Definisi Aset Sebenar
Aset Sebenar adalah aset ketara yang mempunyai nilai yang melekat kerana sifat fizikalnya, dan contohnya merangkumi aset logam, komoditi, tanah, dan kilang, bangunan, dan infrastruktur. Mereka menambah nilai portfolio pelabur dengan memaksimumkan pulangan dan mempelbagaikan risiko kerana mereka mempunyai kovarians yang lebih rendah dengan kelas aset kewangan lain seperti saham dan bon hutang. Mereka menarik minat para pelabur kerana mereka memberikan pulangan yang baik, lindung nilai terhadap inflasi, kovarians yang lebih rendah dengan pelaburan ekuiti, dan faedah cukai kerana mereka dapat menuntut penyusutan aset.
Penjelasan
Aset boleh dikategorikan ke dalam pelbagai kelas sebagai nyata, kewangan, dan lain-lain. Mereka mempunyai nilai intrinsik kepada syarikat atau pelabur runcit kerana ia boleh diperdagangkan dengan wang tunai dan oleh itu dianggap sebagai aset. Aset tidak ketara tidak mempunyai bentuk fizikal seperti jenama, paten, tanda dagang tetapi jenama mempunyai nilai bagi mana-mana entiti perniagaan kerana membawa perlindungan dalam bentuk pelanggan dan menambah muhibah kepada perniagaan kerana identiti jenama yang melaluinya pasaran dan membezakannya daripada yang lain di pasaran. Aset kewangan adalah aset cair yang memegang nilai melalui hak milik dalam modal berbayar mana-mana syarikat.
Saham, bon hutang jangka panjang, deposit bank, atau tunai adalah contoh klasik aset kewangan. Sebilangan besar syarikat mempunyai gabungan aset ketara dan kewangan. Sebagai contoh, sebuah syarikat mungkin memiliki kenderaan bermotor, tanah kilang, dan bangunan. Walau bagaimanapun, ia mungkin juga mempunyai aset tidak ketara tertentu seperti paten, tanda dagangan, dan hak harta intelek. Terakhir, syarikat tersebut mungkin mempunyai pelaburan dalam anak syarikatnya, yang boleh disebut sebagai aset kewangan. Gabungan aset memberikan lindung nilai yang baik terhadap risiko pasaran kerana aset fizikal bergerak ke arah yang berlawanan daripada aset kewangan. Aset sebenar memberikan lebih banyak kestabilan tetapi kurang mudah tunai berbanding dengan aset kewangan.
Contoh Aset Sebenar
Sebagai contoh, sebuah syarikat memiliki harta tanah harta tanah, armada kenderaan, dan bangunan pejabat adalah aset sebenar. Walau bagaimanapun, ia adalah nama jenama yang bukan aset sebenar, walaupun mempunyai nilai pasaran. Dari sudut pandangan pelabur, aset sebenar adalah aset yang memberikan lindung nilai terhadap inflasi, turun naik nilai mata wang, dan faktor makroekonomi lain.
Aset Sebenar vs Aset Kewangan
Aset kewangan merangkumi saham, bon, dan tunai, sementara aset sebenar adalah harta tanah, infrastruktur, dan komoditi. Aset adalah tulang belakang dan nadi ekonomi, membolehkan kita mencipta kekayaan.
- Aset Kewangan adalah aset yang sangat cair secara tunai atau boleh ditukar menjadi wang tunai. Ia merangkumi pelaburan seperti saham dan bon. Ciri utama aset kewangan adalah bahawa ia mempunyai beberapa nilai ekonomi yang mudah direalisasikan. Namun, dengan sendirinya, ia mempunyai nilai intrinsik yang lebih rendah.
- Aset Sebenar , sebaliknya, adalah aset fizikal berdasarkan nilai yang dimiliki syarikat. Ini termasuk tanah, bangunan, kereta bermotor, atau komoditi. Ciri uniknya ialah mereka mempunyai nilai intrinsik dengan sendirinya dan tidak bergantung pada pertukaran untuk memiliki nilai.
Kesamaan antara aset sebenar dan kewangan adalah bahawa penilaiannya bergantung pada potensi penjanaan aliran tunai mereka.
Perbezaan antara mereka adalah bahawa aset sebenar kurang cair daripada aset kewangan kerana aset sebenar sukar diperdagangkan, dan mereka tidak mempunyai pertukaran yang kompetitif dan cekap. Mereka lebih bergantung pada lokasi, sedangkan aset kewangan lebih mudah alih, menjadikannya tidak bergantung pada lokasi mereka.
Kelebihan
- Aset sebenar mempunyai kelebihan kestabilan berbanding dengan aset kewangan. Inflasi, penilaian mata wang, faktor makro-ekonomi lebih mempengaruhi kewangan daripada yang sebenarnya.
- Ia mempunyai korelasi negatif yang kuat dengan pasaran kewangan.
- Mereka tidak bergantung pada turun naik pasaran kewangan. Ini adalah alternatif pelaburan yang menguntungkan untuk mempelbagaikan risiko dan menawarkan keuntungan, tidak berkaitan dengan atau bergantung pada pasaran kewangan.
- Mereka adalah lindung nilai yang baik terhadap inflasi. Apabila inflasi tinggi, harga aset naik.
- Tidak seperti pasaran modal, pasaran aset sebenar lengkap dengan ketidakcekapan. Terdapat kekurangan pengetahuan yang menjadikan potensi keuntungan tinggi.
- Ia boleh dimanfaatkan di mana aset sebenar boleh dibeli dengan hutang.
- Aliran tunai dari aset sebenar seperti tanah, loji, dan projek harta tanah memberikan aliran pendapatan yang kukuh dan stabil kepada para pelabur.
Kekurangan
- Ia mempunyai kos transaksi yang tinggi. Apabila kita membeli saham atau saham, kos transaksi lebih rendah. Tetapi ketika membelinya, kos transaksi agak tinggi. Kos urus niaga boleh mempengaruhi nilai pelaburan dan mungkin sukar mendapat keuntungan. Ia mempunyai kecairan yang rendah.
- Tidak seperti aset kewangan yang dapat diperdagangkan dalam beberapa saat, aset ini relatif kurang cair kerana aset tanah dan bangunan tidak dapat diperdagangkan dengan mudah tanpa kehilangan nilai yang besar.
- Pada penjualan aset sebenar dengan harga yang lebih tinggi, cukai keuntungan modal dikenakan. Harta tanah yang dijual dalam tempoh tiga tahun dari pembelian akan dikenakan cukai keuntungan modal jangka pendek, tetapi jika dijual setelah tiga tahun, cukai keuntungan modal jangka panjang akan dikenakan.
- Aset modal yang akan dibeli memerlukan pelaburan modal yang tinggi. Kerana kos modal yang tinggi untuk membeli dan menjualnya menjadi satu cabaran. Inilah sebabnya mengapa orang biasanya bergantung pada dana yang dipinjam untuk membeli aset sebenar.
- Mereka juga mempunyai kos penyelenggaraan yang lebih tinggi daripada bentuk aset lain. Pelaburan di dalamnya tidak likuid dan mengunci sejumlah besar modal, yang sukar ditebus.
Kesimpulannya
Ia memberikan pendapatan yang stabil dan stabil kepada pelaburnya, memaksimumkan pulangan dan mempelbagaikan risiko, yang dalam banyak cara, mengimbangi portfolio pelabur kerana aset sebenar mempunyai hubungan negatif dengan aset lain. Tetapi ia memerlukan pelaburan modal yang besar dan risiko lain juga.
