Menandakan ke Pasaran

Menandakan Makna Pasaran

Menandakan ke Pasaran (MTM) bermaksud menilai sekuriti pada harga dagangan semasa dan oleh itu menghasilkan penyelesaian keuntungan dan kerugian harian oleh peniaga kerana perubahan nilai pasarannya.

  • Sekiranya pada hari perdagangan tertentu, nilai sekuriti meningkat, pedagang yang mengambil posisi panjang (pembeli) akan mengumpulkan wang yang sama dengan perubahan nilai sekuriti dari pedagang yang memegang posisi pendek (penjual).
  • Sebaliknya, jika nilai sekuriti jatuh, peniaga yang menjual akan mengumpulkan wang dari pembeli. Wang itu sama dengan perubahan nilai sekuriti. Harus diingat bahawa nilai pada masa matang tidak banyak berubah. Walau bagaimanapun, pihak-pihak yang terlibat dalam kontrak saling membayar keuntungan dan kerugian pada akhir setiap hari perdagangan.

Langkah Mengira Mark to Market di Futures

Tanda pasaran untuk niaga hadapan melibatkan di bawah 2 langkah:

Langkah 1 - Menentukan Harga Penyelesaian

  • Pelbagai aset akan mempunyai cara yang berbeza untuk menentukan harga penyelesaian, tetapi secara umum, ini melibatkan rata-rata beberapa harga yang diperdagangkan untuk hari itu. Dalam ini, beberapa transaksi terakhir hari ini dipertimbangkan kerana ia merangkumi banyak aktiviti pada hari itu.
  • Harga penutupan tidak dianggap kerana boleh dimanipulasi oleh peniaga yang tidak bertanggungjawab untuk menaikkan harga ke arah tertentu. Harga purata membantu mengurangkan kemungkinan manipulasi tersebut.

Langkah 2 - Realisasi Untung / Rugi

  • Realisasi untung dan rugi bergantung pada harga rata-rata yang diambil sebagai harga penyelesaian dan harga kontrak yang telah dipersetujui sebelumnya

Contoh Penandaan ke Pengiraan Pasaran di Hadapan

Contoh # 1

Mari kita anggap dua pihak membuat kontrak berjangka yang melibatkan 30 bales kapas pada harga $ 150 setiap bale dengan tempoh matang 6 bulan. Ia memerlukan nilai keselamatan hingga $ 4,500 [30 * 150]. Pada akhir hari perdagangan berikutnya, harga setiap bale meningkat kepada $ 155. Pedagang dalam posisi panjang akan mengumpulkan $ 150 dari peniaga dalam kedudukan pendek [$ 155 - $ 150] * 30 bale untuk hari tertentu ini.

Di sisi lain, jika tanda ke harga pasaran untuk setiap bale jatuh ke $ 145, perbezaan $ 150 ini akan dikumpulkan oleh pedagang dalam kedudukan pendek dari pedagang dalam posisi panjang untuk hari tersebut.

Dari perspektif penyelenggaraan buku akaun, semua keuntungan akan dianggap sebagai 'Pendapatan Komprehensif Lain' di bawah bahagian Ekuiti dalam Neraca. Di bahagian aset dalam kunci kira-kira, akaun sekuriti yang boleh dipasarkan juga akan meningkat dengan jumlah yang sama.

Kerugian akan dicatat sebagai 'Kerugian Tidak Direalisasikan' pada penyata pendapatan. Akaun sekuriti yang boleh dipasarkan juga akan menurun sebanyak itu.

Contoh # 2

Mari kita perhatikan satu contoh di mana seorang petani menanam epal dalam jangkaan kenaikan harga komoditi. Petani mempertimbangkan untuk mengambil kedudukan panjang dalam 20 kontrak epal pada 21 Julai. Dengan anggapan lebih lanjut, setiap kontrak mewakili 100 gantang, petani sedang menuju kenaikan harga 2.000 gantang epal [20 * 1.000].

