisis nisbah tersebut dapat menimbulkan banyak perbezaan antara pengguna yang dimaksudkan.
Kesimpulannya
Analisis Nisbah didasarkan pada Penyata Kewangan yang disediakan oleh syarikat, dan mereka hanya mempertimbangkan aspek kuantitatif perniagaan dan sepenuhnya mengabaikan faktor kualitatif perniagaan, yang juga sama pentingnya. Selanjutnya, kualiti Penyata Kewangan menentukan ketepatan Analisis Nisbah, dan jika penyata kewangan dimanipulasi oleh perniagaan atau disajikan untuk menunjukkan kedudukan yang lebih baik daripada yang sebenarnya (juga Dikenal sebagai 'Window Dressing'), nisbah apa pun dikira pada Perniagaan Kewangan tersebut juga akan menghasilkan analisis perniagaan yang salah.
