Indeks Keuntungan

Apakah Indeks Keuntungan?

Indeks keuntungan menunjukkan hubungan antara projek syarikat aliran tunai masa depan dan pelaburan awal dengan mengira nisbah dan menganalisis daya maju projek dan ia dikira dengan satu ditambah membahagikan nilai arus tunai semasa dengan pelaburan awal dan ia juga dikenali sebagai nisbah pelaburan keuntungan sebagai ia menganalisis keuntungan projek.I

Formula

Formula 1 -

Indeks Keuntungan = Nilai Semasa Arus Tunai Masa Depan / Pelaburan Awal Diperlukan

Rumusannya kelihatan sangat sederhana. Yang perlu anda lakukan ialah mengetahui nilai semasa aliran tunai masa depan dan kemudian membaginya dengan pelaburan awal projek.

Namun, ada cara lain di mana kita dapat menyatakan PI dan itu adalah melalui nilai kini bersih. Kaedah NPV adalah ukuran yang baik untuk mempertimbangkan sama ada pelaburan menguntungkan atau tidak. Tetapi dalam kes ini, idenya adalah mencari nisbah, bukan jumlahnya.

Formula # 2

Mari kita lihat PI yang dinyatakan melalui Nilai Hadir Bersih -

Indeks Keuntungan = 1 + (Nilai Kini Bersih / Pelaburan Permulaan Diperlukan)

Sekiranya kita membandingkan kedua formula ini, kedua-duanya akan memberikan hasil yang sama. Tetapi mereka hanyalah cara yang berbeza untuk melihat PI

Bagaimana Mentafsirkan Indeks Keuntungan?

  • Sekiranya indeks lebih dari 1, maka pelaburan itu bernilai kerana anda mungkin memperoleh lebih banyak pendapatan daripada yang anda laburkan. Oleh itu, jika anda menjumpai pelaburan yang PInya lebih dari 1, teruskan dan melaburkannya.
  • Sekiranya indeks kurang dari 1, maka lebih baik mundur dan mencari peluang lain. Kerana apabila PI kurang dari 1 itu bermakna anda tidak akan mendapat kembali wang yang akan anda laburkan. Mengapa bersusah payah melabur sama sekali?
  • Sekiranya indeks sama dengan 1 , maka itu adalah projek yang tidak peduli atau neutral. Anda tidak harus melabur dalam projek itu sehingga dan melainkan jika anda menganggapnya lebih baik daripada projek lain yang tersedia dalam tempoh tersebut. Sekiranya anda mendapati bahawa PI semua projek lain adalah negatif, maka pertimbangkan untuk melabur dalam projek ini.

Kira Indeks Keuntungan

Contoh # 1

N Enterprise telah memutuskan untuk melabur dalam projek yang pelaburan awalnya adalah $ 100 juta. Oleh kerana mereka sedang mempertimbangkan untuk melabur, mereka telah mengetahui bahawa nilai semasa aliran tunai masa depan projek ini adalah 130 juta. Adakah projek yang baik untuk dilaburkan di tempat pertama? Hitung Indeks Keuntungan untuk membuktikannya.

  • PI = Nilai Semasa Arus Tunai Masa Depan / Pelaburan Awal Diperlukan
  • PI = AS $ 130 juta / AS $ 100 juta
  • PI = 1.3

Kami akan menggunakan kaedah lain untuk mengira Indeks Keuntungan.

  • Formula PI = 1 + (Nilai Semasa Bersih / Pelaburan Permulaan Diperlukan)
  • PI = 1 + [(Nilai Sekarang Aliran Tunai Masa Depan - Nilai Sekarang Aliran Tunai) / Pelaburan Permulaan Diperlukan]
  • PI = 1 + [(US $ 130 juta - AS $ 100 juta) / AS $ 100 juta]
  • PI = 1 + [US $ 30 juta / AS $ 100 juta]
  • PI = 1 + 0.3
  • PI = 1.3

Jadi, dalam kedua-dua cara, PI adalah 1.3. Ini bermaksud usaha besar untuk dilaburkan. Tetapi syarikat juga perlu mempertimbangkan projek lain di mana PI mungkin lebih daripada 1.3. Sekiranya demikian, syarikat harus melabur dalam projek yang mempunyai lebih banyak PI daripada projek tertentu ini.