Katakanlah, jika harga untuk satu kontrak adalah $ 6.00 pada 21 Julai, akaun petani akan dikreditkan dengan $ 6.00 * 2.000 gantang = $ 12.000. Sekarang bergantung pada perubahan harga setiap hari, petani akan memperoleh keuntungan atau kerugian berdasarkan jumlah awal $ 12,000. Jadual di bawah akan sangat berguna.

(dalam $)

Dimana:

Perubahan nilai = Harga Masa Depan Hari Semasa - Harga seperti Hari Sebelumnya

Keuntungan / kerugian = Perubahan Nilai * Jumlah kuantiti yang terlibat [2,000 gantang dalam kes ini]

Keuntungan / Kerugian Kumulatif = Keuntungan / Kehilangan hari semasa - Keuntungan / Kehilangan Hari Sebelumnya

Baki Akaun = Baki Sedia Ada +/- Keuntungan / Kerugian terkumpul.

Oleh kerana petani memegang kedudukan panjang dalam niaga hadapan epal, kenaikan nilai kontrak akan menjadi jumlah kredit di akaun mereka.

Begitu juga, penurunan nilai akan menghasilkan debit. Dapat diperhatikan bahawa pada Hari 3, niaga hadapan apel turun sebanyak $ 0,03 [$ 6,12 - $ 6,15], mengakibatkan kerugian $ 0,03 * 2,000 = $ 60. Walaupun jumlah ini didebitkan dari akaun petani dan jumlah yang tepat akan dikreditkan ke akaun peniaga di hujung yang lain. Orang ini akan memegang kedudukan pendek pada niaga hadapan gandum. Teori ini menjadi keuntungan bagi satu pihak dan kerugian bagi pihak lain.

Faedah Menandakan untuk Memasarkan Kontrak Niaga Hadapan

  • Pemasaran harian ke pasaran mengurangkan risiko rakan niaga bagi pelabur dalam kontrak Niaga Hadapan. Penyelesaian ini berlaku sehingga kontrak tamat.
  • Mengurangkan perbelanjaan pentadbiran untuk pertukaran;
  • Ini memastikan bahawa pada akhir setiap hari perdagangan, ketika penyelesaian harian telah dibuat, tidak akan ada kewajiban tertunggak, yang secara tidak langsung dapat mengurangkan risiko kredit.

Kelemahan Markah ke Pasaran Hadapan

  • Ia memerlukan penggunaan sistem pemantauan secara berterusan, yang sangat mahal dan hanya dapat dilakukan oleh institusi besar.
  • Ini boleh menjadi kebimbangan semasa ketidakpastian kerana nilai aset boleh berubah secara mendadak kerana kemasukan dan keluar pembeli dan penjual yang tidak dapat diramalkan.

Kesimpulannya

Tujuan penandaan ke harga pasaran adalah untuk memastikan bahawa semua akaun margin disimpan dibiayai. Sekiranya tanda ke harga pasaran lebih rendah daripada harga beli, yakni pemegang masa depan mengalami kerugian, akaun harus diisi dengan tingkat minimum / berkadaran. Jumlah ini dipanggil margin Variasi. Ini juga memastikan bahawa hanya pelabur tulen yang mengambil bahagian dalam keseluruhan aktiviti.

Sekiranya pemegang memperoleh keuntungan, kredit harus dibuat dalam akaun margin. Tujuan utamanya adalah memastikan pertukaran, yang menanggung risiko menjamin perdagangan dilindungi dengan kuat.

Perlu juga diperhatikan bahawa jika pemegang niaga hadapan mengalami kerugian dan tidak dapat menambah akun margin, pertukaran akan "menutup anggota" dengan mengambil kontrak pengimbangan. Jumlah kerugian ditolak dari baki akaun margin pelanggan, dan pembayaran baki dibuat.