Contoh # 2

Katakan bahawa Syarikat ABC melabur dalam projek baru. Pelaburan awal mereka adalah AS $ 10000. Dan inilah aliran masuk tunai untuk 5 tahun akan datang -

  • Kita perlu mengira Indeks Keuntungan dan mengetahui sama ada projek ini bernilai pelaburan mereka atau tidak.
  • Oleh itu, kita dapat mengetahui nilai sekarang aliran tunai masa depan dengan dua cara. Pertama, kita dapat menghitung dengan menambahkan semua nilai semasa aliran tunai masa depan dan kedua, cara yang lebih mudah adalah dengan mengetahui aliran tunai terdiskaun setiap tahun.

Oleh itu, kami akan mengambil pendekatan kedua dan menambahkan lajur lain pada penyataan di atas, dan itu adalah aliran tunai yang didiskaunkan -

Sekarang, anda mungkin tertanya-tanya bagaimana kita memperoleh angka-angka ini di bawah aliran tunai diskaun. Kami hanya mengambil nilai semasa aliran tunai masa depan yang berasingan. Sebagai contoh, pada tahun pertama, aliran tunai masa depan adalah $ 2000, kos modal adalah 10% dan jumlah tahun adalah 1. Jadi pengiraannya akan seperti ini -

  • PV = FV / (1 + i) ^ 1
  • PV = 4000 / (1 + 0.1) ^ 1
  • PV = 4000 / 1.1
  • PV = 3636.36

Kami mengetahui semua aliran tunai terdiskaun di atas dengan menggunakan kaedah yang sama. Hanya kos modal yang berubah kerana peningkatan jumlah tahun.

Sekarang, kami akan melakukan pengiraan indeks keuntungan

Sekarang meletakkan nilai dalam formula PI, kita dapat -

Formula PI = PV Aliran Tunai Masa Depan / Pelaburan Awal Diperlukan

Kami juga akan menggunakan kaedah NPV untuk memberi gambaran yang sama agar kita dapat memahami sama ada kita telah sampai pada kesimpulan yang betul atau tidak dan kita juga akan mengetahui cara mengira NPV.

Untuk mengira NPV, yang perlu kita lakukan adalah menambahkan semua aliran tunai yang didiskaun dan kemudian mengurangkan pelaburan awal yang diperlukan.

Jadi NPV dalam kes ini adalah = (AS $ 6277.63 - AS $ 5000) = AS $ 1277.63.

Dengan menggunakan kaedah NPV, kita sekarang akan mengira indeks keuntungan (PI) -

  • Formula PI = 1 + NPV / Pelaburan Permulaan Diperlukan
  • PI = 1 + 1277.63 / 5000
  • PI = 1 + 0.26
  • PI = 1.26

Dari pengiraan di atas, kita dapat membuat kesimpulan bahawa Syarikat ABC harus melabur dalam projek kerana PI lebih dari 1.

Batasan

Walaupun PI digunakan secara meluas untuk melakukan analisis kos-manfaat, PI tidak bebas dari kerugian. Oleh kerana setiap sisi baik mempunyai batasannya, PI juga mempunyai beberapa batasan.

  • Yang pertama adalah anggaran aliran tunai masa depan. Oleh kerana ramalan tidak selalu tepat, selalu ada kemungkinan aliran tunai masa depan yang diharapkan dapat berbeza secara drastik dalam peramalan daripada pada kenyataannya.
  • PI dua projek boleh serupa walaupun pelaburan awal dan pulangannya sama sekali berbeza. Oleh itu, kaedah terbaik untuk menilai sama ada melabur dalam projek atau tidak ialah Kaedah Nilai Kini Bersih (NPV).

Dalam analisis akhir

PI adalah metrik yang bagus untuk digunakan apabila anda perlu memutuskan sama ada anda perlu melabur dalam sesuatu atau tidak. Sekiranya anda mempunyai syarikat dan anda mempunyai anggaran yang ketat, metrik ini akan membantu anda memutuskan sama ada anda harus mempertimbangkan untuk melabur dalam projek baru atau tidak.

Mengesyorkan Artikel

Ini adalah panduan untuk apa itu Indeks Keuntungan dan definisinya. Di sini kita melihat bagaimana menafsirkan indeks keuntungan bersama dengan contoh praktikal projek. Anda boleh mengetahui lebih lanjut daripada artikel berikut mengenai Kewangan Korporat -

Original text


  • Rumusan INDEX
  • Formula Indeks Keuntungan
  • Titik pulang modal
  • MIRR dalam Excel
  • <